Des millions en moins ? Un courtier critiqué pour le gel de Bitcoin Cash

Note de l'éditeur : L'auteur, un écrivain indépendant au Royaume-Uni, possède un compte chez Trading 212 et était sur le marché BCH le 12 novembre.

En tant que Cryptomonnaie Bitcoin Cash a bondiLe week-end dernier, les clients de Trading 212, une société de courtage basée au Royaume-Uni, en Allemagne et en Bulgarie, ont réalisé des bénéfices importants, atteignant parfois des centaines de milliers de livres.

Jusqu’à dimanche, lorsque la Cryptomonnaie a chuté et que l’entreprise a suspendu ses échanges.

Incapables de clôturer leurs positions, les clients concernés n'ont pu que constater la chute du cours du Bitcoin Cash de plus de 800 dollars en moins d'une heure. Trading 212 indique que la suspension n'a duré que dix minutes, mais selon les traders, cela a suffi à effacer, dans certains cas, des gains considérables.

Ne se laissant pas faire, 54 clients sont allés jusqu'à créer un groupe WhatsApp appelé « People v 212 », où ils ont comparé leurs notes sur la façon de récupérer leurs prétendus gains manquants.

Au total, les clients de Trading 212 – dont beaucoup ont exprimé leur frustration lors d'entretiens ou par courriel – affirment avoir perdu environ 10 millions de livres sterling (13,2 millions de dollars), même si certains ont trouvé un accord avec l'entreprise. Par exemple, un groupe de traders de Cardiff, au Pays de Galles, a accepté de leur verser une partie, environ 10 %, des bénéfices qui leur étaient dus.

Outre le fait d'empêcher temporairement les clients ayant accumulé des gains de les encaisser, certains ont déclaré que Trading 212 n'avait pas exécuté leurs ordres stop-loss ou take-profit. L'entreprise, de son côté, affirme que les clients dont les ordres ont été annulés ont violé les termes de son contrat.

« Aujourd'hui, nous avons trouvé un accord avec la plupart des clients concernés », a déclaré vendredi Borislav Nedialkov, cofondateur de Trading 212.

Justin Galvin, ONEun des clients de Trading 212 qui luttent pour obtenir ce qu'ils considèrent comme leurs profits légitimes, a toutefois imputé la responsabilité de la situation à l'entreprise. Dans ses déclarations, il a affirmé que l'entreprise avait tout simplement adopté une stratégie trop risquée en proposant son produit sur un marché naissant.

Galvin a dit :

« À mon Analyses, ils ont pris trop de risques en proposant du Bitcoin Cash pour attirer de nouveaux clients, pour finalement voir ces traders battre le marché 100 fois. »

Employeur de CFD

Mais si les pertes importantes ne sont pas une nouveauté dans le secteur des Crypto , ces traders n'avaient T réellement acheté de Bitcoin Cash. Ils avaient plutôt conclu des contrats sur différence (CFD) avec Trading 212. Dans un CFD, les traders T pas directement des actifs, mais prennent position sur les fluctuations de prix. (Les CFD sont interdits aux États-Unis).

Les gains et les pertes sont amplifiés car les courtiers autorisent les transactions avec des marges de 30x à 150x.

En bref, ces entités T détiennent aucun des actifs sur lesquels les clients négocient. En ce sens, les courtiers en CFD évoluent dans un univers qui s'apparente davantage à celui des paris. (De fait, de nombreuses entreprises du secteur proposent également des services de spread betting, mais ce n'est pas le cas de Trading 212.)

Ces sociétés gèlent parfois leurs positions pendant de courtes périodes afin de gérer la volatilité, comme l'a fait Trading 212 avec Bitcoin Cash dimanche. Dans de telles situations, les clients ne peuvent pas faire grand-chose si le courtier les empêche d'ajuster leurs positions sur le marché.

Les événements survenus chez Trading 212 représentent peut-être une collision de mondes, où les traders de Crypto rencontrent des intermédiaires de la vieille école.

« En Crypto, je retire immédiatement mes gains en Bitcoin . Ne laissez jamais vos jetons gagnants sur la table, à la vue du croupier », a déclaré Clem Chambers, directeur général du site d'analyse boursière ADVFN.com.

Trading 212 est cependant relativement nouveau dans le courtage de CFD, ayant lancé son service de négociation d'actions et de Crypto en juin dernier. Néanmoins, il a réussi à attirer de nombreux jeunes investisseurs et traders. L'ajout de huit Marchés de Cryptomonnaie a contribué à son expansion.

Cependant, de nombreux investisseurs ont peut-être été enclins à réagir sous le coup de l'émotion, peut-être par méconnaissance ou en ignorant volontairement les conditions des investissements qu'ils avaient réalisés. Il est possible que la société ait conclu que les traders basés à Cardiff « opéraient de concert », étant donné qu'ils se connaissaient, bien qu'elle n'ait apporté aucune preuve à ce jour.

Peu habitués à la nature des systèmes commerciaux qui ont surgi sur le marché, beaucoup ont été surpris par les mesures prises par l'entreprise.

Des Marchés instables

Mais Trading 212 n'est T le seul secteur du marché des Crypto à être soumis à des tensions en raison des hauts et des bas du week-end de Bitcoin Cash.

Le recul du cours du Bitcoin Cash s'est produit au moment même où la plateforme d'échange coréenne Bithumb commençait à connaître des pannes. En réaction, le site web spécialisé CoinMarketCap a cessé de collecter les cours de la plateforme, ce qui signifie que 50 % du volume mondial des échanges n'était T affiché dans ses graphiques.

Trois mille clients coréens de Bithumb ont lancé un recours collectif contre la bourse, affirmant avoir subi des pertes à la suite de la panne de deux heures.

Des fluctuations de prix d'une ampleur comparable à celles observées sur le marché du Bitcoin dimanche auraient pu déclencher une suspension des échanges boursiers, mais il s'agit de Crypto, où de tels mécanismes n'existent pas. Cela dit, le marché montre des signes de maturité.

L'introduction de contrats à terme sur le Bitcoin par le géant des produits dérivés CME Group contribuera à réduire la volatilité du Bitcoin , même si certains acteurs historiques des Marchés à terme craignent qu'un « virus » Crypto ne franchisse la barrière des espèces et ne déclenche une pandémie dans l'économie réelle. L'épidémie de grippe observée chez Trading 212 pourrait être un signe avant-coureur.

Il semble que les régulateurs en prennent note, même si leur message principal est « acheteurs, méfiez-vous ».

Suite à l'incident, la Financial Conduct Authority (FCA)a publié une déclaration sur les risques des CFD sur Cryptomonnaie . Mais les clients de Trading 212 ne trouveront probablement aucune consolation dans ses propos.

Bien que la FCA réglemente les courtiers CFD, elle a averti :

« Ces protections ne vous compenseront pas pour les pertes liées à vos transactions. »

Depuis lors, Trading 212 semble prendre des mesures pour garantir qu'une situation similaire ne se reproduise T , en annonçant qu'il augmentait le niveau de dépôt requis pour trader sur marge.

Visualisation de la fuite d'argentImage via Shutterstock