Premiers pas : alors que les Marchés s'effondrent, les Bitcoiners remercient la tendance séculaire

Le Bitcoin est en baisse pour un deuxième jour, reculant après une séquence de huit jours de gains qui était la plus longue depuis juin 2019.

« Une période de consolidation pourrait être bénéfique », a écrit Simon Peters, analyste de la plateforme de trading eToro, tôt lundi dans un courriel, « permettant aux choses de se stabiliser et de se calmer ».

Dans Marchés traditionnelsLes actions européennes ont enregistré leur plus forte baisse depuis juin, une souche mutante apparente du coronavirus au Royaume-Uni ayant conduit les Pays-Bas, la Belgique et la France à imposer la fermeture des frontières. Les contrats à terme sur actions américaines indiquaient une ouverture en baisse, même après que les législateurs américains se soient mis d'accord sur un nouvel accord de relance de 900 milliards de dollars. Le pétrole brut a chuté de près de 6 %. L'or a perdu 0,6 % à 1 870,67 dollars l'once.

Les mouvements du marché

(Note de l’éditeur :Ceci est le sixième et dernier volet du récapitulatif de First Mover sur l'évolution du marché du Bitcoin en 2020 et ses implications pour l'avenir. Aujourd'hui, nous abordons la période d'octobre à décembre, lorsque les grands investisseurs et les grandes entreprises de Wall Street ont soudainement commencé à vanter le Bitcoin comme une protection contre l'impression monétaire des banques centrales, provoquant un doublement du cours et l'atteinte d'un nouveau record historique.

Les partisans du Bitcoin ont essayé une myriade de stratégies au cours des 11 ans d'histoire de la crypto-monnaie pour la présenter aux acheteurs potentiels.

Satoshi Nakamoto, l'inventeur de la cryptomonnaie, a conçu Bitcoin comme un système de paiement électronique de pair à pair, échappant au contrôle de toute personne, entreprise ou gouvernement. Pendant un temps, certains analystes de Cryptomonnaie ont positionné Bitcoin comme une valeur refuge capable de conserver sa valeur en période de profondes perturbations économiques et de turbulences boursières. Cette hypothèse a été anéantie en mars, lorsque la propagation mondiale du coronavirus a secoué les Marchés mondiaux et que le Bitcoin a chuté de 25 % au cours du mois.

Ce qui s'est avéré être la percée du bitcoin a été l'adoption par les grands investisseurs de son potentiel comme couverture contre l'impression monétaire des banques centrales et la dépréciation du dollar. Cette thèse découle des limites d'offre de bitcoins, programmées en dur dans le réseau blockchain sous-jacent ; contrairement aux monnaies d'État, émises subjectivement et à volonté par les banques centrales, seuls 21 millions de bitcoins peuvent être créés.

Début octobre, le cours du Bitcoin s'échangeait autour de 10 800 dollars, en hausse de 50 % sur un an. C'était déjà une hausse impressionnante, surtout dans une année où l'économie mondiale avait subi sa pire contraction depuis la Grande Dépression. Les actions américaines étaient en hausse de 4 %.

Malgré la surperformance, les analystes du Bitcoin étaienttoujours optimisteLe réseau blockchain se développait, les courtiers ont cité l'intérêt continu des acheteurs, des modèles positifs se formaient dans les graphiques de prix,les Marchés d'options laissaient entrevoir de nouveaux gains, le dollar s'affaiblissait sur les Marchés des changes et il y avait peu de signes indiquant que les gouvernements et les banques centrales allaient bientôt réduire le FLOW apparemment sans fin de fonds de relance.

Pourtant, début octobre,peu de commerçants pariaient que les prix allaient plus que doublerAu cours des trois prochains mois, le prix du pétrole a dépassé les 20 000 $, atteignant ainsi un nouveau sommet historique.

Et puis, presque comme si une porte s’était ouverte, les grandes entreprises et les gestionnaires de fonds ont commencé à s’investir massivement dans le Bitcoin, accompagnés d’une vague de recommandations d’analystes de Wall Street autrefois sceptiques.

Michael Saylor, PDG de MicroStrategy, a transféré au moins 425 millions de dollars de la trésorerie de son entreprise en Bitcoin. Square, la société de paiement, a annoncé qu'ellemettre environ 50 millions de dollars, soit 1 % de ses actifs, dans la Cryptomonnaie. PayPal, une autre société de paiement, a annoncé qu'ellepermettre à 346 millions de clients de détenir des Bitcoinet d’autres crypto-monnaies, et d’utiliser les actifs numériques pour faire des achats chez les 26 millions de commerçants de son réseau.

