La baisse de la demande pour le BUSD de Binance marque un nouveau chapitre dans la guerre des stablecoins.

Binance, lela plus grande bourse de Crypto au monde, a fait un gros effort l'année dernière pour promouvoir son propre stablecoin,BUSD, sur celles des rivaux.

Mais spéculations récentes sur la santé de la bourse semblent avoir compromis les progrès réalisés, après 5,5 milliards de dollars de rachats nets de BUSD en un mois. La baisse de la demande pour le stablecoin a coïncidé avec d'autres données de décembre montrant sorties de dépôts de Cryptomonnaie sur la bourse.

La capitalisation boursière du BUSD – le nombre de stablecoins en circulation multiplié par son prix, théoriquement 1 $ – a chuté mardi à 16,4 milliards de dollars, son plus bas niveau en 11 mois, contre 22,1 milliards de dollars début décembre, selon les données de CoinGecko. Le BUSD reste le troisième plus grand stablecoin en termes de capitalisation boursière.

Le BUSD est émis par la société fintech basée à New York Paxos Trust Co. Sous la marque Binance, son prix est fixé à 1 $, principalement grâce à l'assurance qu'il est adossé à des liquidités et à des bons du Trésor américain en réserve. À l'instar de ses concurrents stablecoins, dont USDT de Tether et USDC de Circle, son objectif est de convertir la monnaie fiduciaire traditionnelle en Crypto et de faciliter les échanges.

Lorsque les détenteurs de BUSD ou de stablecoins échangent leurs jetons, le nombre de jetons en circulation diminue tandis que le prix reste ostensiblement ancré à la parité.

La récente baisse du montant de BUSD en circulation a anéanti les gains réalisés après Binance a décidé en septembre d'abandonner plusieurs stablecoins concurrents. et convertir automatiquement les dépôts en BUSD. Les responsables de Binance ont décrit cette initiative comme une tentative de consolider les paires de trading sur sa plateforme d'échange. Cette initiative a été perçue par certains analystes Crypto et observateurs du secteur comme une promotion du BUSD comme un concurrent de USDT et USDC, les deux plus grandes pièces stables en termes de valeur marchande.

Cet effort a contribué à faire grimper la capitalisation boursière du BUSD à 23 milliards de dollars en novembre, contre 18 milliards de dollars en août, avant l'entrée en vigueur de la conversion automatique.

Mais ensuite, le mois dernier,Binance a subi une vague de retraits d'utilisateursaprès unrapport largement critiqué L'enquête sur ses réserves de Crypto menée par le cabinet d'audit Mazars a ébranlé la confiance dans la stabilité de la bourse, notamment parce que le secteur était encore sur des charbons ardents après la effondrement de la plateforme d'échange de Crypto FTXen novembre. Par la suite, Mazarsj'ai suspendu tout travail avec les clients Cryptosur les évaluations de preuve de réserves.

« La conversion automatique de Binance était une arme à double tranchant », a déclaré Tom Wan, analyste de recherche chez21 partages, un émetteur de produits d'investissement Crypto , a déclaré.

Lorsque les utilisateurs de Binance ont retiré des pièces stables de l'échange, ils l'ont fait sous la forme d' USDC et USDT, et Binance a donc dû échanger des BUSD contre des Paxos et soutenir les réserves de pièces stables rivales pour satisfaire les retraits, a expliqué Wan.

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Guerre des stablecoins

Les principaux concurrents ont gagné des parts de marché suite au récent recul de 6 milliards de dollars du BUSD. La valeur marchande totale de USDT a bondi d'environ 800 millions de dollars pour atteindre 66,3 milliards de dollars, tandis que celle de l'USDC a progressé d'un milliard de dollars pour atteindre 65,5 milliards de dollars, selon les données de CoinGecko.

Au cours de l'année 2022, le BUSD a tout de même réussi à gagner des parts de marché par rapport à l' USDT, autrefois dominant.

Les données de CoinGecko montrent que la capitalisation boursière du BUSD a augmenté de 20 % au cours de l'année, USDC gagnant 4 %, tandis que la valeur de USDT a chuté de 15 %. DAIa chuté de 43 % en valeur en circulation et laFRAXLe stablecoin a chuté de 44 %. Bien sûr, la saga entourantL'effondrement du UST de Terra a été le plus notable.

« La guerre des stablecoins semble avoir commencé entre BUSD, USDT et USDC sur échanges centralisés« », a déclaré Wan. « L'indicateur à KEEP sera la demande organique des populations ayant besoin de dollars américains compte tenu de la dépréciation de leur monnaie, comme au Liban et au Venezuela. »

Conor Ryder, analyste au sein du cabinet de recherche sur les actifs numériquesKaiko, a écrit dans un rapport cette semaine que l'adoption croissante des pièces stables dans les pays en développement sujets à la dépréciation de la monnaie pourrait être « le cas d'utilisation décisif de la cryptographie ».

« Les stablecoins semblent être le meilleur exemple d'adéquation produit-marché de la crypto et ils améliorent véritablement la vie d'un grand nombre de personnes dans ces pays », a-t-il écrit.

Alors que les 3 000 milliards de dollars autrefoismarché des CryptomonnaieLa valeur globale de s'est effondrée à 840 milliards de dollars, le marché des stablecoins a relativement bien résisté,sous-traitance à 138 milliards de dollars contre un sommet de 188 milliards de dollars en 2022 – ce qui suggère que les pièces stables indexées sur la monnaie fiduciaire sont considérées comme un refuge pour de nombreux traders de Crypto pendant un marché baissier.

CORRECTION (6 janv., 17h58) : Mazars a déclaré dans un communiqué avoir uniquement suspendu ses travaux sur les évaluations de preuve de réserves et n'avoir pas rompu tous ses liens avec les entreprises de Crypto , contrairement à des informations antérieures basées sur la déclaration de Binance. Les rapports de preuve de réserves de Mazars concernant Binance et d'autres plateformes d'échange ont été transférés du site web du cabinet d'audit vers un autre site web et sont désormais accessibles. ici.