Comprendre le secteur des devises dans les Indices CoinDesk DACS

Max Good, analyste principal de recherche d'indices chez CoinDesk Indices, a contribué à la rédaction de ce rapport.

Introduction

En décembre 2021, CoinDesk Indices a lancé son norme de classification des actifs numériques (DACS) établir une norme pour définir les secteurs d'activité des actifs numériques. Chacun des 500 premiers actifs numériques par capitalisation boursière est attribué à un secteur défini par DACS, puis au moins un secteur est attribué à un groupe industriel. Enfin, au moins un groupe industriel est attribué à un secteur.

Il existe désormais six secteurs définis par le DACS, notamment la monnaie, l'informatique et la DeFi( Finance décentralisée), la numérisation, la culture et le divertissement, ainsi que la plateforme de contrats intelligents. Le secteur des devises est le plus important du DACS avec 146 actifs représentant 59,4 % du marché des actifs numériques, dont la capitalisation boursière était d'environ 1 000 milliards de dollars au 30 avril.

Dans cet article, nous décrivons le secteur des devises plus en détail en discutant de sa définition, de ses constituants et de son importance sur le marché plus large des actifs numériques.

Pièce 1 : Indices CoinDesk DACS

Définition du secteur monétaire dans DACS

Le secteur des devises est celui qui a développé le premier actif numérique, le Bitcoin. Lancé en 2009, le Bitcoin a ouvert la voie au développement de nombreux autres actifs numériques.

Fondamentalement, le secteur monétaire représente la forme la plus pure et la plus élémentaire de paiement peer-to-peer sur le marché des actifs numériques, mais il peut également assumer d'autres caractéristiques monétaires traditionnelles, notamment celle de réserve de valeur et d'unité de compte. À mesure que le secteur des Crypto évolue, d'autres propriétés, telles que la Politique de confidentialité et les blockchains à usage spécifique et autorisées, gagnent en demande.

Le Glossaire DACSdéfinit le secteur monétaire comme suit :

Le secteur monétaire désigne tout actif numérique servant principalement de moyen d'échange et d'unité de compte, fonctionnant sur un réseau blockchain et permettant d'effectuer des transactions transfrontalières sans restriction. Les actifs numériques du secteur monétaire ne constituent T nécessairement une réserve de valeur.

Groupes industriels du secteur monétaire dans DACS

Les attributions industrielles des actifs numériques dans le secteur des devises peuvent être regroupées en quatre groupes industriels : transparent, stablecoin, blockchain en tant que service (BaaS) et privé.

TransparentIl s'agit du type d'actif numérique le plus traditionnel du secteur monétaire. Il inclut tout actif numérique utilisant une blockchain ouverte, sans autorisation ni confiance. Contrairement aux monnaies privées, les monnaies transparentes affichent les adresses de dépôt et les soldes de jetons des expéditeurs et des destinataires sur le registre. Les monnaies transparentes peuvent servir à diverses fins, mais fondamentalement, elles permettent aux utilisateurs de maîtriser leurs finances.

Stablecoin Désigne les protocoles dont le jeton natif est indexé sur une monnaie fiduciaire, généralement le dollar américain. Les stablecoins permettent un transfert et un échange fluides d'actifs indexés sur une monnaie fiduciaire sur une blockchain. Les émetteurs de stablecoins peuvent utiliser ONE méthodes pour maintenir leur indexation, telles que les réserves garanties par un dollar à 1:1, les bons du Trésor multi-actifs, les prêts garantis, les mécanismes de mint-and-burn, ETC

La blockchain en tant que servicedécrit des protocoles qui sont généralement plus centralisés et utilisent des blockchains autorisées à des fins étroitement définies.

Privédésigne les protocoles dont l'objectif principal est de préserver l'anonymat des utilisateurs et de dissimuler le solde de leurs portefeuilles. Alors que les blockchains classiques disposent de registres ouverts, traçables et transparents, les blockchains axées sur la confidentialité, comme Monero3, utilisent diverses techniques de chiffrement pour masquer les informations spécifiques à l'utilisateur sans compromettre la sécurité du réseau, la finalité des transactions et la vérifiabilité du registre.

