Le crash du yacht de Broke APE : leçons pour Justin Bieber et les autres collectionneurs de NFT

Des accusations et des récriminations acerbes circulent parmi et autour des investisseurs de Bored APE Yacht Club, la collection NFT de « photo de profil » (PFP) qui a atteint des valeurs astronomiques début 2022. Le marché des singes a été brutalement frappé par une accalmie de l'intérêt pour les NFT, avec des prix planchers – le prix le plus bas auquel un APE peut être acheté – en baisse à 27,4 ETH, depuis un sommet de 153,7 ETH en avril 2022.

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Le prix plancher est un indicateur de la valeur globale d'une collection de NFT. Une baisse de 82 % du prix plancher peut donc entraîner des baisses de valeur encore plus importantes pour les Bored Apes individuels et les actifs associés. À titre ONE' exemple notable, Justin Bieber possède un APE qui a étésupposément d'une valeur de 1,3 million de dollars à un moment donné, et maintenant l'enchère la plus élevée est d'un peu plus de 58 000 $ - une baisse de 95 %.

Il convient de noter que les premiers détenteurs APE sont encore en bonne santé, et que les Bored Apes conservent une valeur et un volume d'échange très élevés par rapport aux autres collections de NFT. Ils sont également loin d'être le seul crypto-actif à avoir connu une forte hausse puis un effondrement ces dernières années. Leur chute suit à peu près le même rythme que celle du marché plus large des NFT, qui, selon certains indicateurs, est à son apogée.point le plus bas en deux ans.

Mais il y a des leçons cruciales à tirer de cette expérience, propres à BAYC. De nombreux acheteurs, notamment ceux qui ont imité le plus durement, ont déboursé des sommes colossales en « formations de marché » pour (espérons-le) les Guides . Si vous avez la chance de les Guides gratuitement, tenez-en compte.

1. L'orgueil précède la chute

Ce n’est peut-être pas une leçon de marché simple, mais c’est quand même la plus importante : ONEune des raisons pour lesquelles les gens sont si attentifs à l’échec des Apes en ce moment est le comportement douteux des détenteurs lorsque les temps étaient bons.

Une partie du sentiment négatif envers les Singes s'explique par un comportement typique des marchés haussiers des Crypto , comme des fêtes extravagantes et décevantes. Mais, à tort ou à raison, les détenteurs de Singes ont aussi acquis la réputation d'être particulièrement toxiques et égocentriques. Dans l'esprit de beaucoup, un APE ennuyé est l'équivalent visuel d'un tweet sans ironie « Amusez-vous bien à rester pauvre » adressé à quiconque a l'audace de demander pourquoi un fichier JPEG de singe vaut un demi-million de dollars.

Ce genre de comportement peut avoir été une réaction défensive compréhensible face à l’énorme vague de moqueries grand public qui visait les singes, mais c’était une erreur tactique (comme c'est le cas avec Bitcoin). Le manque de bonne volonté envers les singes, que ce soit au sein des communautés Crypto ou plus largement, se traduit désormais directement par un soutien financier plus faible pour les actifs.

C'est parce que le discours autour des NFT et de la « communauté » est tout à fait vrai : la communauté des détenteurs est essentielle à la valeur de ces objets. Pour ne citer que deux exemples notables de communautés PFP plus robustes, les Wassies et les Miladies ont bien mieux résisté en valeur que les Apes au cours de l'année écoulée, même si, il faut l'admettre, elles partaient d'un point de départ bien plus bas.

Alors demandez-vous : si le gars à côté de vous a acheté son APE parce qu'il ne pouvait T le dire Paris HiltonJe plaisantais à la télé, est-ce une communauté dans laquelle tu veux vraiment être ?

2. Le marketing agressif est un signal d’alarme

ONEune des raisons pour lesquelles Bored Apes a suscité un tel intérêt, notamment parmi les vétérans de la Crypto , est son marketing agressif auprès du grand public. Ce phénomène s'est notamment cristallisé dans le segment maladroit de Paris Hilton surLe Tonight Show de Jimmy Fallon.

Ce moment a été saisi à la fois par les sceptiques traditionnels et par les vétérans de la Crypto, car il était si manifestement faux. L'insincérité était palpable, comme c'est presque toujours le cas dans ce genre de situation. (Personnellement, je pense que Paris a fait exprès de rater son coup. Elle n'est pas dupe.)

