Avec les teneurs de marché des options Ether « Long Gamma » à 1 800 $, le prix devrait se maintenir

L'Ether (ETH), la deuxième plus grande Cryptomonnaie en termes de valeur marchande, est en grande partie bloquée dans une fourchette de prix étroite autour de 1 800 $ depuis la mi-mai et il est peu probable qu'elle bouge beaucoup à court terme, indiquent les positions des teneurs de marché sur le marché des options.

En effet, les teneurs de marché, ces courtiers chargés d'alimenter le carnet d'ordres d'une bourse en liquidités et qui se trouvent toujours à l'opposé des paris des investisseurs, sont contraints de couvrir leur exposition aux options en compensant leurs positions sur le marché au comptant ou à terme afin de gérer un portefeuille neutre au marché, ou delta-neutre. Leurs actions de couverture delta, lorsque l'actif sous-jacent fluctue, peuvent influencer le prix du marché au comptant et sont connues pour enrayer les fluctuations.

Selon Jeff Anderson, trader senior chez STS Digital, les teneurs de marché sont actuellement remplis de ce qu'on appellegamma longpositions dans les options sur l'éther au prix d'exercice de 1 800 $ qui expirent le 30 juin. On dit que les teneurs de marché sont longs sur le gamma à un niveau de prix particulier lorsqu'ils ont acheté des options à ce niveau.

« Ainsi, à mesure que le prix monte, les teneurs de marché vendront probablement de ETH. À l'inverse, ils achèteront la Cryptomonnaie en cas de baisse de prix », a déclaré Anderson à CoinDesk. « Le prix spot pourrait donc rester proche de 1 800 $. »

Les options sont des contrats qui confèrent à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, de négocier l'actif sous-jacent à un prix prédéterminé, à une date précise ou avant. Une option d'achat donne le droit d'acheter, tandis qu'une option de vente donne le droit de vendre. Être long sur le gamma signifie détenir une position acheteuse sur des options d'achat ou de vente.

Le positionnement gamma long oblige les teneurs de marché à s'emparer de l'actif sous-jacent lorsque son cours chute en dessous du niveau indiqué afin de KEEP la neutralité du portefeuille global. De même, ils vendent l'actif lorsque son cours rebondit. Le gamma désigne le taux de variation du delta des options par variation d'un point de l'actif sous-jacent.

Griffin Ardern, un trader de volatilité de la société de gestion d'actifs Crypto Blofin, a déclaré que la couverture delta par les teneurs de marché pourrait fortement influencer le prix au comptant.

« Compte tenu du manque d'enthousiasme parmi les traders de contrats à terme et de contrats à terme perpétuels à l'heure actuelle, l'impact de la couverture des Maker de marché pourrait être significatif », a déclaré Ardern.

MISE À JOUR (9 juin, 15h22 UTC) :Réécrit le titre pour ajouter une implication sur le prix.