El Banco Central de la India analiza las ventajas y desventajas de la moneda digital nacional.

El Banco de la Reserva de la India considera que una moneda digital del banco central (CBDC) es un arma de doble filo que podría promover la inclusión financiera pero también socavar el papel de los bancos comerciales en la economía.

En uninforme publicado el viernesEl banco central afirmó que "una CBDC puede diseñarse para promover el no anonimato a nivel individual, monitorear transacciones, promover la inclusión financiera mediante transferencias fiscales de beneficios directos, inyectar 'dinero helicóptero' del banco central e incluso dirigir el consumo público a una canasta selecta de bienes y servicios para aumentar la demanda agregada y el bienestar social".

El dinero helicóptero se refiere a la distribución de grandes sumas de dinero directamente en las cuentas bancarias de los consumidores para apoyar la economía en momentos de tensión, como la reciente crisis del coronavirus. Observadoresle dijo a CoinDeskEl año pasado se dijo que las CBDC podrían acelerar las transferencias de dinero a los consumidores, pero también estimular la inflación.

Según el RBI, una CBDC que genere intereses mejoraría la capacidad de una economía para responder a los cambios en la tasa de interés de Regulación y mejoraría la transmisión de la Regulación monetaria.

En los Mercados emergentes con entradas de capital a gran escala, una CBDC puede actuar como un instrumento de "esterilización", aliviando la restricción impuesta por un stock finito de títulos gubernamentales en el balance del banco central, afirmó.

Sin embargo, el RBI advirtió que una CBDC podría conducir a la desintermediación del sector bancario.

"Sin embargo, las CBDC no son una bendición absoluta: suponen un riesgo de desintermediación del sistema bancario, sobre todo si se percibe la fragilidad del sistema bancario comercial", señala el informe.

El público puede convertir sus depósitos en cuentas corrientes de ahorro (CASA) en bancos a CBDC, lo que aumenta el costo de la intermediación financiera bancaria, con implicaciones para el crecimiento y la estabilidad financiera, afirmó el regulador. Por lo tanto, los bancos podrían perder importancia a medida que se implementa el principal canal de comunicación de la Regulación monetaria.

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En términos simples, el público podría poseer grandes sumas de una CBDC con intereses, lo que obligaría a los bancos comerciales a aumentar los intereses pagados sobre los depósitos para retener a sus clientes. A su vez, los bancos experimentarían un ajuste de márgenes o tendrían que cobrar tasas de interés más altas sobre los préstamos, como ocurrió anteriormente.notado porEl Fondo Monetario Internacional.

El informe del RBI también expresó preocupación por los diseños de CBDC que promueven el anonimato, ya que potencialmente podrían ayudar al lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo.

El gobierno de la IndiaActualmente está considerandoun proyecto de ley que facilitaría el desarrollo de una CBDC y prohibiría las "criptomonedas privadas".