Investir dans le Bitcoin pendant l'hiver Crypto

L'hiver est arrivé au pays du Bitcoin (BTC). Voici mon deuxième «hiver du Bitcoin, et je m’attends à vivre d’autres saisons de ce genre à l’avenir.

En ces temps glacials, les clients pourraient demander à leurs conseillers pourquoi ils recommandent de détenir ONEun des actifs majeurs les plus volatils de l'histoire. Ces clients ne s'inquiètent généralement T de la volatilité à la hausse, mais peuvent perdre courage à la baisse.

C’est pourquoi, parfois, tout ce dont ils ont besoin est un rappel sur la façon dont les atouts du Bitcoin – et les avantages à long terme de sa possession – pourraient largement l’emporter sur les risques.

Bitcoin est un survivant

Depuis sa création, la valeur du Bitcoin s'est effondrée de plus de 50 % une demi-douzaine de fois. Et parmi ces périodes, quatre ont conduit à des hivers Crypto prolongés.

Le Bitcoin a toutefois réussi à rebondir après tous les hivers Crypto qui ont précédé le dernier ralentissement. Cela nous conforte dans l'idée Bitcoin puisse survivre à une nouvelle chute.

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Et le Bitcoin, en particulier, a été plus résilient aux changements de saison que tout autre projet sur le marché des Crypto .

Jetez un oeil à latop 20 des actifs numériquespour le moment. Remontons maintenant cinq ans en arrière, au début du dernier marché haussier. Combien d'entreles 20 premiers jetons alors Rester au classement ? Combien d'entre eux ont retrouvé leur gloire d'antan, par rapport au Bitcoin, sur deux cycles de prix ?

Stratis, bitshares, bytecoin, Golem, STEEM, saicoin, bitconnect… ces pièces T se négocient même plus dans le top 100 en termes de capitalisation boursière. Un instantané historiquemontre que même les 10 premiers jetons par capitalisation boursière ont subi d'énormes fluctuations au cours des dernières années.

De tous les actifs numériques échangés aujourd'hui, le Bitcoin reste le plus important en termes de capitalisation boursière depuis sa création il y a plus de 13 ans. Il a néanmoins généré des rendements d'investissement attractifs sur chaque période historique de cinq ans.

Bitcoin améliore un portefeuille

En parlant de retours historiques, lorsque j'ai publié «Pourquoi acheter du Bitcoin« En 2019, j’ai inclus une analyse des avantages en termes de risque et de rendement liés à l’inclusion du Bitcoin dans un portefeuille diversifié basé sur des données de prix historiques.

La théorie moderne du portefeuille soutient l'idée que « le tout est supérieur à la somme de ses parties ». Le Bitcoin, ainsi que d'autres actifs diversifiés, pourrait contribuer à protéger les investisseurs contre une multitude de scénarios économiques et leur permettre d'en tirer profit.

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Même après la récente chute du prix du bitcoin, l'analysesoutient toujours les avantages L'inclusion du bitcoin dans un portefeuille diversifié. Les chiffres sont clairs : le Bitcoin a ajouté de la valeur aux portefeuilles diversifiés.

Le Bitcoin surpasse l'or

Bien que le Bitcoin offre de nombreuses façons de WIN en tant qu'investissement, le cas le plus clair est celui-ci :or numérique."

Comme l'or, le Bitcoin est un actif monétaire et une réserve de valeur. Bitcoin partage la caractéristique de rareté si chère à l'or.

Mais comparé à de nombreuses caractéristiques parmi les plus importantes de la monnaie, le Bitcoin présente un certain nombre d’avantages par rapport à l’or, notamment la transférabilité, la divisibilité, la possibilité de saisie, la sécurité et la Politique de confidentialité.

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Contrairement à l'or, nous pouvons envoyer des Bitcoin par voie électronique en quantités illimitées. Nous pouvons facilement les diviser en petites tranches, contrairement à un lingot d'or. Bien que le Bitcoin soit encore naissant et ne soit pas à l'abri des cybermenaces, il peut être conservé en toute sécurité dans un portefeuille numérique chiffré, contrairement aux lingots d'or, difficiles à protéger. De plus, contrairement à l'or, le Bitcoin peut être échangé sans intermédiaires bancaires ni gouvernementaux qui surveillent directement les paiements.

Un avantage supplémentaire du Bitcoin: À moins de 4 % de la valeur totale de l'or aujourd'hui, le Bitcoin a encore de la marge de progression.

Bitcoin permet aux gens d'être leurs propres banquiers

La plupart des clients des conseillers financiers ne sont T encore prêts à détenir leurs propres Bitcoin. Ils préfèrent les détenir dans le cadre d'un fonds négocié en bourse, par exemple, plutôt que de les acheter sur une plateforme d'échange de Crypto .

Mais, avec le temps, nombre de ces clients deviendront visionnaires et seront plus enclins à acheter et à détenir eux-mêmes des Bitcoin . Anticipant les turbulences économiques à venir, ils reconnaîtront l'intérêt de détenir une partie de leur patrimoine dans un actif extrêmement difficile à saisir et transférable partout où une connexion internet est disponible.

Parce que le Bitcoin ne nécessite T d'intermédiaires qui possèdent l'actif, les gens ordinaires peuvent en conserver la possession, contrairement à la monnaie fiduciairequi est susceptible de connaître des paniques bancaires lors de scénarios économiques extrêmes.

Les vrais risques

On me demande souvent ce qui me ferait changer d'avis sur le Bitcoin comme investissement. Pour une analyse complète de ce sujet, vous trouverez plus de 40 pages de facteurs de risque dans « Pourquoi acheter du Bitcoin».

Mais il n’y en a en réalité que trois sur lesquels les conseillers et leurs clients devraient se concentrer à NEAR terme.

1. Défaillance technique du système

ONEun des rares Événements susceptibles de me faire changer d'avis sur le Bitcoin est une défaillance technique du système. Si le réseau Bitcoin cesse de générer régulièrement des blocs de transactions, ce sera un signal d'alarme majeur.

Cela ne m'est T arrivé depuis cinq ans que je surveille de près le Bitcoin . Mais si cela devait arriver, je réévaluerai ma position.

2. Réglementation

Une réglementation plus stricte est-elle à venir pour les actifs numériques ? Sans aucun doute.

C’est pourquoi, d’un point de vue réglementaire, il n’y a jamais eu de meilleur moment pour posséder du Bitcoin.

Je ne suis pas avocat spécialisé en valeurs mobilières, mais mon analyse indique qu'il s'agit du seul actif numérique majeur qui ne soit clairement pas une valeur mobilière selon le test Howey, standard du secteur des valeurs mobilières. Gary Gensler, président de la Securities and Exchange Commission des États-Unissemble être d'accord.

3. Rectitude du gouvernement

Si vous pensez que la Réserve fédérale va plonger l'économie dans une dépression pour éponger la dette accumulée au cours des huit dernières décennies, évitez les actifs monétaires comme l'or et le Bitcoin. Le dollar sera roi.

Mais si vous pensez que les pouvoirs en place préféreraient ne pas provoquer une seconde Grande Dépression et quechemin beaucoup plus probable pour régler la dette Si l'inflation est présente, le Bitcoin a probablement un rôle à jouer dans les portefeuilles de vos clients. À mon avis, les gouvernements auront du mal à contenir l'inflation dans les années 2020, à tel point que le Bitcoin pourrait devenir l'actif majeur le plus important des portefeuilles de leurs clients.

Si ce scénario se produit, les conseillers financiers auront du mal à expliquer comment ils ont manqué leur objectif.l'atout majeur le plus important de la décennie.