2022 – Marchés des Crypto : bilan de l'année

Ce n’est un Secret que 2022 a été une année difficile pour les Marchés mondiaux.

Le marché boursier américain a chuté de plus de 15 % en valeur, les Marchés BOND ont chuté de plus de 20 % et les Marchés des Crypto ont chuté de plus de 50 % par rapport à leur pic de 2021.

Début 2022, les banques centrales du monde entier ont commencé à relever leurs taux d'intérêt afin de ralentir l'inflation et de ralentir l'expansion économique. Le resserrement des politiques monétaires et budgétaires a considérablement réduit l'appétit des investisseurs pour le risque et les stratégies d'investissement spéculatives. Nombre d'entre eux ont choisi de vendre ou de se retirer complètement des classes d'actifs spéculatives. Cette pression macroéconomique a affecté les classes d'actifs traditionnelles et a exercé une pression considérable sur les classes d'actifs émergentes, dont les Cryptomonnaie.

La situation économique qui a précédé 2022 a permis aux Crypto de briller. Des taux d'intérêt historiquement bas, une masse monétaire en expansion et une économie forte ont ouvert la voie à une croissance record, tant en termes de prix que d'adoption, dans l'économie des Crypto .

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Preuve d'intérêt Crypto

L'intérêt des investisseurs pour la Crypto était évident lorsque le Bitcoin (BTC) et l'éther (ETH) ont tous deux atteint des sommets historiques, les protocoles de Finance décentralisée (DeFi) ont atteint une taille record, la capitalisation boursière de la Crypto a dépassé les 3 000 milliards de dollars, le marché des jetons non fongibles (NFT) a connu une croissance exponentielle et les sociétés de capital-risque ont investi dans de nombreuses entreprises de Crypto .

Les plateformes de Finance centralisé (CeFi) ont connu une croissance fulgurante, leurs services offrant des rendements attractifs aux investisseurs qui ne parvenaient pas à en trouver sur les Marchés financiers traditionnels. De nouveaux projets de Crypto ont suscité une attention et une croissance exceptionnelles, notamment l'écosystème Terra , porté par le stablecoin algorithmique UST et sa Cryptomonnaie sœur LUNA.

L'appétit des investisseurs pour le risque et les placements spéculatifs a été stimulé par une Juridique économique dont beaucoup pensaient qu'elle se poursuivrait pendant des années. Traders, investisseurs institutionnels et spéculateurs ont investi dans des positions à effet de levier, empruntant de l'argent à bas taux, ce qui a contribué à la frénésie observée sur les Marchés des Crypto .

Montre: DeFi vs CeFi : la quête du rendement

Les investisseurs en Crypto se retirent

Alors que les banques centrales changeaient de cap, commençaient à réduire la liquidité du marché et à relever les taux d'intérêt, ces classes d'actifs spéculatives ont commencé à ralentir. Grâce à la hausse des taux d'intérêt, les investisseurs ont saisi l'opportunité de détenir des placements moins risqués et d'obtenir un rendement attractif. Avec la baisse des prix des actifs à risque, le marché des Crypto a commencé à se déprécier. À la fin du deuxième trimestre 2022, la capitalisation boursière des Crypto avait dépassé les 1 000 milliards de dollars. Cette forte baisse s'est accélérée avec le dénouement des positions à effet de levier.

De nouveaux projets prometteurs, comme Terra , ont commencé à imploser lorsque les traders ont quitté les Marchés des Crypto . Le stablecoin UST a été déconnecté du dollar américain. Les investisseurs ont perdu des milliards de dollars dans l'explosion de UST , et le marché global a subi une pression encore plus forte.

Les institutions financières de la CeFi étaient surendettées, ayant prêté des fonds importants à des fonds spéculatifs tels que Three Arrows Capital, qui a subi des pertes colossales lors de la liquidation qui a suivi la faillite de Terra . Three Arrows Capital, comme de nombreux autres fonds spéculatifs à effet de levier, a fait défaut sur ses prêts à de nombreuses sociétés de CeFi, qui ont été contraintes de se placer sous la protection de la loi sur les faillites. Les fonds des utilisateurs détenus sur les plateformes de CeFi ont été gelés et les investisseurs particuliers n'ont pas pu les retirer. Des sociétés comme Celsius Network et Voyager Digital, qui promettaient des rendements attractifs aux utilisateurs, ont fait faillite et les utilisateurs ont perdu leurs fonds.