Les quatre groupes industriels du secteur des devises continuent de connaître une croissance et un développement actifs, tandis que les besoins de paiement transfrontaliers et résistants à la censure continuent de croître et d'évoluer dans le monde entier.

Annexe 2 : Répartition des devises par secteur industriel

Pièce 3 : Groupes industriels relevant du secteur monétaire

(Les données de capitalisation boursière sont basées sur les prix au 30 avril 2022)

Industries du secteur monétaire dans le DACS

Chacun des 146 actifs du secteur Devises est affecté à un secteur d'activité avant d'être rattaché à un groupe sectoriel du secteur. Huit secteurs d'activité alimentent les quatre groupes sectoriels mentionnés ci-dessus. Les devises DeFi transparentes, les devises CeFi ( Finance centralisée) transparentes et les autres secteurs d'activité sont les trois secteurs d'activité rattachés au groupe sectoriel transparent. Les stablecoins sont les seuls à être rattachés au groupe sectoriel stablecoins. Les paiements, la chaîne d'approvisionnement/commerce et le BaaS (autre) sont les trois secteurs d'activité rattachés au groupe sectoriel BaaS, et le secteur privé est le seul à être rattaché au groupe sectoriel privé.

Les secteurs d'activité qui composent le groupe d'industries transparentes dépendent de leur mode de distribution et de contrôle. Les monnaies DeFi transparentes, comme le Bitcoin , sont entièrement décentralisées ; les monnaies CeFi transparentes sont distribuées par une entité centrale ; et la catégorie « autre » transparente regroupe tous les actifs numériques qui appartiennent au groupe d'industries transparentes, mais qui T peuvent être classés plus précisément.

Au 30 avril, la DeFi transparente était la plus grande industrie en termes de capitalisation boursière sous le groupe industriel avec 31 actifs totalisant 765 milliards de dollars de capitalisation boursière, suivie de la CeFi transparente et de la transparence (autre).

Pièce 4 : Industries relevant du groupe industriel transparent

(Les données de capitalisation boursière sont basées sur les prix du 30 avril 2022)

Un stablecoin désigne un protocole dont le jeton natif est indexé sur une monnaie fiduciaire, généralement le dollar américain. Les stablecoins permettent un transfert et un échange fluides d'actifs indexés sur une monnaie fiduciaire sur la blockchain. Les émetteurs de stablecoins peuvent utiliser ONE méthodes pour maintenir leur indexation, telles que des réserves garanties par un dollar à 1:1, des bons du Trésor multi-actifs, des prêts garantis, des mécanismes de mint-and-burn, ETC

Dans le groupe industriel BaaS, les paiements tels que Ripple ont tendance à être orientés vers les entreprises et les gouvernements, où la décentralisation est moins préoccupante et la blockchain peut être rationalisée pour des vitesses de transaction plus rapides, des frais moins élevés et un débit plus élevé.

La chaîne d'approvisionnement/commerce fait référence aux protocoles permettant aux producteurs, distributeurs et consommateurs de suivre, traiter et distribuer des biens et services grâce à la Technologies blockchain. Le BaaS (autre) regroupe tous les actifs numériques appartenant au secteur BaaS, mais qui T peuvent être classés plus précisément.

Au 30 avril, les paiements étaient le secteur le plus important en termes de capitalisation boursière dans le cadre du groupe industriel avec 14 actifs totalisant 35 milliards de dollars de capitalisation boursière, suivis de la chaîne d'approvisionnement/du commerce et du BaaS (autre).

Pièce 5 : Industries relevant du groupe industriel BaaS

(Les données de capitalisation boursière sont basées sur les prix au 30 avril.)

