La settimana scorsa è stata una grande settimana per il settore "Cripto". La SEC ha approvato 11 ETF spot Bitcoin , consentendo loro di essere scambiati legalmente negli Stati Unitiil 10 gennaio; tuttavia, non è stato esente da polemiche poiché il giorno prima dell'annuncio ufficiale, è stato pubblicato un falso annuncio sull'account X della SEC, che è stato poi attribuito a un hackeraggio: un inizio davvero drammatico.

Nel bene o nel male, gli enti regolatori sono qui ora, e gli ETF Cripto avvolti in Wall Street hanno registrato scambi da record nel primo giorno, per oltre 4,6 miliardi di $. Quindi cosa succederà dopo? Da ONE lato, Le previsioni recentemente pubblicate da JPMorgan si aspetta che 36 miliardi di dollari di altri investimenti in Cripto si sposteranno verso gli ETF, mentre d'altro canto molti le aziende rifiutano l'accessodi investire in questi prodotti per i propri clienti.

Katherine Kirkpatrick Bos, responsabile legale diCBOE digitale, ci illustra cosa riserva il 2024 e il Cripto , ora che sono arrivati ​​gli enti regolatori statunitensi.

Buona lettura.

–S.M.

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I regolatori sono qui

Nel 2022, il "Cripto winter" è arrivato con una tormenta di frodi, un'eccessiva dipendenza dai crediti inesigibili e fallimenti. Questi dolorosi Eventi hanno portato a due cose che ora si fanno sentire in modo acuto nel settore Cripto : la maturazione del settore e la reazione normativa. In primo luogo, i progetti sono più circospetti. Il mercato laterale per la conformità e la legalità Cripto rimane attivo. I capelli grigi spesso non sono più visti come una cosa del tutto negativa, in particolare per quanto riguarda l'impegno istituzionale.

In secondo luogo, c'era già un aumento naturale del controllo normativo allineato alla crescita del settore. Si è parlato molto dell'annuncio della SEC dell'assegnazione di 20 posizioni aggiuntive nella nuova rinominata Cripto Assets and Cyber ​​Unit (in precedenza Cyber ​​Unit) nel maggio 2022, poco prima del crollo di Terra/ LUNA , ma quello era il modo della commissione di affrontare l'esplosione dei Mercati Cripto . Ora, in risposta all'ambiente di applicazione attiva e al controllo generale imposto a qualsiasi attività o entità coinvolta con asset digitali, i progetti stanno cercando di "andare offshore" nel tentativo di immunizzarsi dalla pressione normativa statunitense, o raddoppiando la conformità e le migliori pratiche onshore.

Il 2023 è stato un anno di sfide e stabilizzazione per le Cripto. Le entità dei servizi finanziari tradizionali ("tradfi") hanno ridotto il loro impegno con le Cripto e la DeFi, le partnership esplorative non si sono mai materializzate, i legislatori hanno applaudito e infuriato il settore e più entità e individui hanno cercato scelte sicure e affidabili nelle Cripto. Ora, con la recente approvazione dell'ETF spot BTC che ha portato più investitori istituzionali e a basso rischio a un impegno almeno tangenziale con le Cripto, cosa porterà l'ambiente normativo statunitense del 2024 e come influenzerà gli investimenti e l'impegno con le Cripto?

Focus normativo

Gli enti regolatori hanno indicato che continueranno a concentrarsi su antiriciclaggio, DeFi, intermediari finanziari e conflitti di interesse. Per evitare potenzialmente l'applicazione delle norme, le entità regolamentate in Cripto dovranno avere la migliore trasparenza e conformità della categoria, e le entità non regolamentate in Cripto devono avere una chiara giustificazione per la mancanza di regolamentazione o non devono avere alcun legame con gli Stati Uniti, o, come minimo, nessun impegno o marketing per potenziali clienti statunitensi e misure affermative per bloccare tale attività.

