Les investisseurs avisés privilégient les transactions neutres sur le marché, car ADA et AXS enregistrent des taux de financement inhabituellement bas.

Pendant que vous continuez à vous inquiéter de l’accalmie générale du marché, n’oubliez pas qu’il existe toujours des opportunités et qu’elles se présentent souvent de différentes manières.

Par exemple, détenir une position courte (un pari baissier) sur le marché des contrats à terme perpétuels lié à ADA de Cardano et au jeton AXS du géant du jeu pour gagner Axie Infinity est devenu inhabituellement coûteux, créant une fenêtre d'opportunité pour les traders neutres sur le marché de réaliser des rendements intéressants, selon Markus Thielen, responsable de la recherche en stratégie chez Matrixport, un fournisseur de services Crypto avec 10 milliards de dollars d'actifs sous gestion.

Dans une note envoyée à ses clients vendredi matin, Thielen a indiqué que le taux de financement annualisé d'ADA, c'est-à-dire le coût de maintien des positions longues (haussières) et courtes (baissières), a chuté à -14 % en moyenne sur les principales plateformes d'échange – un phénomène RARE au cours des huit derniers mois. Ainsi, les traders peuvent acheter des contrats perpétuels ADA et vendre simultanément des jetons ADA sur le marché au comptant pour empocher le taux de financement en toute sécurité.

Le taux de financement est facturé toutes les huit heures. Un taux négatif, comme dans le cas d'ADA, signifie que le positionnement est baissier et que les vendeurs à découvert paient des positions longues pour KEEP leurs positions courtes ouvertes.

Supposons qu'une entité ouvre actuellement une position longue sur le marché à terme perpétuel ADA . Dans ce cas, elle bénéficiera d'un taux de financement annualisé de 14 % – un rendement attractif, compte tenu du rendement légèrement supérieur à 4 % des bons du Trésor américain à 10 ans.

La position longue, cependant, n'est pas couverte. Si le prix de l'ADA s'effondre, la perte résultante pourrait être plus importante que le rendement de 14 % généré par le taux de financement. L'entité peut éliminer ce risque en vendant des jetons ADA sur le marché au comptant, créant ainsi une position neutre par rapport au marché.

« Long ADA PERP avec une remise de -14% à -23% par rapport aux jetons spot ADA courts de Cardano », a recommandé Thielen dans une note client.

« Vous pouvez actuellement réaliser un bénéfice de 14 % en achetant des contrats à terme perpétuels, en empruntant des jetons ADA à une société comme Matrixport et en les revendant. Si le prix au comptant et les contrats à terme perpétuels convergent, vous devriez réaliser un bénéfice de 14 % », a déclaré Thielen à CoinDesk.

Notez que le taux auquel les jetons sont empruntés doit être inférieur au rendement du financement, sinon la stratégie neutre sur le marché entraînera une perte.

ADA s'échangeait à 35 cents au moment de la publication, en baisse de 2 % sur la journée. Le jeton a perdu plus de 20 % depuis l'implémentation de Vasil par Cardano . fourche durele 26 septembre, cherchant à améliorer la sécurité, l'évolutivité et la vitesse des transactions.

Le taux de financement AXS chute à -56%

L'emprise baissière autour AXS s'est renforcée, poussant le taux de financement à un énorme -56%, alors que 10 millions de jetons appartenant à des initiés et à des investisseurs précoces sera publiébientôt sur le marché.

Une stratégie neutre sur le marché consistant à acheter des contrats perpétuels AXS et à vendre des jetons AXS empruntés générera un rendement annualisé de 56 % (hors coût d'emprunt des jetons AXS ).

Selon Thielen, le déblocage du jeton pourrait avoir lieu la semaine prochaine.

« Bien que la date exacte soit déterminée par le numéro du bloc de transaction, selon certaines estimations, la période d'acquisition se termine approximativement entre le 24 et le 26 octobre », a déclaré Thielen.