La Banque centrale indienne voit les avantages et les inconvénients de la monnaie numérique nationale

La Reserve Bank of India considère la monnaie numérique de banque centrale (CBDC) comme une arme à double tranchant qui pourrait favoriser l'inclusion financière mais également saper le rôle des banques commerciales dans l'économie.

Dans unrapport publié vendredi, a déclaré la banque centrale, une « CBDC peut être conçue pour promouvoir le non-anonymat au niveau individuel, surveiller les transactions, promouvoir l'inclusion financière par le biais de transferts fiscaux directs, en injectant de l'argent par hélicoptère de la banque centrale et même en orientant la consommation publique vers un panier sélectionné de biens et services pour augmenter la demande globale et le bien-être social. »

L'hélicoptère monétaire consiste à distribuer d'importantes sommes d'argent directement sur les comptes bancaires des consommateurs afin de soutenir l'économie en période de crise, comme la récente crise du coronavirus.a déclaré à CoinDeskL’année dernière, les CBDC pourraient accélérer les transferts d’argent vers les consommateurs, mais aussi stimuler l’inflation.

Selon la RBI, une CBDC portant intérêt améliorerait la capacité d'une économie à réagir aux changements du taux d'intérêt Juridique et à améliorer la transmission de la Juridique monétaire.

Dans les Marchés émergents où les entrées de capitaux sont massives, une CBDC peut agir comme un instrument de « stérilisation », allégeant la contrainte posée par un stock limité de titres d'État dans le bilan de la banque centrale, a-t-il déclaré.

La RBI a toutefois averti qu’une CBDC pourrait conduire à une désintermédiation du secteur bancaire.

« La CBDC n’est cependant pas une bénédiction sans mélange – elle présente un risque de désintermédiation du système bancaire, d’autant plus si le système bancaire commercial est perçu comme fragile », selon le rapport.

« Le public peut convertir ses dépôts CASA (comptes d'épargne courants) auprès des banques en CBDC, augmentant ainsi le coût de l'intermédiation financière bancaire, avec des conséquences sur la croissance et la stabilité financière », a déclaré le régulateur. Ainsi, les banques pourraient perdre de leur importance à mesure que le principal canal de la Juridique monétaire sera mis en œuvre.

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En termes simples, le public pourrait détenir d'importantes sommes d'argent dans une MDBC portant intérêt, obligeant les banques commerciales à augmenter les intérêts versés sur les dépôts pour fidéliser leur clientèle. En retour, les banques subiraient un resserrement de leurs marges ou seraient contraintes d'appliquer des taux d'intérêt plus élevés sur leurs prêts, comme auparavant.noté parle Fonds monétaire international.

Le rapport de la RBI a également exprimé des inquiétudes quant aux conceptions de CBDC favorisant l’anonymat, car elles pourraient potentiellement contribuer au blanchiment d’argent et au financement du terrorisme.

Le gouvernement indienenvisage actuellementun projet de loi qui faciliterait le développement d'une CBDC et interdirait les « crypto-monnaies privées ».