Premiers entrants en Asie : le Bitcoin n'est pas prêt à s'envoler, les investisseurs attendant le discours du président de la Fed et de nouveaux résultats.

Bonjour. Voici ce qui se passe :

Tarifs :Le Bitcoin est tombé en dessous de 23 000 $ plus tôt dans le week-end et s'est stabilisé dimanche alors que les investisseurs attendent les prochaines déclarations du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell.

Connaissances: Si la Crypto continue de rebondir, le capital-risque dans les projets blockchain devrait augmenter. Les investisseurs en capital-risque éviteront-ils leurs erreurs d'investissement passées dans le secteur blockchain ?

Tarifs

Indice de marché CoinDesk (CMI)1 088 −14,6 ▼ 1,3 %Bitcoin (BTC)23 059 $ −208,2 ▼ 0,9 %Ethereum (ETH)1 639 $ −21,7 ▼ 1,3 % S&P 500 4 136,48 −43,3 ▼ 1,0 % Or 1 880 $ +16,7 ▲ 0,9 % Nikkei 225 27 509,46 +107,4 ▲ 0,4 %Prix ​​BTC/ ETH par Indices CoinDesk, à 7 h HE (11 h UTC)

Les Crypto stagnent, les investisseurs attendant le discours de Powell et de nouveaux résultats financiers

Par Sam Reynolds

Les prix des principaux actifs numériques sont restés stables au cours du week-end, le Bitcoin étant en baisse de 1,7 % et l'éther dans le rouge de 2,3 % au cours du week-end.

Après un début de saison de publication des résultats médiocre, les investisseurs devraient attendre avec impatience le discours du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, devant l'Economic Club de Washington, D.C., prévu mardi après-midi, avant de prendre des décisions importantes.

Les données de FactSet montrent que moins de 1 % des entreprises du S&P 500 ont annoncé des bénéfices supérieurs aux estimations. Ce chiffre est inférieur à la moyenne sur cinq ans (8,6 %) et à la moyenne sur dix ans (6,4 %).

« En conséquence, la baisse des bénéfices pour le quatrième trimestre est plus importante aujourd'hui par rapport à la fin de la semaine dernière et par rapport à la fin du trimestre », a déclaré John Butters, analyste principal des bénéfices chez FactSet.écrit dans une mise à jour du marché vendredi« Si l'indice signale une baisse réelle des bénéfices pour le quatrième trimestre 2022, cela marquera la première baisse des bénéfices d'une année sur l'autre signalée par l'indice depuis le troisième trimestre 2020. »

S'exprimant en fin de semaine dernière sur CoinDesk TV, David Siemer, PDG de Wave Financial, gestionnaire d'investissements en actifs numériques enregistré auprès de la SEC, a déclaré que le marché donnait des signaux mitigés - des chiffres d'emploi solides, mais des résultats médiocres en matière de bénéfices - et qu'il s'attendait toujours à une récession cette année, bien que ONE.

« Je suis un peu plus optimiste quant à la gravité de la récession, qui ne sera T aussi grave qu'une grande récession, voire une récession majeure », a-t-il déclaré, soulignant la résilience des consommateurs. « Le fait que les mesures de la Fed aient un effet aussi lent ne signifie T qu'elles n'auront T , cumulativement, un impact majeur à terme. Il nous faudra probablement encore un ou deux trimestres pour constater l'impact réel des mesures de la Fed sur l'économie. »

Et qu'est-ce que cela signifie pour les Cours des cryptos, à l'avenir ? JOE DiPasquale, PDG du gestionnaire de fonds Crypto BiBull Capital, a écrit dans une note à CoinDesk que les Marchés Crypto sont « optimistes » après une légère hausse des taux et que le Bitcoin « oscillera autour du niveau de support de 20 000 $ au cours des prochains mois, sauf Événements imprévus et fluctuations du marché ».

Pendant ce temps, l'indice du dollar américain (DXY) ouvre la semaine asiatique à 103,12, conservant une position que de nombreux analystes qualifient de « défensive ». L'indice du plus grand actif fiduciaire mondial a connu une forte hausse pendant la majeure partie de l'année dernière, impactant lourdement les Cours des cryptos . Depuis le début de l'année, il est en baisse de 1,4 %.

Les plus grands gagnants

Rendements des symboles d'actifs DACS Secteur Cardano ADA+1,4%Plateforme de contrats intelligents Cosmos ATOM+1,1%Plateforme de contrats intelligents

Les plus grands perdants

Loopring sectorielle DACS des rendements des téléscripteurs d'actifs LRC−5,0%Plateforme de contrats intelligents Terra LUNA−4,5%Plateforme de contrats intelligents Decentraland MANA−4,2%Divertissement

Connaissances

Les VCs du Crypto peuvent-ils éviter les erreurs de l’année dernière ?

