À l'intérieur du distributeur automatique DeFi

Imaginez l’étonnement du public quand,au début des années 1920,Les distributeurs automatiques ont commencé à distribuer du soda dans des gobelets. Au lieu de se rendre au comptoir d'un bar à sodas pour commander leur boisson préférée, les clients assoiffés pouvaient désormais utiliser des pièces, appuyer sur quelques boutons et, voilà, leur boisson arrivait.

CommeNick Szabo Lancée il y a près de 25 ans, ces machines automatisées révolutionnaires peuvent être considérées comme les ancêtres des applications et des contrats intelligents fonctionnant aujourd'hui sur la blockchain Ethereum et permettant l'essor de la Finance décentralisée, ou DeFi. En ce sens, la DeFi s'apparente à un espace de distribution automatique complet où plusieurs machines automatisées, désormais numériques, peuvent être utilisées pour distribuer non pas des boissons gazeuses, mais des services et produits financiers.

Marcelo M. Prates, chroniqueur de CoinDesk , est avocat et chercheur auprès d'une banque centrale.

L'interface des machines automatisées, l'écran utilisé pour effectuer des choix et des paiements, apparaît dans le monde de la DeFi sous forme d'applications utilisables depuis votre téléphone ou votre ordinateur. En coulisses, des contrats intelligents remplacent les moteurs et les bras mécaniques, fournissant les protocoles nécessaires au bon fonctionnement des applications. Pour faire fonctionner les machines automatisées de la DeFi, il faut utiliser des stablecoins et des cryptomonnaies comme jetons, et non des dollars ou des billets, car la monnaie traditionnelle ne circule qu'hors chaîne (hors blockchain).

Disons que vous souhaitez acheter un jeton non fongible de 5 000 $ (NFT) dont vous pensez qu'il prendra de la valeur, mais vous T assez d'argent pour l'acheter. Il vous faut encore trois semaines, après avoir reçu votre salaire. Un prêt de quelques milliers de dollars sur trois semaines n'est T une option que beaucoup de banques accepteraient, car les frais de transaction seraient trop élevés. Vous pourriez obtenir une avance de fonds sur votre carte de crédit, mais, encore une fois, les frais élevés pourraient constituer un obstacle, car vous seriez soumis à une retenue de 25 %. AVR.

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Vous pouvez également vous rendre à ONEun des distributeurs automatiques de DeFi Land et utiliser certains de vos stablecoins et NFT comme garantie pour choisir le prêt Crypto le mieux adapté à vos besoins. Le montant emprunté sera alors immédiatement versé sur votre portefeuille numérique et, trois semaines plus tard, automatiquement retiré de ce même portefeuille numérique, plus les intérêts, le tout géré par le distributeur numérique de votre choix.

La DeFi offre ainsi des solutions sur mesure pour les besoins financiers grâce à des applications et des contrats intelligents, accessibles 24h/24 et 7j/7 pour tous les détenteurs de stablecoins ou de Crypto capables de les exploiter. De plus, ces contrats intelligents étant construits sur la blockchain Ethereum en tant que protocoles ouverts et décentralisés, ils peuvent être réorganisés, reconditionnés et reconstruits en un nouveau contrat intelligent.

Ce serait comme avoir accès gratuitement à n'importe quel distributeur automatique installé dans un grand magasin. Une personne pourrait venir ajouter des céréales et des barres chocolatées à certaines des fentes libres d'un distributeur de sodas. Une autre personne pourrait modifier le distributeur pour qu'il accepte les cartes de crédit en plus des pièces et des billets. Tous ceux qui ont investi dans l'amélioration du distributeur de sodas original recevraient une compensation, car les fonctionnalités ajoutées entraîneraient une augmentation des ventes.

Et, pour éviter que quelqu'un profite d'un distributeur automatique déverrouillé pour voler tous ses produits ou le produit de la vente, les distributeurs ouverts seraient placés dans un espace public et leurs composants internes seraient protégés par des scellés et des étiquettes inviolables. Des modifications pourraient être apportées pour ajouter des fonctionnalités et les améliorer, sans toutefois endommager les machines ni perturber leur fonctionnement normal.