Le terme « privé » désigne les protocoles dont l'objectif principal est de préserver l'anonymat des utilisateurs et de dissimuler le solde de leurs portefeuilles. Alors que les blockchains classiques disposent de registres ouverts, traçables et transparents, les blockchains axées sur la confidentialité, comme Monero, utilisent diverses techniques de chiffrement pour masquer les informations spécifiques à l'utilisateur sans compromettre la sécurité du réseau, la finalité des transactions et la vérifiabilité du registre.

Principaux atouts du secteur monétaire DACS

Le secteur des devises compte 146 actifs numériques. Le principal actif, le Bitcoin (BTC), représente 69,3 % du secteur, et les 10 principaux actifs représentent 92,7 % du secteur. Le groupe industriel transparent compte 146 actifs, totalisant 796 milliards de dollars de capitalisation boursière, le Bitcoin étant le plus important. Le groupe industriel des stablecoins compte 20 actifs, totalisant 186 milliards de dollars de capitalisation boursière, l'USD Tether (USDT) étant le plus important. Le groupe industriel BaaS compte 42 actifs, totalisant 45 milliards de dollars de capitalisation boursière, le Ripple (XRP) étant le plus important. Dans le groupe industriel privé, on compte 11 jetons totalisant environ 9 milliards de dollars de capitalisation boursière, le Monero (XMR) étant le plus important.

Annexe 6 : Les 10 principaux actifs du secteur monétaire DACS

Conclusion

Le secteur des devises est le plus important, avec une croissance continue et un intérêt institutionnel croissant. Principal moyen de paiement en Cryptomonnaie , l'innovation dans ce secteur repose sur l'optimisation de la sécurité, de la rapidité des transactions et du débit, via des protocoles innovants ou des systèmes de mise à l'échelle. Avec Bitcoin en tête, le secteur des devises devrait rester le plus important en termes de capitalisation boursière dans un avenir proche et celui qui connaît la plus forte demande institutionnelle, tant en termes d'investissements directs dans les actifs que d'investissements en capital soutenant les infrastructures liées au bitcoin.

Références

1.Bitcoin (BTC) C'est la première Cryptomonnaie au monde et la plus importante en termes de capitalisation boursière. Depuis son lancement en 2009, Bitcoin a révolutionné les paiements grâce à son innovation dans la Technologies blockchain, créant un moyen d'échange mondial, sans frontières, sécurisé, résistant à la censure, pseudonyme, sans autorisation et sans confiance. preuve de travail Le mécanisme de consensus fait du réseau Bitcoin le plus sécurisé au monde. Avec des mesures de sécurité adéquates, un portefeuille Bitcoin est pratiquement inviolable. Ces fonctionnalités ont contribué à l'explosion de son utilisation et de sa popularité, et le Bitcoin a connu une adoption massive auprès des institutions et des particuliers, se positionnant comme une toute nouvelle classe d'actifs et une véritable réserve de valeur.

2.Ripple (XRP) Ripple est ONEune des plus anciennes cryptomonnaies et le plus important actif BaaS en termes de capitalisation boursière. Ripple est une blockchain autorisée, largement sécurisée par et pour les banques. Cela lui permet de bénéficier de vitesses de transaction quasi instantanées et de frais quasi nuls. Ripple s'est positionné comme une solution de paiement et de règlement pour les institutions financières, ciblant le système SWIFT comme un concurrent.

3.Monero (XMR) Monero est la plus grande Cryptomonnaie privée en termes de capitalisation boursière et ONEune des plus anciennes. Elle utilise des technologies innovantes de signature en anneau et d'adresses furtives pour MASK totalement l'identité des expéditeurs et des destinataires sur la chaîne, ainsi que le solde des portefeuilles. Cela garantit un véritable anonymat à tous les participants du réseau, tout en conservant un registre vérifiable et immuable. Monero est également sécurisé par un mécanisme de consensus de preuve de travail, bien que son algorithme soit différent de celui utilisé pour sécuriser Bitcoin.

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