Les dépositions de la SEC mettent en lumière la vente de jetons Telegram pour 1,7 milliard de dollars

Le PDG de Telegram, Pavel Durov, a rejeté les spéculations d'un avocat de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine selon lesquelles la vente de jetons de sa société en 2018 était destinée à reconstituer ses réserves de trésorerie.

Pendant une déposition de 18 heures, Durov a notamment contesté l'affirmation de l'avocat de la SEC, Jorge Tenreiro, selon laquelle la vente aiderait Telegrampayer pour les serveursCette affirmation est un élément CORE de l’argumentation de la SEC dans l’affaire en cours selon laquelle Telegram vendait des titres non enregistrés.

Selon Durov, depuis le début, il a financé Telegram avec les bénéfices de la vente de sa création antérieure, le populaire réseau social russe Vkontakte, ou VK.com.

« En règle générale, je ne séparerais T mes économies personnelles des besoins de Telegram Messenger », a déclaré Durov, selon la transcription de la déposition des 7 et 8 janvier. « Si je constate que Telegram a besoin de plus de ressources, j'investirai volontiers davantage, car je préfère ne pas posséder de biens immobiliers. »

Les transcriptions récemment publiées des dépositions de Durov, du vice-président de Telegram Ilia Perekopsky et du spécialiste des services financiers Shyam Parekh par la SEC offrent une fenêtre RARE sur la logique et la mécanique derrière la vente de jetons de 1,7 milliard de dollars.

Plutôt que de lever des fonds pour l'entreprise, la vente de jetons connus sous le nom de grammes aux investisseurs était un moyen de s'assurer qu'un nombre suffisant d'entre eux soient mis en jeu pour sécuriser la blockchain TON de preuve d'enjeu, a affirmé Durov.

« Et seulement après cela, réalisant que nous avons maintenant accès à certains fonds et qu'en même temps nous sommes limités dans notre capacité à rechercher des sources de revenus potentielles alternatives, en raison du fait que nous sommes occupés à construire TON Blockchain, nous avons décidé que nous pourrions utiliser une partie des fonds pour certaines des fins que j'ai décrites », a-t-il déclaré, faisant référence aux dépenses de l'application de messagerie Telegram.

Lorsqu'on lui a demandé pourquoi Telegram n'avait T opté pour une levée de fonds par actions, ce que Durov avait envisagé à un moment donné avant la vente de jetons, il a répondu : « Parce que nous craignions que la vente d'actions puisse affecter l'intégrité de l'entreprise et ses valeurs, et changer l'éthique de l'entreprise et ce qu'elle représente. »

Signes vitaux

La SECpoursuivi en justiceTelegram en octobre, accusant la société de vendre des titres non enregistrés et lui ordonnant de suspendre le lancement de TON. La première audience de l'affaire est prévue le 18 février devant le tribunal fédéral du district sud de New York. Plus tôt cette semaine, le Chambre de commerce numériqueet leAssociation Blockchaina déposé des mémoires d'ami de la cour auprès du tribunal en soutien à Telegram.

Selon la déposition de Durov, Telegram a atteint environ 300 millions d'utilisateurs actifs mensuels, la large base d'utilisateurs agissant comme le principal argument de vente de TON au moment de la vente d'un milliard de jetons.

Cependant, alors que le processus judiciaire avec la SEC approche de la première audience en février, Telegram a récemmentannoncé Il a été annoncé qu'aucune application de portefeuille pour les futurs jetons Gram ne serait intégrée à l'application de messagerie au moment du lancement. Il n'a toutefois T été exclu que le portefeuille fasse partie de la messagerie à un moment donné.

Entre 25 et 30 employés travaillent dans l'équipe CORE de la startup, jonglant entre le codage pour TON et le support de l'application de messagerie, a déclaré Durov.

Un autre élément de l'argument de la SEC est que les investisseurs dans TON n'ont acheté des grammes que pour les vendre à profit, comme ils le feraient avec des titres normaux, et non pour les utiliser sur la blockchain TON , par exemple, pour les jalonner et devenir des validateurs du réseau de preuve d'enjeu.

Telegram n'a pas fait d'efforts pour s'assurer que les investisseurs dans la vente de jetons seraient également les validateurs de la blockchain, mais un certain nombre d'investisseurs étaient intéressés à le faire, a déclaré Durov.