« C'est l'ampleur même de la portée de PayPal qui fait la une des journaux », écrivait Jason Deane, analyste pour Quantum Economics, cabinet d'analyse des devises et des Cryptomonnaie , dans un rapport publié fin octobre. « Cela pourrait bien entrer dans l'histoire comme un tournant, le moment où le Bitcoin deviendra véritablement populaire. »

Les analystes de JPMorgan Chase, dont le PDGJamie Dimon avait qualifié le Bitcoin de « fraude » en 2017, a écrit que lela Cryptomonnaie a connu une hausse de prix « considérable »« Même une modeste éviction de l’or en tant que monnaie alternative à long terme impliquerait un doublement ou un triplement du prix du Bitcoin à partir de maintenant », ont-ils écrit.

Des soutiens supplémentaires FLOW au cours des prochains mois de la part de la légende des fonds spéculatifsStanley Druckenmiller, gestionnaires de fondsSkyBridge Capital et AllianceBernstein,société de courtageBTIGet la compagnie d'assurance-vie MassMutual. Wells Fargo, la grande banque américaine, a publié ses perspectives d'investissement pour 2021 avec unpage entière consacrée aux gains importants du Bitcoin, même si les dirigeants ont déclaréles clients n'étaient T autorisés à l'acheterdans leurs comptes en raison de l’incertitude réglementaire.

« Je pense que la crypto-monnaie est là pour rester », a déclaré Rick Rieder, directeur des investissements de la grande société de fonds communs de placement BlackRock,a déclaré à CNBC le 20 novembre.

La victoire de JOE Biden à l'élection présidentielle américaine a renforcé la conviction des investisseurs selon laquelleles fonds de relance du gouvernement continueraientdans un avenir prévisible, puisque le candidat s'était engagé à faire pression pour au moins5 000 milliards de dollars de nouvelles initiatives de dépensesde l’éducation au logement, en passant par les soins de santé et les infrastructures.

En décembre, la Réserve fédérale a adoptéorientation « qualitative »pour ses achats d'actifs à hauteur de 120 milliards de dollars par mois – une forme de relance monétaire reposant sur l'impression monétaire. Cette mesure a donné aux décideurs Juridique une flexibilité supplémentaire pour poursuivre le programme aussi longtemps qu'ils le jugeaient nécessaire.

Le cours du Bitcoin a franchi les 20 000 dollars le 16 décembre, établissant un nouveau record, et a dépassé les 23 000 dollars en quelques jours. Dimanche soir, la Cryptomonnaie s'échangeait à 23 642 dollars.

«Bitcoin est passé du statut de « terrain de jeu des actifs numériques » à celui d'« investissement mondial traditionnel », a déclaré Jeff Dorman, directeur des investissements de la société de Cryptomonnaie Arca Funds.écrit samedi dans une chronique pour CoinDesk« Les investisseurs ont désormais les connaissances et les moyens d'acheter eux-mêmes des Bitcoin , et nous le constatons en temps réel, ce qui s'est produit plus rapidement que prévu. »

Et ensuite ? Les analystes restent optimistes.

Dan Morehead, PDG du gestionnaire de fonds Pantera, spécialisé dans les cryptomonnaies, a récemment cité une formule prévoyant un prix de 115 000 dollars d'ici août prochain. Scott Minerd, directeur des investissements de la société de Wall Street Guggenheim, a prédit que le Bitcoin pourrait atteindre 400 000 dollars.

La société d'investissement en Cryptomonnaie NYDIG a publié une analyse affirmant que la croissance du réseau Bitcoin pourrait justifier des prix de l'ordre de51 611 $ à 118 544 $ en cinq ans. Kraken Intelligence, une unité de recherche de la bourse d'actifs numériques Kraken, a publié les résultats d'une enquête indiquant que les clients s'attendent à unprix moyen du Bitcoin de 36 602 $ en 2021.

Même les prévisions relativement modestes des clients de Kraken représenteraient une hausse de 55 % par rapport aux niveaux de prix actuels. Cela pourrait signifier que le Bitcoin surperformera à nouveau en 2021, selon les analystes de Wall Street en moyenne.prédire un rendement de 9 % pour les actions américaines l'année prochaine.

Une calamité aussi rare que le coronavirus ne pouvait que provoquer des fluctuations extrêmes sur les Marchés mondiaux, certains actifs étant les grands gagnants et d'autres les plus perdants. (Rappelez-vous «Le Grand Court"?)

Les derniers mois de 2020 ont validé les paris de certains investisseurs selon lesquels l’économie ne retrouverait T sa vigueur d’antan de sitôt et que des milliers de milliards de dollars de mesures de relance budgétaire et monétaire, de la part des gouvernements et des banques centrales du monde entier, seraient nécessaires de manière continue pour soutenir toute reprise.

Avec le recul, le Bitcoin a été le plus grand gagnant de cette transaction.

