La pêche au fond du Bitcoin? Voici les principaux signes à surveiller

• Les traders avertis recherchent une augmentation du volume des contrats à terme au comptant et perpétuels et des taux de financement négatifs lorsqu'ils identifient la capitulation et le creux des prix.
• Le marché du Bitcoin ne montre aucun signe de ce type, le marché des options reflétant les craintes persistantes d'un mouvement de baisse prolongé.

Le Bitcoin [BTC] a baissé de 18 % à 40 000 $ depuis que les ETF au comptant ont commencé à être négociés aux États-Unis le 11 janvier.

Les traders à la recherche d'indices sur le creux éventuel ou le prix le plus bas marquant un nouveau changement de tendance haussière peuvent vouloir analyser le marché à la recherche de signes de capitulation réelle et émotionnelle et de positionnement sur le marché des options.

Capitulation réelle

La capitulation signifie capitulation. Sur les Marchés financiers, c'est le moment où les traders jettent l'éponge, liquidant leurs paris haussiers sur les Marchés au comptant et à terme perpétuels, ce qui entraîne une forte hausse des volumes dans un marché en baisse.

Le dénouement massif des tendances haussièrescontrats à terme perpétuelsconduit à une base négative identifiée par un niveau inférieur à zérotaux de financementLes taux de base ou de financement négatifs représentent une situation dans laquelle les obligations perpétuelles se négocient à un prix inférieur au prix de l'actif sous-jacent, indiquant la domination du vendeur.

La sortie des traders à court terme représente généralement un pic de baisse et ouvre la voie à un creux du marché et à un nouveau mouvement à la hausse.

« Pour être convaincu que nous avons atteint le fond local, je voudrais voir des impressions à volume élevé avec une base de perps négatifs », a déclaré le trader pseudonyme ByzantineGeneralditdans un post sur X.

Au moment de la mise sous presse, le marché du Bitcoin ne montrait aucun signe de faiblesse. Les données de la plateforme graphique TradingView montrent que, si les volumes d'échanges sur les Marchés perpétuel et au comptant du Bitcoin ont repris, ils restent bien en deçà des sommets récents.

Pendant ce temps, selon Coinglass, les taux de financement restent positifs, ce qui signifie que l'effet de levier est toujours biaisé du côté haussier.

Capitulation émotionnelle

Les creux du marché impliquent généralement une peur extrême de détenir des actifs et une préférence accrue pour les liquidités.

Les traders avisés préfèrent acheter lorsque les indicateurs de sentiment sont tels queAlternative.moi L'indice Crypto Fear & Greed signale une peur extrême et réduit l'exposition aux cryptomonnaies lorsqu'il signale de la cupidité. Comme le dit le vieil adage : « Il est sage d'avoir peur quand les autres sont cupides et d'être cupide quand les autres sont craintifs. »

Le sentiment actuel du marché est neutre, l'indice oscillant autour de 50, en baisse par rapport aux valeurs supérieures à 75 du début du mois, qui reflétaient la cupidité.

Une lecture inférieure à 20 indique une peur extrême et a généralement coïncidé avec des pics de ventes dans le passé.

Positionnement sur le marché des options

Les changements dans la façon dont les options sont évaluées ont étéindicateurs fiablesde l’épuisement des tendances et des changements de tendance dans le passé.

Les options sont des contrats dérivés qui confèrent à l'acheteur le droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à un prix prédéterminé à une date ultérieure. Une option d'achat confère le droit d'acheter et permet à l'acheteur de profiter des hausses de prix ou de se protéger contre celles-ci, tandis qu'une option de vente fait autrement.

Les biais call-put à sept et 30 jours, mesurant le prix des calls par rapport aux puts,est tombé en dessous de zéroquelques jours avant la mise en ligne des ETF, laissant entrevoir une correction des prix après le lancement.

Les indicateurs clés restaient négatifs au moment de la publication, témoignant des craintes d'une poursuite de la baisse des prix. L'indicateur à 60 jours signalait un sentiment de marché neutre.