Une expérience de la BRI révèle l'efficacité des CBDC dans les règlements transfrontaliers

Les monnaies numériques des banques centrales (MNBC) peuvent être efficaces pour effectuer des transactions internationales entre institutions financières selon unexpérience récemment terminéepar la Banque des règlements internationaux (BRI), un groupe de coordination des banques centrales.

Un rapport publié mercredi indique que l'expérimentation « Projet Jura » s'est déroulée sur trois jours en novembre et a été menée par les banques centrales de France et de Suisse en collaboration avec le BIS Innovation Hub. Le projet Jura a étéannoncé en juinet fait partie d'unsérie d'expériences CBDClancé par la Banque de France en 2020.

Le test a examiné l'efficacité des CBDC de gros – un type d'actif numérique réservé aux institutions financières agréées – dans le cadre de divers règlements transfrontaliers. La valeur totale de l'expérience s'élevait à 200 000 € (226 000 $).

Selon le rapport, Jura a non seulement étudié la manière dont les banques centrales pourraient donner aux banques commerciales non résidentes accès aux CBDC, mais également les capacités de la Technologies du grand livre distribué pour enregistrer ces transactions.

« Notre principale conclusion est que les CBDC de gros peuvent régler de telles transactions de manière sûre et efficace », a déclaré Benoît Cœuré, responsable du BIS Innovation Hub, lors d'un point de presse mercredi.

Jura est le dernier d'une série de projets du pôle d'innovation BIS testant les applications possibles des CBDC. Plus tôt cette année,Projet mCBDC Bridgetrouvé que les CBDC de gros pourraientpotentiellement réduireLe coût des transactions internationales tout en améliorant la rapidité de règlement. Dans le cadre du projet mCBDC, le centre d'innovation BIS de Hong Kong collabore avec les banques centrales de Hong Kong, de Thaïlande, de Chine et des Émirats arabes unis pour construire une plateforme prototype permettant de tester l'utilisation de plusieurs CBDC pour les règlements transfrontaliers.

Le projet Jura poursuit également le travail de la Banque nationale suisseProjet Helvetia, qui a été créé en2019Expérimenter des règlements impliquant des actifs tokenisés grâce à des CBDC de gros. Pour mener cette nouvelle expérience sur les CBDC de gros, le BRI Innovation Hub et les banques centrales suisse et française ont collaboré avec des entreprises privées comme Accenture, Credit Suisse, Natixis et UBS.

L'expérience

À partir du 15 novembre, Jura a testé pendant trois jours le transfert direct de CBDC de gros en euros et en francs suisses entre les banques commerciales françaises et suisses, indique le rapport. Les transferts ont été effectués sur un registre distribué unique géré par un tiers, selon un communiqué de presse publié par la BRI.

L'émission, le transfert et le remboursement de « billets de trésorerie français libellés en euros et tokenisés » entre institutions financières françaises et suisses ont également été testés. Les billets de trésorerie représentent des dettes à court terme non garanties émises par des entreprises. La tokenisation permet de représenter numériquement un actif réel comme le billet de trésorerie sur une blockchain ou un registre distribué.

Selon le rapport, les tests ont été menés à l'aide de « transactions à valeur réelle dans le cadre juridique et réglementaire existant ». Le rapport souligne que le projet ne s'inscrivait pas dans un cadre réglementaire strict, ce qui a ajouté une « complexité significative » et un certain réalisme à l'expérience.

Le premier jour de l'expérimentation, Natixis a émis 200 000 € de billets de trésorerie tokenisés contre des CBDC de gros et les a vendus à UBS. Les jours suivants, des transferts de billets de trésorerie ont eu lieu entre les deux banques suisses, ainsi que plusieurs opérations de change.

« Nous voulions montrer que nous pouvions régler un actif numérique, puis transférer le produit vers une autre juridiction dans un environnement réel, dans le respect des lois locales », a déclaré Cœuré.

Le rapport suggère que, sur la base de l'expérience, une CBDC intrajournalière de gros pourrait avoir un impact positif sur la stabilité financière et une influence limitée sur la Juridique monétaire. Cependant, Sylvie Goulard, sous-gouverneure de la Banque de France, a déclaré que l'ampleur de l'expérience était trop limitée pour parvenir à des conclusions plus larges.

« Nous ne pouvons pas prétendre que ce que nous avons fait avec 200 000 € et un certain type de règlement peut être extrapolé à tout, mais c'est un premier pas », a déclaré Goulard lors du point de presse.

MISE À JOUR (8 décembre, 16h15 UTC) :Ajoute un LINK vers le rapport et ajoute une citation de la Banque de France dans le dernier paragraphe.