« L'environnement macroéconomique actuel est parfaitement adapté à un actif qui combine les avantages de la Technologies et de l'or », a déclaré le gestionnaire de fonds britannique.Ruffer Investment a déclaré dans un récent rapport de portefeuilleMise à jour, après confirmation d'un achat de Bitcoin d'une valeur de plus de 745 millions de dollars. « Taux d'intérêt négatifs, Juridique monétaire extrême, dette publique galopante, mécontentement envers les gouvernements : tout cela constitue un puissant facteur favorable. »

Les spécialistes du marketing Bitcoin T pouvaient rêver d'un argument de vente plus convaincant. Comme si la hausse de 225 % du prix depuis le début de l'année n'était T suffisante.

- Bradley Keoun

Surveillance du Bitcoin

(Note de l'éditeur :Omkar Godbole de CoinDesk, qui écrit Bitcoin Watch, est absent cette semaine.)

Montre à jetons

The Graph (GRT): Jeton numérique du protocole d'indexationquintuple en prixsuite au lancement la semaine dernière du réseau principal, avec de nouvelles inscriptions sur les échanges Crypto Binance, Coinbase, Kucoin, OKEx et Kraken.

Dogecoin (DOGE): Le jeton Meme grimpe de 20 % pour atteindre son prix le plus élevé depuis juillet aprèsELON Musk de Tesla en parle sur Twitter à ses 40 millions d'abonnés.

Bitcoin Cash(BCH) : La Cryptomonnaie également en hausse atteint 380 $, son plus haut niveau depuis février, et est désormais en hausse de 58 % depuis le début de l'année.

Quoi de HOT

Le département du Trésor américain propose un plan longtemps redouté visant à obliger les échanges de Crypto à identifier les portefeuilles personnels (CoinDesk)

Le ralentissement des entrées de fonds Bitcoin Grayscale pourrait entraîner une correction des prix, selon JPMorgan (CoinDesk)

Le responsable mondial de la stratégie actions de la société de courtage de Wall Street Jefferies initie une allocation d'actifs long-only de 5 % pour les fonds de pension basés sur le dollar américain, tout en réduisant la part de l'or de 50 % à 45 % (CoinDesk)

Ruffer Investment a utilisé Coinbase pour exécuter un achat de Bitcoin d'une valeur de 745 millions de dollars (CoinDesk)

Le trading d'actions décentralisé (actions Airbnb, Tesla, Amazon, Google) est lancé sur la plateforme DeFi Injective Protocol , en utilisant la Technologies oracle de BAND Protocol (CoinDesk)

Les données de la blockchain suggèrent que de plus en plus d'institutions achètent des Bitcoin de gré à gré (CoinDesk)

Comment deux des principaux lieutenants du PDG de Coinbase, Brian Armstrong, se sont affrontés et sont tous deux partis en succession rapide (Extrait de « Kings of Crypto» de Jeff Roberts, publié sur le site CoinDesk)

Goldman Sachs aurait remporté le mandat de diriger les préparatifs de l'introduction en bourse de Coinbase (Reuters)

« Le Bitcoin dans les portefeuilles représente plus qu'une nouvelle recette. Il représente le besoin d'une nouvelle recette », écrit Noelle Acheson, directrice de la recherche CoinDesk, dans sa chronique hebdomadaire (Analyses de CoinDesk)

Analogues

Les dernières nouvelles sur l'économie et la Finance traditionnelle

Les législateurs américains s'apprêtent à voter sur un projet de loi de relance de 900 milliards de dollars pour lutter contre le coronavirus, comprenant des chèques de 600 dollars pour les particuliers, une allocation chômage supplémentaire de 300 dollars par semaine, 284 milliards de dollars pour le programme de protection des salaires (prêts remboursables pour les entreprises), 15 milliards de dollars pour rétablir les remboursements de salaires pour les compagnies aériennes et 1 milliard de dollars pour les sous-traitants des compagnies aériennes ; lorsqu'il est associé à un projet de loi de 1,4 T de dollars pour financer les opérations gouvernementales, le coût total du programme est de 2,3 T de dollars (Bloomberg)

Le débat sur les pouvoirs de prêt d'urgence de la Réserve fédérale n'est pas résolu, après qu'un législateur républicain a insisté sur une disposition interdisant à la banque centrale américaine de redémarrer certains programmes prévus au 31 décembre, puis a supprimé le langage qui aurait empêché le lancement de programmes « similaires » (Bloomberg)

Le Chrysler Building historique de Manhattan est toujours étrangement vide (Bloomberg Businessweek)

La Réserve fédérale affirme que le coussin de fonds propres contracyclique (CCyB) des banques devrait être fixé à zéro, aprèsrapport de novembreont constaté que les « vulnérabilités » des Marchés monétaires étaient « substantiellement » atténuées par les propres mécanismes de prêt d’urgence de la banque centrale américaine (Réserve fédérale)

La Fed autorise les banques à reprendre les rachats d'actions (CNBC)

Les stratèges de Wall Street prévoient que les actions américaines gagneront 9 % en 2021 (CNBC)

Yellen a été pressée de soutenir un dollar fort, renversant ainsi le ton de l'ère Trump (Bloomberg)

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