Un experimento del BIS demuestra la eficacia de las CBDC en las liquidaciones transfronterizas

Las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) pueden ser eficaces para realizar transacciones internacionales entre instituciones financieras de acuerdo con unexperimento recientemente concluidopor el Banco de Pagos Internacionales (BPI), un grupo paraguas de bancos centrales.

Un informe publicado el miércoles indicó que el experimento "Proyecto Jura" se llevó a cabo durante tres días en noviembre y fue llevado a cabo por los bancos centrales de Francia y Suiza junto con el Centro de Innovación del BPI. El Proyecto Jura fueanunciado en junioy es parte de unaSerie de experimentos con CBDCLanzado por el Banco de Francia en 2020.

La prueba examinó la eficacia de las CBDC mayoristas (un tipo de activo digital que solo pueden utilizar las instituciones financieras autorizadas) en diversas transacciones transfronterizas. El valor total en efectivo del experimento fue de 200.000 € (226.000 USD).

Según el informe, Jura no solo exploró cómo los bancos centrales podrían dar a los bancos comerciales no residentes acceso a las CBDC, sino también las capacidades de la Tecnología de contabilidad distribuida para registrar estas transacciones.

“Nuestra principal conclusión es que las CBDC mayoristas pueden liquidar dichas transacciones de forma segura y eficiente”, afirmó Benoît Cœuré, director del Centro de Innovación del BIS, durante una rueda de prensa el miércoles.

Jura es el último de una serie de proyectos del Centro de Innovación BIS que prueban posibles aplicaciones de las CBDC. A principios de este año,Proyecto mCBDC BridgeSe encontraron CBDC mayoristas que podríanreducir potencialmenteEl costo de las transacciones internacionales, a la vez que se mejora la velocidad de liquidación. En el marco del proyecto mCBDC, el Centro de Innovación del BPI en Hong Kong colabora con los bancos centrales de Hong Kong, Tailandia, China y los Emiratos Árabes Unidos para construir una plataforma prototipo que permita probar el uso de múltiples CBDC para liquidaciones transfronterizas.

El Proyecto Jura también continúa el trabajo del Banco Nacional SuizoProyecto Helvetia, que se creó en2019Experimentar con liquidaciones de activos tokenizados mediante CBDC mayoristas. Para llevar a cabo el último experimento con CBDC mayoristas, el Centro de Innovación del BPI y los bancos centrales de Suiza y Francia colaboraron con empresas privadas como Accenture, Credit Suisse, Natixis y UBS.

El experimento

A partir del 15 de noviembre, Jura probó la transferencia directa de CBDC mayoristas en euros y francos suizos entre bancos comerciales franceses y suizos durante tres días, según el informe. Las transferencias se realizaron en un único libro mayor distribuido operado por un tercero, según un comunicado de prensa emitido por el BPI.

También probó la emisión, transferencia y canje de papel comercial francés tokenizado en euros entre instituciones financieras francesas y suizas. El papel comercial representa deuda a corto plazo sin garantía emitida por empresas. La tokenización permite que un activo real, como el papel comercial, se represente digitalmente en una cadena de bloques o un libro contable distribuido.

Según el informe, las pruebas se realizaron utilizando transacciones de valor real dentro de los marcos legales y regulatorios vigentes. El informe enfatizó que el proyecto no formaba parte de un entorno de pruebas regulatorio, lo que añadió una complejidad y un realismo significativos al experimento.

El primer día del experimento, Natixis emitió 200.000 € en papel comercial tokenizado contra las CBDC mayoristas y los vendió a UBS. En los días siguientes, se realizaron transferencias de papel comercial entre ambos bancos suizos, además de varias transacciones de divisas.

“Queríamos demostrar que podíamos liquidar un activo digital y luego transferir las ganancias a una jurisdicción diferente en un entorno real, cumpliendo con las leyes locales”, dijo Cœuré.

El informe sugiere que, según el experimento, una CBDC mayorista intradía podría tener un impacto positivo en la estabilidad financiera y una influencia limitada en la Regulación monetaria. Sin embargo, Sylvie Goulard, vicegobernadora del Banco de Francia, afirmó que la escala del experimento era demasiado limitada para llegar a conclusiones más generales.

“No podemos pretender que lo que hicimos con 200.000 euros y un determinado tipo de acuerdo sea extrapolable a todo, pero es un primer paso”, afirmó Goulard durante la sesión informativa.

ACTUALIZACIÓN (8 de diciembre, 16:15 UTC):Añade un LINK al informe y agrega una cita del Banco de Francia en el último párrafo.