Comment un petit investissement en Crypto peut améliorer votre portefeuille

Ces dernières années, les Cryptomonnaie sont passées d'un investissement marginal à une classe d'actifs numériques grand public, de plus en plus présente dans les portefeuilles diversifiés. Pour les investisseurs cherchant à améliorer le rendement ajusté au risque de leur portefeuille, y ajouter une allocation en Crypto peut s'avérer une stratégie intéressante. Un portefeuille bien équilibré incluant des cryptomonnaies comme le Bitcoin ou l'ether a le potentiel d'offrir des rendements supérieurs et un ratio de Sharpe plus élevé que les portefeuilles traditionnels composés uniquement d'actions, d'obligations ou d'autres actifs. Examinons les raisons de ce phénomène et examinons les indicateurs qui démontrent les avantages de l'inclusion des Crypto en termes de risque/rendement.

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Rendements améliorés

Les Marchés des Crypto ont connu une croissance fulgurante, surpassant largement les classes d'actifs traditionnelles en termes de rendement. Par exemple, le Bitcoin a généré un rendement annualisé de 230 % au cours de la dernière décennie, contre environ 11 % pour le S&P 500. L'Ether, autre Cryptomonnaie dominante, a également affiché des taux de croissance annuels à trois chiffres dès ses premières années. Malgré leur volatilité, ces actifs numériques offrent aux investisseurs un potentiel de rendements nettement supérieurs, notamment en période d'expansion du marché.

En incluant une petite allocation de Crypto – disons entre 2 % et 10 % – dans un portefeuille diversifié, les investisseurs peuvent capter une partie de ces gains. Les données historiques montrent que les portefeuilles, même modestement exposés aux Crypto , ont enregistré une hausse de leur performance globale. Par exemple, un portefeuille traditionnel 60/40 (60 % d'actions et 40 % d'obligations) aurait pu générer un rendement annuel de 8 % au cours de la dernière décennie, tandis qu'un portefeuille similaire allouant 5 % au Bitcoin aurait pu afficher un rendement annualisé proche de 12 %, voire plus, sans augmentation significative du risque.

Meilleurs rendements ajustés au risque : l'avantage du ratio de Sharpe

Bien que les cryptomonnaies soient connues pour leur volatilité, leur inclusion dans un portefeuille peut néanmoins améliorer les rendements ajustés au risque lorsqu'elles sont gérées correctement. ONEun des indicateurs clés pour évaluer ce risque est le ratio de Sharpe, qui mesure le rendement par unité de risque prise. Un ratio de Sharpe élevé indique que le portefeuille offre de meilleurs rendements ajustés au risque.

L'analyse des données de 2015 à 2023 révèle que les portefeuilles faiblement investis en Crypto présentent une amélioration du ratio de Sharpe de 0,5 à 0,8 point par rapport aux portefeuilles traditionnels. Par exemple, un portefeuille traditionnel peut afficher un ratio de Sharpe de 0,75, mais l'ajout de 5 % de Bitcoin peut le porter à environ 1,2, ce qui traduit un équilibre optimal entre risque et rendement. Cette augmentation du ratio de Sharpe s'explique par le fait que les fluctuations de prix des cryptomonnaies présentent souvent une corrélation faible, voire négative, avec les classes d'actifs traditionnelles, offrant ainsi une meilleure diversification.

Atténuation des risques grâce à la diversification

Les cryptomonnaies sont également connues pour leur rôle de protection contre l'inflation et les baisses traditionnelles des marchés financiers. Le Bitcoin, en particulier, étant limité en termes d'offre, est souvent comparé à l'or numérique. En période d'inflation ou d'instabilité économique, détenir des Crypto dans un portefeuille peut contribuer à compenser les pertes sur des actifs traditionnels comme les actions ou les obligations.

En conclusion, l'intégration de Crypto à un portefeuille peut considérablement améliorer les rendements et la performance ajustée au risque, comme en témoignent les ratios de Sharpe plus élevés. Malgré une volatilité inhérente, une allocation judicieuse de cette classe d'actifs numériques peut offrir un avantage stratégique aux investisseurs cherchant à optimiser leur profil risque/rendement.

Remarque : les opinions exprimées dans cette colonne sont celles de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement celles de CoinDesk, Inc. ou de ses propriétaires et sociétés affiliées.