Pourquoi les entreprises de Crypto se rendent-elles à Abu Dhabi ?

Pour les startups de Cryptomonnaie à la recherche du sceau de légitimité qui accompagne la réglementation, la capitale des Émirats arabes unis (EAU) est devenue un attrait.

Située aux confins du désert, où les températures dépassent facilement les 40 ° Celsius en été, la vie à Abou Dhabi est difficile. Avec peu d'eau potable naturelle, la ville doit dessaler l'eau de mer pour approvisionner ses 1,5 million d'habitants en eau potable.

Les gratte-ciels modernes et les jardins publics luxuriants témoignent d'une réalité différente : Abou Dhabi se présente comme une oasis. Alors que les Émirats arabes unis continuent de diversifier leur économie au-delà du pétrole, les riches dirigeants de la ville souhaitent attirer de nouvelles entreprises, notamment celles du secteur des Cryptomonnaie .

Plusieurs membres de l'industrie ont déclaré à CoinDesk qu'Abou Dhabi - en particulier l'Abu Dhabi Global Market (ADGM), le centre financier international de la ville - est devenu une juridiction attrayante pour les entreprises de Crypto, grandes et petites, depuis l'introduction d'une réglementation sur les actifs numériques en juin 2018.

Richard Teng, PDG de l'autorité de régulation des Marchés de l'ADGM, la Financial Services Regulatory Authority (FSRA), a déclaré à CoinDesk qu'elle avait « reçu un vif intérêt » de la part des acteurs de l'industrie pour opérer en tant qu'entreprise de Crypto agréée dans la juridiction.

Il y aurait jusqu'à sept ou huit sociétés de Cryptomonnaie , ainsi qu'un nombre similaire de services auxiliaires, intéressés par un déménagement à Abu Dhabi.

Parmi ces acteurs figurent des noms connus. Kraken a déjà lancé le processus d'agrément et collabore avec la FSRA pour rendre son offre conforme aux lois locales. Dave Ripley, directeur de l'exploitation, a déclaré à CoinDesk qu'Abou Dhabi était un marché attractif, car il s'agit d'un « marché fort, en pleine croissance et libre, qui se mondialise de plus en plus ».

La plateforme d'échange Huobi est également en train d'ouvrir un bureau à Abou Dhabi. Ciara THU, directrice des activités mondiales de Huobi, a déclaré que l'entreprise espérait que ses nouveaux locaux serviraient de base régionale pour le Moyen-Orient. « C'est un marché formidable, et l'adoption de la blockchain progresse rapidement dans la région. » THU a refusé de préciser où en était Huobi dans le processus d'octroi de licence.

Ripple, une start-up spécialisée dans les paiements blockchain, est en discussion avec la FSRA, a indiqué une personne proche du dossier. Un porte-parole de l'entreprise n'a pas répondu à une Request de commentaire.

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En un mot, le cadre Crypto de l'ADGM fournit une liste complète de normes et d'attentes sur les composants clés du marché financier, tels que la lutte contre le blanchiment d'argent, l'intégrité du marché, la protection des clients, la garde sécurisée des actifs et les modèles de gouvernance, pour toute entreprise souhaitant opérer en tant que bourse, courtier ou dépositaire dans la juridiction.

Bien qu'aucune entreprise n'ait encore obtenu de licence complète, Christopher Flinos, cofondateur de la plateforme de garde et de vente de Crypto HAYVN, bénéficie depuis dix mois d'une approbation de principe – un véritable feu vert – de la FSRA. Il a déclaré à CoinDesk que HAYVN avait étudié d'autres juridictions, mais avait choisi Abou Dhabi car sa réglementation était « bien meilleure que toutes les autres ».

Comme son entreprise traite avec des clients institutionnels, dont beaucoup ont des exigences strictes en matière de diligence raisonnable, le régime réglementaire plus strict d'Abou Dhabi était meilleur pour les affaires, a déclaré Flinos.

« Tout ce qui m'importe, c'est que le cadre réglementaire dans lequel HAYVN opère soit suffisamment bon pour que, lorsque je suis assis avec un fonds de pension britannique et que j'essaie d'allouer un petit pourcentage de leur portefeuille global à la Cryptomonnaie, ils apprécient que HAYVN soit réglementé comme si nous étions une institution financière », a-t-il déclaré.

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D'autres raisons, plus stratégiques, justifient le déménagement à Abou Dhabi. « L'ensemble du régime [réglementaire] d'Abou Dhabi est quasiment calqué sur celui du Royaume-Uni », explique Tim Aron, directeur de la plateforme d'échange décentralisée DeversiFI et avocat basé à Londres.

Avant de devenir PDG de la FSRA en 2015, Teng était directeur des Finance d'entreprise à l'Autorité monétaire de Singapour (MAS). La FSRA recrutant nombre de ses responsables au sein d'organismes de réglementation financière étrangers, comme la Financial Conduct Authority (FCA) du Royaume-Uni, Aron a suggéré que la réglementation d'Abou Dhabi pourrait servir de précurseur aux futurs régimes Crypto d'autres pays.

« Le langage et la législation sont quasiment identiques, donc quiconque connaît la réglementation britannique s'y retrouvera assez facilement », a déclaré Aron. « Si nous, et peut-être d'autres, réfléchissons à cette question, c'est que nous anticipons la possibilité, et la probabilité, d'une évolution vers une réglementation des Crypto spot dans un avenir NEAR . »

Il existe bien sûr d’autres juridictions offrant une sorte de cadre de licence de Cryptomonnaie : Malte et le Liechtenstein ont leurs propres régimes de Cryptomonnaie , Singapour ayant progressivement intégré les actifs numériques dans sa réglementation existante sur les paiements.

Mais l'attrait d'Abou Dhabi, selon les entreprises qui s'y installent, réside en partie dans le fait qu'il s'agit d'un club presque exclusif : il est extrêmement difficile d'y obtenir une réglementation. Selon Teng, seulement 5 % des entreprises candidates initiales sont invitées à déposer une demande de licence ADGM, une procédure qui peut prendre jusqu'à 14 mois.

Certaines des entreprises qui briguent une licence à Abu Dhabi, comme Kraken ou Huobi, sont déjà des acteurs mondiaux. Mais beaucoup, comme DeversiFI et HAYVN, sont de plus petite taille et considèrent que le passage à un examen aussi rigoureux leur permettra d'offrir leurs services dans d'autres juridictions.

HAYVN ouvre des bureaux à Londres, Singapour et Zurich, qui seront des succursales du bureau d'Abou Dhabi. Bien qu'il n'existe pas de régime d'équivalence avec le Royaume-Uni, Aron a déclaré que l'approbation de la FSRA, avec les mêmes normes et protections des droits que la FCA, rendrait probablement les autorités britanniques plus conciliantes le moment venu d'y être réglementées.

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« Nous pourrions tous être aux Seychelles et fournir ces services », a poursuivi Aron. Mais avoir un régulateur qui « vous surveille et vous donne son aval » rassure généralement un BIT plus les clients, a-t-il ajouté.

Et pas seulement les clients. Dans un secteur comme Crypto, où les perspectives de réglementation sont si incertaines, une licence ADGM pourrait apporter aux entreprises l'assurance indispensable qu'elles sont en sécurité.