Par Sam Reynolds

Le dernier trimestre 2021 a marqué la fin d'un marché haussier sans précédent, entamé l'année précédente par une Juridique macroéconomique liée à la COVID-19 et conclu par une hausse des taux de la Fed en 2022, ainsi que par trois faillites, notamment celle de la plateforme d'échange de Crypto FTX et de sa branche de trading Alameda Research. Les investisseurs en capital-risque ont profité de la hausse, mais ont certainement ressenti les effets négatifs de la baisse en 2022, les faillites en cascade ayant anéanti leurs portefeuilles.

Pour l'industrie, la question à mille milliards de dollars sera : les capital-risqueurs ont-ils Guides des leçons et pourront-ils éviter de répéter les erreurs de l'année dernière qui ont gravement entamé leurs profits ? Les capital-risqueurs ont investi massivement alors que les Cours des cryptos augmentaient, mais leurs méthodes ont souvent semblé bâclées.

Un mois de janvier optimiste

Bitcoin et de nombreuses catégories d'altcoins ont connu un mois de janvier fantastique, le plus grand actif numérique au monde étant en hausse 40 % sur le mois, certains jetons de métavers faisantgains à trois chiffreset les couches 1 telles queAPT d' Aptos augmente de plus de 300 %. Certaines des interprétations les plus optimistes prédisent mêmeLe Bitcoin atteindra 45 000 $ d'ici Noël.

Mais malgré ces points de données indiquant que l’hiver de la Crypto est en train de se réchauffer, les investissements des VC dans les projets d’actifs numériques et de blockchain ont chuté de 90 % en janvier, selon un récent rapport de CoinDesk.

« Au cours des 18 derniers mois, les investissements en capital-risque dans les Crypto ont atteint un pic, répartis sur l'ensemble de l'écosystème. Les cycles de diligence ont été réduits à quelques semaines, voire quelques jours, et de nombreux investisseurs ont été exclus du tour de table s'ils posaient des questions de diligence complémentaire aux startups Crypto (c'est en partie pourquoi FTX n'a ​​pas fait l'objet d'une diligence raisonnable) », a déclaré Robert Le, analyste senior des Technologies émergentes chez Pitchbook, à CoinDesk par e-mail.

Le a déclaré qu'au cours des six derniers mois, il y a eu un ralentissement significatif de la vitesse à laquelle les capital-risqueurs concluent des transactions, le cycle de diligence prenant désormais des mois.

« Le capital est désormais concentré dans des secteurs où les modèles économiques et les produits sont adaptés au marché. L'appétit pour les levées de fonds purement symboliques est également moindre, de nombreux investisseurs préférant les fonds propres », a déclaré Le.

Tout au long du cycle haussier du marché 2020-22, de nombreux observateurs ont trouvé presque comique le nombre de projets au mérite douteux, d’équipes aux compétences négligeables et de projets sans adéquation adéquate qui ont reçu un financement apparemment sans fin.

Les statistiques sont alarmantes :CertiK ditil y a eu plus de 3,7 milliards de dollars de jetons volés, escroqués ou attaqués en 2022 ; en 2021, il y en a eu plus de2,8 milliards de dollars en retraits de tapis, un terme pouréquipes s'enfuyant avec les jetons des investisseurs.

« Les investisseurs étaient très disposés à souscrire à des risques, à parier sur des produits exploratoires et de niche et à adopter une vision optimiste de l'espace », a déclaré à CoinDesk Nate George, co-responsable du capital-risque chez Cumberland.

George a déclaré que les investisseurs toléraient des documents juridiques mal rédigés et offrant des protections extrêmement limitées, simplement pour accéder au secteur. De leur côté, tout au long du cycle 2021-22, les fonds ont eu recours à une approche d'investissement dispersée, avec de larges groupes d'investisseurs signant de petits chèques témoignant de leur faible conviction envers le projet.

En fait, tous ceux qui le souhaitaient ont obtenu un financement.

