Trop facile ? Les critiques s'en prennent au standard Ethereum , en plein boom des ICO.

Il est difficile de ne pas être surpris par la somme d’argent que les consommateurs ont investie dans les offres initiales de pièces de monnaie (ICO) ces derniers temps.

Le nouveau modèle de collecte de fonds permet aux développeurs de vendre des « jetons » numériques afin de lever des fonds pour des projets décentralisés. Deux Événements récents illustrent les raisons de cette inquiétude.

Plus tôt ce mois-ci, la startup de navigateur Web Bravegagné 35 millions de dollars en quelques secondes vendant son Basic Attention Token (BAT). Et, peu après, un inconnu du nom de Bancora récolté 150 millions de dollarsen quelques heures – la plus grande ICO de l’histoire –malgré les affirmationsà propos d'un code potentiellement fragmentaire sous-jacent au projet.

Comme la majorité des ICO récentes, ces projets ont tous deux été construits sur la blockchain Ethereum , et ils se vendaient tous deux Jetons ERC-20. ERC-20 est une norme qui permet à une variété de jetons de s'interfacer avec des portefeuilles, des échanges et d'autres contrats intelligents de manière commune.

Pourtant, même si les normes existent pour une bonne raison, certains pensent que, combinées à un manque de réglementation dans ce domaine, les normes ERC-20 pourraient rendre trop facile l’entrée en jeu de projets sans scrupules.

Leçon d'histoire

Les ICO ne sont pas une nouveauté.

Le premiera été achevé en juillet 2013 lorsque Mastercoin (maintenant Omni) a levé plus de 600 000 $ en Bitcoin pour financer un effort visant à construire une couche de protocole au-dessus de la blockchain Bitcoin .

La prochaine grande ICO a eu lieu en avril 2014, avec l'annonce du projet Ethereum . À cette époque, Ethereum vendu 50 millions d'éther (sa monnaie native) pour lever 18 millions de dollars en Bitcoin. Ethereum a été lancé en juillet de l'année suivante.

Une fois Ethereum lancé et opérationnel, ses développeurs ont trouvé un moyen pour ceux qui construisaient des applications décentralisées sur le réseau de créer «jetons « personnalisés »pour financer leurs projets. Les investisseurs pourraient ensuite acheter ces jetons avec de l'ether et les échanger ultérieurement sur les plateformes d'échange.

ONEune des ventes participatives les plus tristement célèbres qui en a résulté fut celle de la DAO (abréviation de Decentralized Autonomous Organization). Lancé en avril 2016, le projet a rapidement vendu pour 150 millions de dollars de jetons. Deux mois plus tard, en raison d'une faiblesse dans le code de son contrat intelligent, la DAO a été piratée pour un montant de 50 millions de dollars. Le réseau a alors été piraté.à bifurcationet l’argent a finalement été restitué aux investisseurs d’origine.

Malgré ce contretemps, Ethereum s'est redressé. Depuis, l'activité des ICO a pris de l'ampleur. Depuis le début de l'année 2017, les entrepreneurs blockchain ont levé 327 millions de dollars grâce àICO offres (sans compter les 150 millions de dollars de Bancor), dépassant de loin les offres traditionnelles financement par capital-risquedans l'espace au cours de la même période. L'énorme pic d'activité ICO coïncide avec l'introduction de l'ERC-20.

La question est cependant de savoir si ces jetons ERC-20 sont vraiment des jetons personnalisés ?

Solution copier-coller

Introduit en novembre 2015, l'ERC-20 définit un ensemble de règles qui permettent aux jetons de se comporter de manière commune et prévisible.

En termes simples, cela signifie que tout jeton ERC-20 fonctionnera BAT avec les portefeuilles Ethereum . Et comme les plateformes d'échange connaissent déjà le fonctionnement de ces jetons, elles peuvent facilement les intégrer. Ainsi, selon les restrictions imposées par l'ICO, ces jetons peuvent souvent être échangés immédiatement.

Cependant, bien que l'ERC-20 énonce les règles de fonctionnement d'un jeton, il n'en inclut pas le code. Pourtant, celui-ci peut facilement être trouvé dans un dépôt GitHub public tel que Ouvrez Zeppelin.

En copiant-collant ce code, toute personne ayant un minimum d'expérience en programmation peut produire un jeton ERC-20 en quelques minutes. Shlomi Zeltsinger, consultant blockchain et développeur Ethereum , interrogé par CoinDesk, explique comment procéder dans son article. Tutoriels YouTube.

Zeltsinger estime que la plupart des gens ne réalisent pas à quel point ces jetons sont faciles à générer. De nombreux projets d'ICO réutilisent simplement ce code générique, explique-t-il, tout en saisissant des variables telles que le nom et le symbole du jeton, le nombre de jetons qu'un ETC permet d'acheter, l'offre totale, etc.

Le reste est également simple. Lorsqu'un investisseur souhaite acheter des jetons lors d'une ICO, il envoie des ethers depuis n'importe quel portefeuille Ethereum à l'adresse de contrat du jeton. Ces jetons peuvent ensuite être échangés sur toute plateforme d'échange tierce acceptant de les prendre en charge.

Qu'en est-il de l'application ?

Mais le problème est que, bien que de nombreux projets ICO construits sur Ethereum disposent d'équipes de développeurs professionnels derrière eux, la grande majorité n'en a pas, a affirmé Zeltsinger.

Il a affirmé que de nombreux projets se livrent à des excès, donnant aux investisseurs l'impression que le jeton qu'ils vendent fait partie intégrante d'un contrat intelligent fonctionnel, ou presque. Mais c'est souvent loin d'être le cas, a-t-il ajouté.

Et ce que les acheteurs ne réalisent pas, c'est que, dans la plupart des cas, ce qu'ils achètent n'est rien d'autre qu'un chiffre sur une feuille de calcul gérée par le contrat intelligent du jeton. En fait, après avoir étudié les ICO surMarché des jetons, un site Web qui suit les ICO, Zeltsinger a découvert que le code sous-jacent à un nombre important d'entre eux ne contenait rien de plus que cette feuille de calcul.

Il a déclaré que les projets devraient être plus transparents sur ce qu'ils proposent :

Chaque ICO qui utilise un code ERC-20 simple pour lever des fonds doit le dire haut et fort : "Écoutez, nous levons simplement des fonds. Ces jetons ne seront pas utilisés dans l'application ; nous trouverons peut-être un moyen de les utiliser à l'avenir, mais ils ne sont pas destinés à l'application pour le moment."

Il est toutefois probable que la situation ne change pas tant que davantage de réglementations et de surveillance ne seront pas mises en place. C’est du moins ce que voit Emin Gün Sirer, professeur associé et chercheur à Cornell en cryptomonnaies et contrats intelligents.

Et, si Sirer reconnaît que certains projets sont de « véritables escroqueries », il estime que d'autres sont des « tentatives honnêtes de tokenisation, d'intégration ou de commercialisation de nouvelles fonctionnalités ». Pour lui, il n'y a pas d'entité ONE à blâmer. Le réseau Ethereum et l'ERC-20 ne sont que des outils, à l'instar d'Internet.

Mais si la situation continue ainsi, le marché pourrait bien se diriger vers une correction massive. Comme l'a déclaré Vitalik Buterin, fondateur Ethereum . tweeté:

« Il n’existe pas de « remède » aux bulles, si ce n’est de les laisser suivre leur cours et éclater, malheureusement. »

Déclaration de transparence:CoinDesk est une filiale de Digital Currency Group, qui détient une participation dans Brave.

Vélo pour enfantsImage via Shutterstock