Il 2024 porta grandi promesse per la crescita dell'impegno istituzionale e tradfi con le Cripto, e il controllo normativo costringerà i progetti a esaminare attentamente il loro rischio, la conformità e l'infrastruttura legale. Guarda le seguenti aree di crescita delle criptovalute e del tradfi e i loro rischi normativi:

Custodia Cripto – un'area di investimento in corso per le banche straniere in risposta alla domanda dei clienti, questa è un'area sottoservita negli Stati Uniti in gran parte a causa delle preoccupazioni normative. Con l'avanzare Tecnologie , stanno emergendo soluzioni più promettenti per la sicurezza e la protezione, ma queste soluzioni devono superare l'esame normativo e, in ultima analisi, legislativo.

Tokenizzazione – La ricerca e lo sviluppo in quest'area sia da parte Cripto che di tradfi sono esplosi nel 2023. I regolatori sono stati apparentemente più accoglienti nei confronti della tokenizzazione come catena di blocchiO tecnologia finanziariaal contrario di Cripto, e le banche hanno sempre più guidato la carica in questo campo. Quindi, questo continuerà probabilmente a essere esaminato attentamente a causa dei grandi nomi coinvolti, ma dovrebbe anche ottenere legittimità a causa dei grandi nomi coinvolti.

Antiriciclaggio – Questa è un'area di rischio esistenziale per le Cripto (non regolamentate o regolamentate), quindi le parti dovrebbero continuare a concentrarsi sull'interazione con entità con le migliori pratiche in rigorosi processi know-your-client e screening delle sanzioni. Guardare a progressi più sofisticati nella Tecnologie, come l'uso di dimostrazioni a conoscenza zeroe verifica dell'identità on-chain, per facilitare. I regolatori continueranno a richiedere responsabilità su questo fronte anche da entità "decentralizzate".

Quest'anno promette una continua raffica di attività da parte degli enti regolatori statunitensi. La cosa migliore che può accadere è un impegno continuo e in continua crescita tra l'industria, gli enti regolatori e i legislatori, che stanno tutti lavorando per migliorare e costruire sullo status quo.

-Katherine Kirkpatrick Bos, Direttore Legale, CBOE Digital

Chiedi a un esperto:

Quali sono i principali ostacoli normativi per le aziende che operano nel mercato Cripto nel 2024?

L'impatto delle modifiche normative sulle attività Cripto è significativo, ma varia a seconda della natura dell'attività. Le principali sfide normative di quest'anno includeranno la conformità con gli standard AML globali in evoluzione e la comprensione delle differenze sfumate nelle classificazioni delle criptovalute nelle diverse regioni. Ad esempio, un token digitale potrebbe essere considerato una merce in ONE giurisdizione ma un titolo in un'altra, il che richiede un approccio diversificato alla conformità. Le aziende devono investire in solidi quadri di conformità che siano sia flessibili che reattivi a queste diverse normative, tra cui la prevenzione dei reati finanziari, la classificazione delle attività e l'integrità del mercato. Ci saranno una serie di approcci all'implementazione normativa in queste aree.

Come possono le aziende districarsi efficacemente tra le diverse normative internazionali in Cripto ?

Per navigare efficacemente nelle normative internazionali Cripto è necessaria una strategia che unisca i principi di conformità globale adattandosi ai requisiti normativi locali. Le istituzioni TradFi hanno operato per anni in un panorama globale con una regolamentazione frammentata. Al contrario, le aziende Cripto devono maturare in una frazione del tempo per continuare a operare nell'ambiente senza confini in cui vivono. Ciò comporta un monitoraggio continuo delle tendenze normative nei Mercati chiave, l'implementazione di un team di conformità qualificato e lo sfruttamento Tecnologie per semplificare i processi di conformità. Il successo in quest'area spesso dipende da quanto bene un'azienda riesce a integrare queste strategie di conformità nel suo quadro operativo più ampio, consentendo agilità nel rispondere ai cambiamenti normativi mantenendo al contempo una solida comprensione del panorama normativo globale.

—Prezzo di Andrew, responsabile della conformità, Zodia Mercati

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