Sur le même sujet : La chute de Terra: une chronologie de l'ascension et de l'effondrement fulgurants d' UST et de LUNA

Faux

À la fin de l'été, les Marchés des Crypto montraient des signes de stabilisation. L'effet de levier de l' Marchés avait apparemment été purgé et la confiance des investisseurs commençait à revenir dans les Crypto. L'indice CoinDesk Market Index (CMI) a atteint son plus haut niveau estival de 1 092 $ le 12 septembre. La confiance revenait sur les Marchés, portée par FTX, une importante plateforme d'échange et dépositaire, intervenue pour sauver de la faillite BlockFi, un important prêteur CeFi. FTX, apparemment solide, dirigée par son fondateur Sam Bankman-Fried, a continué d'investir dans les entreprises de Crypto , a renfloué de nombreuses startups en difficulté et était considérée comme l'entreprise la plus solide du Crypto.

La confiance dans les Marchés des Crypto s'est maintenue jusqu'à la fin de l'automne 2022, jusqu'à ce que des révélations choquantes concernant FTX et sa société sœur Alameda Research soient révélées. un article de CoinDesk de novembreLe PDG de Binance, Changpeng Zhao, a immédiatement et publiquement exprimé ses inquiétudes quant à la solvabilité de FTX et à sa capacité à maintenir son jeton auto-émis, le FTT. Les traders ont commencé à retirer des fonds de FTX. Le cours du FTT est passé d'environ 26 $ à 1 $ en quelques jours seulement et FTX a suspendu les retraits de ses clients.

L'entreprise, jusque-là en bonne santé, s'est révélée insolvable, après avoir mélangé les dépôts et les fonds de ses clients. FTX s'est placée sous la protection de la loi sur les faillites fin novembre. Le précédent plan de sauvetage de BlockFi a été annulé et BlockFi s'est retrouvée à nouveau devant le tribunal des faillites. Les Marchés des Crypto se sont effondrés. L'indice CoinDesk Market a chuté à 795 $, tandis que les investisseurs poursuivaient leur exode des Marchés des Crypto .

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Possibilité de rétablissement

Il est important de noter qu'aucun des échecs observés cette année n'a été causé par une défaillance de la Technologies blockchain sous-jacente. En réalité, le développement technique s'est poursuivi dans ce domaine, et cette année a été une période charnière dans l'histoire de nombreuses blockchains. Ethereum a connu une mise à niveau réussie en 2022, passant d'une blockchain de preuve de travail à une blockchain de preuve d'enjeu. La tokénomique d' Ethereum a également connu des changements significatifs, ce qui, selon beaucoup, bénéficiera à l'avenir de l'écosystème Ethereum .

Les faillites et échecs observés en 2022 ont conduit de nombreuses personnes à réclamer une réglementation plus stricte des Crypto. La fraude, le vol, ainsi que les prêts irresponsables et le trading à effet de levier ont créé un environnement difficile pour les investisseurs, ce qui, selon beaucoup, n'aurait pas été possible sans une surveillance et une réglementation gouvernementales adéquates.

À l'aube de 2023, les investisseurs doivent être conscients que le contexte macroéconomique actuel, le manque de réglementation et de confiance dans les Crypto, ainsi que le manque de clarté des cadres réglementaires, continueront de peser sur les Crypto. Bien que ces problèmes soient importants et difficiles à surmonter, l'innovation et les progrès de la blockchain continuent de croître et les cas d'utilisation de cette Technologies continuent d'être adoptés. Il est important pour tous les investisseurs de revoir leurs portefeuilles de Crypto , leur thèse Crypto' investissement et d'établir un plan d' Crypto adapté à leurs besoins futurs.