« Je pense que nous avons reçu de l’intérêt de la part d’au moins plusieurs validateurs – des validateurs potentiels, peut-être une douzaine – et nous étions activement, vous savez, en train de traiter ces demandes de renseignements et de validation début octobre lorsque ce processus a été interrompu par ce litige en cours », a-t-il déclaré.

Perekopsky a également déclaréDe nombreux investisseurs avaient posé des questions sur la validation. « Plus le lancement approchait, plus les questions à ce sujet se multipliaient, et ils envoyaient des courriels via Telegram, appelaient et posaient des questions lors de réunions », a-t-il déclaré.

Contrôle des investisseurs

La SEC soutient également que Telegram n'a pas correctement déclaré sa levée de fonds, car bien que la société ait déposé une demande d'exemption d'enregistrement en vertu du règlement D en février et mars 2018, les fondscontinuait à venirLa méthode de Telegram après les dates de dépôt.

Durov, Perekopsky et Parekh ont déclaré dans leurs dépositions qu'une partie importante des 1,7 milliard de dollars est venue après la fin officielle des cycles de vente, mais ont expliqué que les accords d'achat pour tous ces fonds avaient déjà été signés au moment du dépôt et qu'il avait simplement fallu plus de temps à certains investisseurs pour virer les fonds.

Selon Parekh, le premier et le deuxième tour de vente de jetons ont été sursouscrits, en particulier le premier tour de prévente de février 2018, lorsque le nombre d'investisseurs intéressés a dépassé la somme cible de 850 $ trois à quatre fois.

Ce sont Durov, Perekopsky et le directeur international de Telegram, John Hyman, qui ont décidé qui laisser entrer, ont déclaré Perekopsky et Parekh.

Les critères étaient la réputation et l'origine des investisseurs, a expliqué Perekopsky. « Nous avons essayé de diversifier nos investisseurs géographiquement, afin d'éviter ONE région du monde en particulier T domine notre liste d'investisseurs. »

La même réflexion a présidé au choix des premiers échanges de Crypto que Telegram a contactés pour lister les grammes : selon Perekopsky, il a personnellement contacté Binance, Coinbase et OKex.

« À ma connaissance, Coinbase était davantage axé sur les États-Unis. Binance est un acteur mondial présent dans de nombreux pays. OKex est davantage axé sur l'Asie », a expliqué Perekopsky.

De faux investisseurs ?

Les dirigeants de Telegram ont également explicitement nié dans leurs dépositions qu'une société appelée Gram Asia ait investi dans TON, contredisant apparemment l'affirmation de Gram Asia selon laquelle il s'agissait de «le plus grand détenteur de grammes« sur le continent.

Cette affirmation semble avoir été confirmée l'été dernier lorsque la bourse japonaise Liquidoffertde vendre les futurs grammes à ses utilisateurs pour 4 $ chacun (contre 0,37 $ et 1,33 $ lors des offres principales de 2018), affirmant qu'elle s'était associée à Gram Asia pour la « vente exclusive ».

L'entité est mentionnée à plusieurs reprises dans la déposition, car la SEC a allégué que Telegram aidait le marché secondaire des grammes à prospérer, ce qui, dans le raisonnement de l'agence, soutenait l'idée que les grammes étaient des valeurs mobilières.

La semaine dernière, Liquidannulé La vente a été annoncée, affirmant que TON n'ayant pas été lancé avant la date limite du 31 octobre 2019, les jetons ne seraient pas livrés et qu'elle avait remboursé les acheteurs. La plateforme d'échange n'a pas précisé si Gram Asia avait quelque chose à voir avec cette décision.

Interrogé sur la question de savoir si Gram Asia était un investisseur de TON lors de sa déposition, Durov a déclaré : « Je T pense pas que Gram Asia soit partie prenante dans aucun des accords que nous avons pu conclure. »

Concernant la vente de Liquid, Perekopsky, qui était en charge de travailler avec les investisseurs, a déclaré à la SEC : « Gram Asia n'était pas notre investisseur, donc ce que nous pouvions faire dans cette situation n'était pas clair. »

Selon d'autres documents judiciaires, lors d'un échange de messages en juillet 2019, Durov et Perekopsky ont discuté de l'annonce de la vente de jetons sur Liquid et de la manière d'y réagir. « Qui est ce Kim et pourquoi dit-il à TC que nous lui avons donné notre accord ? » a demandé Durov, faisant référence au PDG de Gram Asia, Dongbeom Kim.

« Ces gens de Liquid sont des connards », a écrit Durov. « Ils utilisent le vide informationnel pour faire leur propre promotion. Et ce Kim aussi. »