Au revoir l'ours Bitcoin

Le marché baissier du Bitcoin (BTC) de 2022-2023 a été exceptionnel. Ayant également détenu des Bitcoin lors du marché Bitcoin de 2018-2019, je peux attester que celui ONE a été tout aussi douloureux, malgré une durée légèrement plus courte et un drawdown maximal moins important.

Peut-être que mon exposition financière accrue cette fois-ci était la raison de cette difficulté. Ou peut-être était-ce dû à mes espoirs déçus d'une couverture médiatique plus éclairée, car je me retrouvais confronté aux mêmes préoccupations qu'auparavant (interdiction, informatique quantique, impacts environnementaux).

Quoi qu'il en soit, je suis heureux de voir la fin de cette période baissière. Bien que rien ne soit certain, sauf surprise négative majeure, comme la liquidation du Bitcoin provoquée par la COVID-19 le 13 mars 2020, le marché baissier du Bitcoin de 2022-2023 est probablement terminé. Voici pourquoi :

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La réduction de moitié est proche. Le Réduction de moitié du Bitcoin, qui réduit le taux d'émission de nouveaux bitcoins, se produit environ tous les quatre ans. Les deux précédents halvings ont tous deux catalysé d'importants Marchés haussiers du Bitcoin . Il est facile de comprendre pourquoi. À demande constante, un choc d'offre à la baisse force un réétalonnage à la hausse du prix. L'offre et la demande sont toujours maîtres, et lorsque l'offre diminue, le prix augmente. Le prochain halving aura lieu dans moins d'un an.

Plus de touristes. Une fois que la tendance haussière induite par le halving s'amorce, elle attire systématiquement les investisseurs. Ces derniers voient le prix du Bitcoin grimper et s'y ajoutent. Cela crée une bulle qui finit par se dissoudre, et ils sont balayés dans les mois qui suivent le pic. Aujourd'hui, nous avons franchi le point de rupture, comme en témoigne le âge moyen des sorties de transactions Bitcoin non dépensées (UTXO)Les touristes sont partis et les HODLers restent.

D’autres mauvaises nouvelles ne peuvent T provoquer de nouveaux creux. L'année dernière, le monde des cryptomonnaies a été marqué par de nombreuses mauvaises nouvelles, qui se sont répercutées sur le cours du bitcoin. Terra, Three Arrows Capital, Celsius Network, BlockFi, Voyager Digital, FTX et d'autres ont tous fait faillite. Mais cette année, la faillite de Genesis et les inquiétudes concernant DCG, Grayscale et Binance Le Bitcoin n'a T atteint de nouveaux planchers. Les derniers vendeurs étaient déjà éliminés. ( CoinDesk, comme Genesis et Grayscale, appartient à DCG.)

Le cycle se répète : Un jour, le Bitcoin dépassera ses cycles de prix de quatre ans. D'ici là, c'est du déjà-vu. Lors du marché baissier du Bitcoin de 2014-2015, le prix a oscillé autour de 350 $ avant de finalement capituler à 200 $ et de s'y maintenir pendant des mois. Lors du marché baissier du Bitcoin de 2018-2019, le prix a oscillé autour de 6 000 $ avant de finalement capituler à 3 200 $ et de s'y maintenir pendant des mois. Et lors du marché baissier du Bitcoin de 2022-2023, le prix a oscillé autour de 28 000 $ avant de finalement capituler à 16 000 $ et de s'y maintenir pendant des mois. Dans chacun de ces cas, le prix a suivi un schéma similaire : un pic, une série de pics plus bas sur plusieurs mois et une capitulation finale de plus de 40 % qui a duré plusieurs mois, restant fidèle aux tendances passées.

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Alors, que nous réserve l'avenir ? Je ne fais T de prédictions de prix à court terme. Mais si le cycle de quatre ans du bitcoin se reproduit, et je m'y attends, alors plusieurs choses se vérifient.

Nous ne reverrons probablement jamais un Bitcoin à 16 000 dollars. Il y a deux cycles, le prix du bitcoin n'a jamais retrouvé ses plus bas niveaux après être revenu à son niveau d'avant la capitulation. Il y a un cycle, il a failli y revenir, mais cela a nécessité une liquidation massive du marché en raison de la pandémie de COVID-19. La prochaine division de moitié du Bitcoin est prévue dans moins d'un an. En l'absence de liquidation majeure, le prix du bitcoin a probablement atteint son plancher.

Bitcoin reste un téflon réglementaire. Le Bitcoin s'est révélé relativement insensible aux pressions réglementaires. Il est clair depuis des années que le Bitcoin est une marchandise et non un titre. Même Gary Gensler, président actuel et ultra-actif de la Securities and Exchange Commission (SEC), le président le plus actif et le plus dynamique que j'aie jamais vu dans ma carrière, admet qu'il n'existe qu'un ONE Crypto qui soit aussi performant. clairement une marchandise (et, par conséquent, pas un titre). Il fait évidemment référence au Bitcoin. Avec ou sans lui, la SEC continuera probablement à prendre des mesures qui impliquent que la grande majorité des actifs numériques sont des titres. Aucun de ces risques ne concerne le Bitcoin.

Les conseillers financiers et les institutions sont gravement sous-affectés au Bitcoin. Mon expérience chez Swan Advisor Services me permet d'attester que les conseillers financiers et leurs clients sous-investissent significativement dans le Bitcoin. Lors des cycles précédents, ils avaient des excuses valables pour justifier ce positionnement, notamment l'absence de produits de qualité et des risques réglementaires importants. Pour le marché des actifs numériques dans son ensemble, ces problèmes persistent largement. En revanche, pour le Bitcoin , ils sont en grande partie résolus. Par conséquent, je m'attends à une adoption massive du Bitcoin par les conseillers financiers lors du prochain marché haussier.

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Alors, quelle est la prochaine étape ? C'est le moment idéal pour les conseillers financiers de commencer à informer leurs clients des avantages de l'intégration du Bitcoin à leurs stratégies d'investissement et de les aider à mettre en œuvre des allocations en Bitcoin dans leurs portefeuilles. Les Marchés baissiers du Bitcoin sont les meilleurs moments pour accumuler des BitcoinMais la fin du marché baissier est aussi le moment idéal pour ajouter un actif véritablement unique à tout portefeuille diversifié. Le prochain marché haussier du Bitcoin vient probablement de commencer.

Clause de non-responsabilité:Les informations fournies par Andrew sont uniquement à des fins éducatives et informatives et ne doivent pas être interprétées comme des conseils financiers.