Dans l'environnement DeFi, l'infrastructure ouverte et décentralisée fournie par la blockchain Ethereum , combinée à sa protection cryptographique, rend plus difficile pour les acteurs malveillants de corrompre ou de pirater les contrats intelligents qui alimentent les applications. La gouvernance open source permet à tous les participants du réseau de vérifier facilement le bon fonctionnement d'un contrat intelligent et l'exécution de ses opérations et accords automatisés. La transparence, la cryptographie et une large collaboration sont ainsi mises à profit pour améliorer la sécurité et la résilience.

Compte tenu de ses caractéristiques, la DeFi crée un système financier sans frontières de A à Z. Au niveau infrastructurel, les anciens systèmes contrôlés par une institution unique sont remplacés par un registre décentralisé fonctionnant sur des centaines de milliers d'ordinateurs. Au niveau institutionnel, les banques, les institutions financières et même les fintechs ayant des liens nationaux forts sont remplacées par des machines automatisées largement accessibles. Au niveau transactionnel, les monnaies souveraines sont supplantées par les stablecoins et les cryptomonnaies natives.

La DeFi ouvre un monde de possibilités financières à ceux qui ont accès aux stablecoins et aux cryptomonnaies, quels que soient leur identité, leur nationalité ou leur localisation. L'inconvénient, pour l'instant, est que la DeFi peut être coûteuse pour les utilisateurs particuliers. Les frais d'utilisation de la blockchain Ethereum , aussi appelés « GAS fees », peuvent dépasser 300 $ par transaction, que vous soyez une baleine réalisant un investissement d'un million de dollars ou que vous cherchiez simplement à convertir 100 $ de stablecoins en Ether ou dans une autre Cryptomonnaie.

Le problème vient du fait que la blockchain Ethereum ne peut pas KEEP à la demande croissante d'espace de stockage. C'est comme si le succès de la zone de vente complète devenait si fulgurant, avec des hordes de nouveaux distributeurs et de nouveaux clients arrivant chaque jour, qu'elle deviendrait soudainement trop petite pour accueillir tout le monde. L'espace physique ne pouvant être agrandi facilement ni rapidement sans compromettre sa sécurité, l'alternative est d'augmenter le coût d'utilisation des machines.

La DeFi pose également des défis aux régulateurs, qui peinent à gérer tout ce qui n'est T lié à une juridiction. Une fois que la monnaie souveraine est échangée contre des stablecoins ou des Crypto, les régulateurs perdent une grande partie de leur contrôle sur la suite des événements. Ils peuvent toujours suivre les mouvements sur la blockchain et l'historique de toutes les transactions, mais sans accès immédiat aux identités derrière chaque portefeuille numérique et clé publique.

Et même lorsque les régulateurs parviennent à identifier l'auteur de la transaction, il peut être difficile de déterminer s'ils peuvent intervenir, car la transaction s'effectue sur une plateforme dépersonnalisée et implique des entités et des fonds de différentes juridictions. La collaboration internationale peut être plus facile à mettre en place pour prévenir des activités criminelles, comme le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme. En revanche, pour des aspects réglementaires classiques, comme l'octroi de licences ou la supervision, la coopération et la coordination entre différentes juridictions peuvent s'avérer plus difficiles à mettre en place.

Ces limitations de la DeFi devraient-elles inquiéter les régulateurs ? Tant que les activités frauduleuses et criminelles peuvent être évitées et poursuivies, les régulateurs devraient laisser la DeFi suivre son cours. Le degré de transparence et d'auditabilité offert par la blockchain Ethereum et la niveau élevé d'éducation et de ressources de ses participants typiquesjouer contre l’intervention réglementaire directe dans la DeFi.

L'autorégulation par le biais de contrats intelligents devrait constituer la première ligne de défense. La même ingéniosité déployée pour bâtir l'espace DeFi pourrait être consacrée à la diffusion d'informations essentielles, à la création de protections contractuelles de base et à la lutte contre les abus. Les choix de la communauté DeFi seront donc cruciaux pour son avenir. La DeFi peut soit se développer comme une alternative financière fiable pour tous, soit se transformer en un casino pour les riches.