Mercados : Un resumen del año

No es ningún Secret que 2022 ha sido un año difícil para los Mercados globales.

El mercado de valores de EE. UU. ha caído más del 15% en valor, los Mercados de BOND han caído más del 20% y los Mercados de Cripto han caído más del 50% desde su pico en 2021.

A principios de 2022, los bancos centrales de todo el mundo comenzaron a subir los tipos de interés para frenar la inflación y disminuir el ritmo de expansión económica. El endurecimiento de las políticas monetarias y fiscales ha reducido drásticamente el apetito de los inversores por el riesgo y las estrategias de inversión especulativas. Muchos inversores han optado por vender o abandonar por completo las clases de activos especulativos. Esta presión macroeconómica ha afectado a las clases de activos tradicionales y ha ejercido una enorme presión sobre las clases de activos emergentes, como las Criptomonedas.

La situación económica que precedió a 2022 permitió que las Cripto brillaran. Las tasas de interés históricamente bajas, la expansión de la oferta monetaria y una economía sólida sentaron las bases para un crecimiento récord, tanto en precio como en adopción, en la Cripto .

Estás leyendoCripto para asesores, una mirada semanal a los activos digitales y el futuro de las Finanzas para asesores financieros. Suscríbete aquípara recibir el correo todos los jueves.

Evidencia de interés en las Cripto

El interés de los inversores en las Cripto fue evidente cuando Bitcoin (BTC) y Ether (ETH) alcanzaron máximos históricos, los protocolos de Finanzas descentralizadas (DeFi) crecieron hasta un tamaño récord y la capitalización del mercado de Cripto aumentó. superó los 3 billones de dólares, el mercado de tokens no fungibles (NFT) creció exponencialmente y las empresas de capital de riesgo invirtieron en muchas empresas de Cripto .

Las plataformas de intercambio de Finanzas centralizadas (CeFi) experimentaron un crecimiento increíble, ya que sus servicios ofrecían rendimientos atractivos a inversores que no los encontraban en los Mercados financieros tradicionales. Los nuevos proyectos de Cripto generaron una gran atención y crecimiento, incluyendo el ecosistema Terra , encabezado por la moneda estable algorítmica UST y su Criptomonedas hermana LUNA.

El apetito de los inversores por el riesgo y las inversiones especulativas en activos se vio impulsado por una Regulación económica que muchos creían que se mantendría durante años. Operadores, inversores institucionales y especuladores abrieron posiciones apalancadas, pidiendo préstamos a tasas bajas, lo que contribuyó al frenesí observado en los Mercados de Cripto .

Mirar: DeFi vs CeFi: La búsqueda de rentabilidad

Los inversores en Cripto se retiran

A medida que los bancos centrales revirtieron su postura, comenzaron a reducir la liquidez del mercado y a subir los tipos de interés, estas clases de activos especulativos comenzaron a desacelerarse. Debido al aumento de los tipos de interés, los inversores vieron oportunidades para mantener inversiones de menor riesgo y obtener una rentabilidad atractiva. A medida que los precios de los activos de riesgo comenzaron a bajar, el mercado de Cripto comenzó a desplomarse. Para finales del segundo trimestre de 2022, la capitalización del mercado de Cripto había caído más de un billón de dólares. Esta grave caída se aceleró a medida que las posiciones apalancadas comenzaron a liquidarse.

Proyectos nuevos y emocionantes como Terra comenzaron a desmoronarse a medida que los operadores abandonaban los Mercados de Cripto . La stablecoin UST se desvinculó del dólar estadounidense. Los inversores perdieron miles de millones de dólares con la explosión de UST , y el mercado en general se vio sometido a una presión aún mayor.

