Certains traders parient désormais sur le fait que l'Ether dépassera les 1 000 $ d'ici décembre

Deribit a commencé à lister les options Ether (ETH) avec des prix d'exercice supérieurs à 1 000 $, et certains traders parient désormais que la Cryptomonnaie atteindra ce prix d'ici la fin de l'année.

Plus de 3 470 contrats – d’une valeur de 1,3 million de dollars – deETH 1 120 options d'achat ont été négociées pour les échéances de décembre 2020 et mars 2021 ce mois-ci. Ces transactions ont été exécutées sur la plateforme panaméenne Deribit, la plus importante plateforme d'échange de Crypto au monde en termes de volume d'options. C'est la première plateforme à proposer des options pour des prix d'exercice supérieurs à 1 000 $, depuis son lancement le 1er août.

« Les volumes ont été décents et l'intérêt ouvert [positions ouvertes] dépasse déjà les 2 500 contrats, ce qui indique que certains traders pensent que ETH peut potentiellement afficher un mouvement de prix de plus de 180 % en cinq à sept mois », a déclaré Luuk Strijers, CCO chez Deribit, à CoinDesk.

L'Ether s'échange à NEAR de 390 $ au moment de la publication, soit une hausse de 200 % depuis le début de l'année. L'impressionnante Rally des prix et les anticipations d'une poursuite de la hausse de la DeFi pourraient stimuler l'activité sur le marché. profondément hors de l'argentoptions.

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Une option confère à son propriétaire le droit, mais non l'obligation, de négocier un actif sous-jacent à un prix et une date déterminés. Les options d'achat confèrent à leur propriétaire le droit d'acheter l'actif, tandis que les options de vente lui confèrent le droit de le vendre.

L'intérêt ouvert pour le marché des options sur l'éther a explosé cette année, augmentant de 2 585 %, passant de 14 millions de dollars à 376 millions de dollars, selon les données fournies par Skew.

Les options ETH comme outil de prévision

Les données du marché des options sont largement utilisées pour identifier les niveaux de support et de résistance, ainsi que les tendances potentielles des prix. Par exemple, Kyle Davies, cofondateur de Three Arrows Capital,tweeté lundique 14 000 $ constituent un obstacle majeur pourBitcoin, qui, en cas de franchissement, pourrait ouvrir la voie à 20 000 $. Cela s'explique par l'accumulation notable d'intérêts ouverts sur les options à un prix d'exercice de 14 000 $ et par une activité négligeable sur les options à prix d'exercice plus élevés.

Dans le cas de l'Ether, cependant, l'intérêt ouvert pour les prix d'exercice supérieurs à 1 000 $ est trop faible pour tirer des conclusions sur le biais des investisseurs. Au moment de la publication, 2 541 contrats sont ouverts au prix d'exercice de 1 120 $. Cela ne représente que 0,3 % du total des intérêts ouverts, soit 878 104 contrats répartis sur plusieurs échéances, selon les données fournies par Deribit.

« Je ne m'attarderais T sur l'intérêt ouvert actuel de 2 500 contrats sur ces prix d'exercice. Presque tous les prix d'exercice compris entre 40 et 880 dollars ont ce minimum d'intérêt », a déclaré Vishal Shah, trader d'options et fondateur d'Alpha5, la plateforme d'échange de produits dérivés soutenue par Polychain Capital.

Ce nombre relativement faible de transactions reflète la faible probabilité, sur le marché des options dans son ensemble, que l'Ether atteigne 1 000 $ ou plus d'ici fin décembre. Ces probabilités sont calculées à l'aide de la formule de Black-Scholes, qui repose sur des indicateurs tels que le prix des options d'achat, le prix d'exercice, le prix de l'actif sous-jacent, le temps restant avant l'expiration et le taux d'intérêt sans risque.

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Les traders utilisent le delta d'une option, qui mesure la sensibilité de son prix aux variations de prix de l'actif sous-jacent, comme une estimation de la probabilité qu'une option donnée expire dans la monnaie ou génère un profit à son expiration. Les options d'achat dont le prix d'exercice est de 1 120 $ expireront dans la monnaie si le prix au comptant s'établit au-dessus de 1 120 $ le jour de l'expiration. Les détenteurs de ce prix d'exercice ne réalisent un profit que si l'ether se négocie au-dessus de ce prix majoré du coût de l'option.

Au moment de la mise sous presse, le delta de l'option d'achat à 1 120 $ expirant en décembre est de 0,11. Autrement dit, la probabilité que l'Ether dépasse 1 120 $ le 25 décembre ou avant est de 11 %. De même, le delta de l'option d'achat à 1 120 $ expirant en mars est de 0,18. Parallèlement, le fournisseur de données Skew estime à seulement 5 % la probabilité que l'Ether dépasse 1 000 $ avant le Nouvel An.

De plus, l'option d'achat à 1 120 $ expirant en décembre a la même probabilité que l'option de vente à 300 $. Cela signifie que la probabilité que l'Ether termine l'année à 22 % en dessous du prix actuel est similaire à celle d'un prix 187 % plus élevé que le prix actuel.

« Cela en dit long sur les attentes », a déclaré Shah, ajoutant que « le marché des options ETH n'est pas assez important pour influencer le prix du sous-jacent. » En effet, le volume mondial des options, de 22,9 millions de dollars, ne représente que 2 % du volume du marché au comptant, qui s'élève à 11,7 milliards de dollars.

Pas seulement des jeux directionnels

Enfin, les traders prennent rarement des paris directionnels directs ou des positions longues nues sur des options hors de la monnaie comme le call à 1 120 $. « Il s'agit plus probablement d'une couverture ou d'un élément d'une stratégie plus élaborée, comme des stratégies de volatilité ou de valeur relative », a déclaré Denis Vinokourov, responsable de la recherche chez BeQuant, plateforme londonienne de Cryptomonnaie et de courtage institutionnel, à CoinDesk , lors d'une conversation Telegram.

Néanmoins, l’accumulation d’intérêts ouverts, le delta et d’autres mesures du marché des options sont de bons indicateurs du sentiment et deviennent plus fiables avec la croissance de la taille du marché.