Gemini, la plateforme d'échange Winklevoss, ferme des comptes suite à des rachats de stablecoins.

Deux bureaux de négociation de gré à gré affirment que leurs comptes chez Gemini, la bourse de Crypto fondée par les investisseurs américains Cameron et Tyler Winklevoss, ont été brusquement fermés sans explication suite à des tentatives de rachat de GUSD, le stablecoin de la société introduit pour la première fois en septembre.

Les accusations portées contre Gemini par les bureaux OTC, relayées sous anonymat en raison de craintes de dommages à la réputation, font allusion aux pratiques commerciales qui se développent au sein même du marché des stablecoins, désormais estimé à près de3 milliards de dollars.

Dans un cas, une correspondance électronique obtenue par CoinDesk montre qu'un trader OTC basé en Amérique latine a vu son compte fermé après avoir informé Gemini qu'il prévoyait de racheter plusieurs millions de dollars de GUSD. (Une importante plateforme d'échange de Cryptomonnaie , s'exprimant sous couvert d'anonymat, a attesté du professionnalisme du bureau et a indiqué qu'il était en règle.)

Cependant, Gemini a déclaré dans une déclaration au trader qu'un examen « a déterminé que le compte devait être fermé » et qu'il n'était « pas en mesure de donner plus de détails sur cette décision ».

Contacté par CoinDesk, Gemini a refusé de commenter les incidents.

Toutefois, ces actions pourraient laisser entrevoir comment les mesures prises par Gemini pour stimuler l'adoption du GUSD ont eu des effets inattendus dans la pratique. Dans le but de conquérir des parts de marché, Gemini a émis environ 1 pour cent de réduction sur le GUSD en 2018 aux bureaux de gré à gré et aux teneurs de marché, qui ont ensuite été contraints de convenir de restrictions qui les empêcheraient de racheter immédiatement les actifs.

Selon le trader basé en Amérique latine, Gemini lui a proposé une offre à prix réduit lui permettant d'acheter des jetons à un prix inférieur à la valeur du marché. (L'entreprise a décliné l'offre, car le bureau souhaitait obtenir des GUSD afin de les convertir en monnaie fiduciaire.)

Lorsque le bureau a ensuite acquis GUSD à partir de son propre réseau, le trader a déclaré avoir été averti par le personnel de Gemini que le rachat de millions de dollars nuirait au stablecoin.

Dans un autre cas, un bureau OTC basé aux États-Unis a indiqué à CoinDesk que son compte Gemini avait été rapidement fermé après le rachat de plusieurs millions de GUSD. Il estime désormais que cela faisait partie de la stratégie de Gemini visant à « optimiser son statut sur CoinMarketCap ».

Le trader a fourni des e-mails à CoinDesk qui montrent comment Gemini a fermé le compte sans donner aucune raison, quelques jours après que le bureau a échangé GUSD.

Ces problèmes sont si largement connus qu'un bureau OTC avec un compte Gemini actif a déclaré à CoinDesk qu'il était réticent à échanger des GUSD de peur de compromettre son compte.

Le commerçant a déclaré à CoinDesk:

« De nombreux joueurs ne peuvent pas utiliser leurs points, même les plus gros distributeurs de gré à gré. Avoir un compte ne garantit T l'utilisation de ces points. »

Glacé

Le fait que les traders de Cryptomonnaie soient frustrés par l'offre de Gemini n'est peut-être pas nouveau, car la bourse n'hésite T à exprimer sa préférence pour les traders institutionnels de Wall Street, lançant même une campagne publicitaire coûteuse cette année pour se promouvoir comme une « bourse réglementée ».

En réponse aux demandes de renseignements sur de telles allégations, Gemini a soumis la déclaration suivante :

Gemini est une société fiduciaire new-yorkaise. Par conséquent, certains clients potentiels ne pourront pas ou ne voudront pas se conformer à notre programme de conformité rigoureux. Il s'agit d'une fonctionnalité, et non d'un bug, et c'est ce qui distingue Gemini. Nous comprenons que cela puisse en frustrer certains, mais c'est nécessaire pour instaurer la confiance dans l'avenir de l'argent.

Gemini a déclaré à CoinDesk que la société avait racheté plus de 133 millions de dollars de GUSD, soit plus de la moitié de l'offre créée jusqu'à présent, les clients rachetant jusqu'à 40 millions de dollars à la fois.

En outre, un représentant d'une société de trading propriétaire qui utilise la plateforme Gemini pour trader et échanger des GUSD, qui a demandé à rester anonyme afin d'éviter de révéler les échanges qu'il utilise, a déclaré à CoinDesk que les critiques formulées par les traders OTC pourraient être influencées par la concurrence plutôt que par un manque d'utilité.

« Ils [les Gémeaux] ne sont pas aimés comme les autres, donc je pense qu’une partie de cela se transfère sur leur produit », a-t-il déclaré.

Cependant, d’autres sociétés actives sur le marché signalent que le niveau de restrictions sur les comptes Gemini dépasse les normes du secteur.

Un troisième bureau OTC a déclaré à CoinDesk qu'il s'était vu refuser l'accès à un compte Gemini parce qu'il proposait prétendument une activité de services monétaires concurrente, malgré le fait qu'il estime adhérer aux mêmes principes de conformité que les concurrents régionaux qui négocient sur Gemini.

À la recherche de la demande

À certains égards, les plateformes OTC concurrencent directement les plateformes d'échange comme Gemini. Cependant, le contexte externe suggère que la demande organique pour le GUSD pourrait être faible parmi les traders professionnels.

En effet, cinq plateformes OTC non affiliées ont toutes déclaré à CoinDesk qu'il n'y avait aucune demande pour le GUSD au sein de leurs réseaux de trading. Les traders OTC ont indiqué qu'il semble qu'un pourcentage élevé de l'activité de trading GUSD perçue soit concentré sur des plateformes qu'ils n'utilisent pas.

« Le volume des transactions est dicté par les actions [de Gemini] et n'a rien à voir avec le marché en soi », a déclaré un trader OTC anonyme qui a travaillé avec GUSD.

Selon CoinMarketCapLes plateformes d'échange affichant le plus fort volume de transactions GUSD sont OEX, Hotbit, Bitrue et Fatbtc. Gemini n'a aucun lien direct avec ces plateformes.

En particulier, OEX et Fatbtc sont tous deux classés par le Blockchain Transparency Institute.liste consultativeL’association à but non lucratif estime que plus de 98 % de l’activité de ces échanges provient de transactions automatisées, qui impliquent généralement des robots plutôt que de vrais utilisateurs.

Le fondateur du bureau OTC de BloomX, Luis Buenaventura, dont le bureau est basé aux Philippines, a déclaré à CoinDesk qu'il y avait moins de problèmes de liquidité liés au rival du GUSD, PAX, un actif indexé sur le dollar émis par la bourse Paxos, suggérant que le problème n'est T inhérent à tous les stablecoins fortement réglementés.

Cependant, dans l’ensemble, Buenaventura a déclaré que ses partenaires préféraient le stablecoin Tether, moins réglementé, car il y a « une liquidité limitée parmi les autres stablecoins ».

Cameron et Tyler WinklevossImage via Shutterstock