Las instituciones CeFi estaban sobreapalancadas, tras haber prestado importantes fondos a fondos de cobertura como Three Arrows Capital, que perdió una enorme cantidad de capital en la liquidación posterior a la quiebra de Terra . Three Arrows Capital, junto con muchos otros fondos de cobertura apalancados, incumplió los préstamos adeudados a numerosas empresas CeFi, y estas se vieron obligadas a declararse en quiebra. Los fondos de los usuarios depositados en las plataformas CeFi se congelaron y los inversores minoristas no pudieron retirar sus fondos. Empresas como Celsius Network y Voyager Digital, que prometían atractivas rentabilidades a los usuarios, quebraron y estos perdieron sus fondos.

Sigue leyendo: La caída de Terra: una cronología del ascenso meteórico y el colapso de UST y LUNA

Fingir

Al final del verano, los Mercados de Cripto mostraban señales de estabilización. El apalancamiento del ecosistema aparentemente se había Mercados y la confianza de los inversores comenzaba a regresar a las Cripto. El Índice de Mercado CoinDesk (CMI) alcanzó un máximo de verano de $1,092 el 12 de septiembre. La confianza regresaba a los Mercados, impulsada por FTX, una importante plataforma de intercambio y custodia, que había intervenido para rescatar de la quiebra a BlockFi, el gran prestamista CeFi. FTX, aparentemente fuerte y liderado por su fundador, Sam Bankman-Fried, continuó invirtiendo en empresas de Cripto , rescató a muchas startups en dificultades y se consideró la empresa más sólida del Cripto.

La confianza en los Mercados de Cripto continuó hasta fines del otoño de 2022, hasta que salieron a la luz revelaciones impactantes sobre FTX y su empresa hermana Alameda Research. un artículo de CoinDesk de noviembreEl CEO de Binance, Changpeng Zhao, expresó de inmediato y públicamente su preocupación por la solvencia de FTX y su capacidad para mantener su token autoemitido, FTT. Los operadores comenzaron a retirar fondos de FTX. El precio de FTT cayó de aproximadamente $26 a $1 en tan solo unos días, y FTX suspendió los retiros de los clientes.

La empresa, que anteriormente gozaba de buena salud, se declaró insolvente tras mezclar depósitos y fondos de clientes. FTX se declaró en bancarrota a finales de noviembre. El rescate previo de BlockFi se revirtió y BlockFi volvió a la corte de bancarrota. Los Mercados de Cripto se desplomaron. El índice de mercado de CoinDesk se desplomó a un mínimo de $795 mientras los inversores continuaban su éxodo de los Mercados de Cripto .

Sigue leyendo: El colapso épico del exchange FTX de Sam Bankman-Fried: una cronología de los Mercados de Cripto

Oportunidad de recuperación

Es importante destacar que ninguno de los fallos que hemos visto este año se debe a un fallo de la Tecnología blockchain subyacente. De hecho, el desarrollo técnico ha continuado en este espacio, y este año ha sido un momento crucial en la historia de muchas blockchains. Ethereum experimentó una actualización exitosa en 2022, pasando de una blockchain de prueba de trabajo a una de prueba de participación. La tokenómica de Ethereum también ha cambiado significativamente, lo que muchos creen que beneficiará el futuro del ecosistema Ethereum .

Las quiebras y quiebras registradas en 2022 han llevado a muchos a exigir una mayor regulación de las Cripto. El fraude, el robo, los préstamos irresponsables y las operaciones apalancadas han creado un entorno difícil para los inversores, algo que muchos creen que no habría sido posible sin una supervisión y regulación gubernamentales adecuadas.

A medida que nos acercamos a 2023, los inversores deben ser conscientes de que el entorno macroeconómico actual, la falta de regulación y confianza en las Cripto, y la falta de claridad en los marcos regulatorios, seguirán ejerciendo presión sobre Cripto. Si bien estos problemas son significativos y no serán fáciles de superar, la innovación y el progreso de la tecnología blockchain siguen creciendo y los casos de uso de esta Tecnología se siguen adoptando. Es importante que todos los inversores revisen sus carteras de Cripto , la tesis de inversión que sustenta Cripto asignaciones y establezcan un plan para una inversión adecuada en Cripto de cara al futuro.