Marinade, le plus grand protocole de Solana, mise sur la croissance du produit de jalonnement SOL « natif »

Le protocole principal de Solana , Marinade Finance, prendra en charge le jalonnement direct auprès des validateurs de SOL jetons aux côtés de ses mécanismes populaires d'émission de mSOL, le jeton de jalonnement liquide (LST).

Le nouveau service, appelé Marinade Native, élimine lerisque lié aux contrats intelligents Selon les développeurs, il est possible d'échanger des SOL contre des mSOL tout en préservant le rendement attendu d'environ 7 %. En effet, les utilisateurs conservent la garde de leurs SOL au lieu de recevoir un certificat de dépôt assorti d'un rendement.

Marinade est déjà responsable de 167 millions de dollars en actifs Crypto – juste un peu plus la moitié de la valeur totale verrouillée (TVL)sur Solana. Mais son jalonnement liquide Selon les initiés du protocole, la solution semble avoir atteint un plafond de 2 % du SOL du réseau. Ils sont convaincus que la croissance future de Marinade ne viendra que de l'attrait des investisseurs institutionnels, trop lassés de gérer les LST.

« Marinade Native cible essentiellement le marché 50 fois plus grand et espère voir plus de décentralisation dans le jalonnement sur Solana», a déclaré Michael Repetny, l'un des CORE contributeurs de Marinade.

Le jalonnement de SOL directement auprès des validateurs n'est pas nouveau. C'est la méthode originale utilisée par les investisseurs pour profiter de la hausse de Solana. blockchain de preuve d'enjeu, qui verse des intérêts à ceux qui se portent garants financièrement des validateurs qui alimentent le réseau.

La nouveauté réside dans la répartition du SOL jalonné sur un index des meilleurs validateurs plutôt que sur un ONE. Cette technique, appelée staking automatisé, est ONEun des deux principaux avantages de son mécanisme LST, avec l'émission du mSOL.

« Il ne s'agit pas de jalonner sur un ONE, mais sur environ 130 validateurs classés en fonction de leurs performances, de certains aspects de décentralisation, etc. », a déclaré Repetny. « Nous lançons un produit qui repose sur ce jalonnement automatisé et évite complètement le risque lié aux contrats intelligents. »

Le risque de verrouiller SOL dans un contrat de jalonnement liquide était démontré En novembre dernier, l'effondrement de FTX a provoqué une fuite vers la sécurité au sein de l'écosystème Solana , y compris chez Marinade. Les détenteurs de mSOL, effrayés, ont commencé à échanger leurs jetons de staking liquides à prix réduit plutôt que d'attendre les quelques jours nécessaires pour récupérer leurs SOL auprès du protocole.

Bien que la mécanique de Marinade ait parfaitement fonctionné tout au long du processus et qu'aucun SOL jalonné n'ait été perdu, l'événement a souligné les limites du staking liquide. Le protocole se remet encore de la déroute TVL subie lors de l'incident.

L'adoption du jalonnement liquide par Solana reste bien en deçà de celle d'Ethereum, la plus grande blockchain pourDeFiet les protocoles de jalonnement. Repetny a attribué la différence aux différences techniques entre les deux chaînes et à la façon dont elles gèrent les périodes de déverrouillage.

Il y a également environ 60 millions de SOL bloqués dans des contrats d'acquisition qui, selon Repetny, ne peuvent pas être mis en œuvre via des solutions de jalonnement liquide, mais peuvent néanmoins générer des rendements en utilisant Marinade Native.

« À moins que la DeFi ne reprenne – ce que nous attendonsje commence à voir des signes de « La proposition de valeur liquide sur Solana me semble un BIT petite », a déclaré Repetny.

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MISE À JOUR (19 juillet, 11h31 UTC) :Ajoute le risque de jalonnement liquide à partir du huitième paragraphe, comparaison avec Ethereum au neuvième.