Il existe des raisons financières évidentes d'éviter les projets qui s'engagent dans ce type de marketing non organique : cela peut gonfler un marché d'actifs, mais aussi le fragiliser. Dans le cas des crypto-actifs, cela peut signifier se retrouver avec de nombreux détenteurs peu convaincus qui ne comprennent T réellement la proposition de valeur de ce qu'ils ont acheté.

Parallèlement, le battage médiatique inorganique tend à encourager la spéculation plutôt que la participation, ce qui fragilise le marché. Un marché ancré dans la valeur culturelle est bien plus durable lorsque les détenteurs individuels ont vécu un parcours personnel vers une affection sincère pour un objet, plutôt que de simplement voir une publicité pour celui-ci.

Et lorsqu'un Bored APE apparaît dans un talk-show, une personne aux moyens importants pourrait en acheter une douzaine au lieu d' un ONE . Mais cela augmente simultanément la barrière à l'entrée pour les nouveaux détenteurs et crée des points de défaillance concentrés du marché pour cet actif.

Cela a été illustré en avril de cette année lorsqu'un important détenteur de Bored APE a vendu des dizaines de NFT en quelques jours seulement, poussant les Marchés àun plus bas de cinq moisUn écosystème NFT sain bénéficie d’une large demande organique et d’une communauté engagée composée principalement de détenteurs individuels – et non d’une masse critique de spéculateurs avec des sacs lourds, prêts à tout vendre lorsque le vent commence à souffler dans la mauvaise direction.

3. Ne tirez T parti des actifs spéculatifs

Les histoires les plus mortifiantes qui circulent actuellement au sein de la communauté BAYC concernent des personnes ayant utilisé leurs Apes comme garantie pour des prêts et qui sont maintenant liquidées alors que la valeur des BAYC chute. À titre ONE' exemple, BendDAO, repéré par Protos, estvendre des dizaines de singes qui ont été saisis comme garantie pour des prêts non remboursés. Bend n'est qu'un ONE parmi d'autres de services similaires, et ces liquidations pourraient même entraîner la valeur des actions BAYC dans une spirale descendante.

L'idée même que les NFT étaient viables en tant que primitives financières à ce stade précoce de leur cycle de vie est profondément discutable, même si proposer ce service semble parfaitement valable (et potentiellement très lucratif). Mais, oh mon Dieu, est-ce une mauvaise idée pour un emprunteur de s'endetter sur un actif volatil, Crypto ou non ? Aujourd'hui, ces singes de l'emprunteur sont vendus de force au plus bas du marché, au lieu d'attendre un meilleur moment.

4. Si vous n'êtes pas le premier, vous êtes le dernier

Les singes en difficulté en ce moment sont évidemment ceux qui ont acheté au plus haut du marché. Certains sont en baisse.encore pire que Justin Bieber, et une grande partie de cet argent ne reviendra jamais.

Il n'existe pas de mesure ni de norme simple pour savoir quand investir sur un marché en surchauffe. Voir ci-dessus concernant le marketing agressif pour commencer : que vous voyiez un APE gonflé à bloc à la télévision tard le soir ou un PDG de start-up d'IA faire des déclarations exagérées, soyez prudent. Ce même message contribue probablement à gonfler l'actif en question au-delà de sa valeur sous-jacente réelle.

La façon la plus conservatrice de voir les choses est peut-être de penser que si d'autres personnes « gagnent » déjà des sommes folles grâce à un pari, il est presque certainement trop tard Pour vous puissiez attraper ne serait-ce que les miettes de cette poussée, quel que soit l'actif en question - et vous risquez d'être ONE qui se fait larguer.

C'est encore plus vrai pour les NFT communautaires : si vous investissez dans un actif en pleine croissance dans l'espoir de rendements futurs, tout le monde autour de vous fera probablement de même. Autrement dit, plus encore que sur la plupart des Marchés, une bulle NFT est contre-productive, car elle empoisonne le terreau où une communauté organique peut se développer.

En d’autres termes, les singes qui s’ennuient récoltent désormais simplement ce qu’ils ont semé : c’est-à-dire pas grand-chose.