« Les startups ont pu lever des fonds d'une ampleur inhabituelle pour leur stade, acquérant généralement plusieurs années de pré-produits de piste. Au cours des six derniers mois, les investisseurs ont opté pour un nombre réduit de transactions, ciblant des paris plus convaincants et plus concentrés », a déclaré George à CoinDesk dans une note. « Durant cette période, les investisseurs ont commencé à réévaluer leur approche de l'adéquation produit-marché, réalisant que les grands programmes d'incitation par jetons récompensant la participation des utilisateurs faussent les indicateurs de traction et négligent la fidélisation des utilisateurs. »

En route vers le printemps

Les investisseurs doivent être très préoccupés en ce moment. D' un côté, de nombreuses données – sous la forme de pertes importantes dans les comptes de résultat – démontrent qu'une approche d'investissement plus lente et fondée sur de fortes convictions est meilleure pour le secteur et le rendement du fonds.

Mais en même temps, c’est la saison des altcoins.SHIB est en hausse de près de 50 %le mois dernier. Jetons du métaverse,malgré les plateformes de traction douteuses comme Decentraland, se portent très bien.

Les données de CryptoRank montrent que les fonds plus petits et plus agiles génèrent des rendements à trois chiffres.

Et dans quoi investissent-ils ? Des protocoles moins connus. Des actifs qui montent vite et chutent lourdement. Des actifs qui feraient partie d'un portefeuille « éparpillé ».

Cela ne veut pas dire que les plus grands fonds ne se portent T bien au cours du dernier mois.

Coinbase Ventures, qui a connu une activité intense tout au long de l'année 2022 avec 121 transactions conclues selon Pitchbook, a vu son portefeuille de jetons augmenter de 56 % au cours du mois dernier. Andreessen Horowitz (a16z) suit la même tendance. Animoca Brands, dont la rumeur disait qu'elle souffrait de graves difficultés financières à la fin de l'année dernière, a vu sa situation s'améliorer considérablement.

Mais quelle thèse l’ WIN?

Événements importants

9h00 HKT/SGT (1h00 UTC)Ventes au détail de la zone euro (en glissement annuel/janvier)

22h30 HKT/SGT(14h30 UTC) Dépenses globales des ménages au Japon (en glissement annuel/décembre)

2h30 HKT/SGT (18h30 UTC)Décision de la Banque de réserve d'Australie concernant les taux d'intérêt

CoinDesk TV

Au cas où vous l'auriez manqué, voici l'épisode le plus récent de« Premier arrivé » sur CoinDesk TV:

Le Bitcoin oscille autour de 23 000 $, alors que les États-Unis créent 517 000 emplois en janvier ; Sam Bankman-Fried négocie les conditions de sa libération sous caution.

Le premier rapport sur l'emploi américain de l'année a révélé que les emplois non agricoles ont augmenté de 517 000 en janvier, tandis que le taux de chômage est resté stable à 3,4 %. Quelles sont les conséquences pour les Crypto? David Siemer, cofondateur et PDG de Wave Financial, a participé à la discussion. Benjamin Bathgate, associé chez McMillan LLP, Gene Grant II, PDG et président de LevelField Financial, et Joseph McKinney, PDG de Catawba Digital Economic Zone, ont également rejoint « First Mover ».

Titres

Le sentiment du marché du Bitcoin est le plus haussier depuis 14 mois avec la publication du rapport sur l'emploi aux États-Unis :Le coût de détention d'une position longue haussière sur des contrats à terme perpétuels liés au Bitcoin a atteint son plus haut niveau depuis les jours de marché haussier vertigineux de fin 2021.

L'Inde révèle que le FMI travaille avec le G-20 sur la réglementation des Crypto :Ajay Seth, secrétaire du ministère des Affaires économiques, a déclaré que les actifs Crypto ne sont pas illégaux dans le pays.

L'application Damus de Nostr, le réseau social basé sur Jack Dorsey, bannie de l'App Store chinois :Une notification d’Apple indique que Damus « contient du contenu illégal en Chine ».

Binance réintègre le marché sud-coréen en acquérant une participation majoritaire dans la plateforme d'échange de Crypto GOPAX :Cette acquisition permet à Binance de réintégrer le marché sud-coréen, après avoir fermé sa filiale en décembre 2020 en raison d'une faible utilisation.

L'Indonésie retarde à nouveau le lancement de sa bourse de crypto-monnaies, cette fois jusqu'en juin, selon un rapport :Le gouvernement, qui est en train de changer les régulateurs de la Crypto, avait initialement prévu de déployer la plateforme de trading d'ici fin 2021.

MISE À JOUR (6 février 15h25 UTC) : Ajoute où Jerome Powell parlera mardi dans le quatrième paragraphe.

CORRECTION (7 février, 00:12 UTC) : Corrige la description commerciale de Wave Financial, un gestionnaire d'investissement en actifs numériques enregistré auprès de la SEC.