La demande d'emprunts DeFi chute alors que les traders de Crypto se désendettent dans un contexte de turbulences sur le marché

La demande d'emprunt sur les protocoles de Finance décentralisée (DeFi) a fortement chuté à la suite des récentes turbulences du marché des Crypto , signe d'un désendettement généralisé alors que les investisseurs en Crypto ont dénoué leurs positions risquées.

Le rendement moyen des stablecoins en dollars américains (ce que les protocoles versent aux prêteurs pour le prêt de leurs actifs) est tombé à 2,8 % mardi, soit son plus bas niveau en un an, mesuré par l'application de rendement DeFi.benchmark de vaults.fyi. C'est bien en dessous de la moyenneTaux du marché monétaire du dollar américain sur les Marchés traditionnels (4,3 %), et une forte baisse par rapport au pic du marché des Crypto de la mi-décembre, lorsque les taux DeFi ont dépassé 18 %.

« Cela est en grande partie dû au fait que le marché évolue vers un environnement d'aversion au risque dans lequel les emprunts entre protocoles ont considérablement diminué », a déclaré Ryan Rodenbaugh, PDG de Wallfacer Labs, l'équipe derrière vaults.fyi.

Cette évolution reflète un sentiment d'aversion au risque qui se propage sur les Marchés des Crypto , les investisseurs réduisant leur effet de levier face à la volatilité des prix. À mesure que les utilisateurs remboursent leurs prêts et que les liquidations effacent les positions sous-collatéralisées, la demande d'emprunt diminue. Parallèlement, les dépôts disponibles pour les prêts sur les protocoles sont restés stables, selon les données de vaults.fyi, ce qui signifie que la baisse des revenus des emprunteurs est répartie entre un même nombre de prêteurs, exerçant une pression à la baisse sur les rendements.

Il s'agit d'un « double coup dur » pour les taux payés aux autres prêteurs, a déclaré Rodenbaugh.

La forte baisse des rendements et le désendettement ont été exacerbés par le carnage survenu ce week-end sur les Marchés des Crypto , les principaux protocoles de prêt DeFi ayant signalé une vague de liquidations dans un contexte de chute rapide des prix des actifs. Le Bitcoin (BTC) et ETH d'Ethereum, deux actifs principalement utilisés comme garantie pour les prêts Crypto , ont subi des baisses de 10 à 15 % en dessous de 75 000 $ et 1 500 $, respectivement.

Aave, le plus grand marché de prêt décentralisé en termes de valeur totale verrouillée (TVL), a traité plus de 110 millions de dollars de liquidations forcées au cours de la baisse du marché de dimanche à lundi, a déclaré Omer Goldberg, PDG de la société d'analyse DeFi Chaos Labs. notécitant des données en chaîne.

Sky (anciennement MakerDAO), émetteur du stablecoin USDS de 7 milliards de dollars et ONEune des plus grandes plateformes de prêt de DeFi, a également liquidé le prêt DAI de 74 millions de dollars d'une baleine d'éther garanti par 67 570 ETH, d'une valeur de 106 millions de dollars à l'époque, données en chaînespectacles. Un autregrand prêteur avec 65 000 ETH en garantie, ils se sont précipités pour rembourser une partie de leur prêt de 66 millions de dollars afin d'éviter un sort similaire, ramenant la dette impayée à 28 millions de dollars.

La valeur totale des actifs empruntés sur Aave a chuté à 10 milliards de dollars mardi, une forte baisse par rapport aux plus de 15 milliards de dollars de la mi-décembre, Données DefiLlamaMorpho, un autre protocole de prêt clé, a connu une baisse similaire, passant de 2,4 milliards de dollars à 1,7 milliard de dollars au cours de la même période, selonDéfiLlama.