Les géants des fonds gérés visent le lancement de leur MVP Blockchain en 2018

Un consortium international de gestionnaires d'actifs travaille à intégrer les plans 401k, les fonds communs de placement et les fonds de pension à la blockchain.

Après avoir déployé une preuve de concept (PoC) d'agent de transfert intelligent en décembre,Chaîne de fonds, un groupe dirigé par la startup luxembourgeoise Scorechain, vise à avoir un produit basé sur un registre distribué prêt à être commercialisé l'année prochaine.

Participent au consortium, entre autres, BNP Paribas, HSBC, ING Luxembourg, RBC Investor & Treasury Services, Société Générale, PwC Luxembourg, European Fund Administration et l'Université du Luxembourg.

Outre l'agent de transfert intelligent, le groupe étudie désormais comment la technologie blockchain pourrait simplifier la conformité à la connaissance du client (KYC) et à la lutte contre le blanchiment d'argent (AML) pour améliorer les processus commerciaux et intégrer les actifs numériques dans une nouvelle classe d'actions.

« Il faut parfois attendre deux à trois jours pour qu'une transaction soit finalisée. Si vous souhaitez transférer des actions à des investisseurs, cela peut prendre jusqu'à deux à trois semaines », a déclaré Pierre Gérard, directeur général de Scorechain.

Gerard a également souligné le recours intensif à des intermédiaires dans le secteur – notamment des investisseurs, des prestataires de services, des gestionnaires d’actifs, des auditeurs et des régulateurs – comme preuve des avantages potentiels du transfert de services vers une blockchain.

Gérard a dit :

« Il existe des points sensibles dans la gestion des données et dans l’échange d’informations qui pourraient peut-être être résolus grâce à la blockchain. »

Fundchain examine actuellement quatre cas d'utilisation potentiels qu'il a identifiés et vise à en sélectionner un dans les mois à venir dans le but de FORTH un produit minimum viable d'ici la fin de 2017.

Qu'il s'agisse d'une véritable « blockchain » ou d'un service de registre distribué, a déclaré Gerard, cela n'est pas encore clair, bien qu'une version initiale soit construite sur la plateforme Ethereum .

Pas de « big bang »

Avec la nouvelle, Fundchain a égalementpubliéun livre blanc qui détaille la vision plus large du groupe sur la manière dont les blockchains peuvent être intégrées dans la chaîne de valeur de distribution de fonds.

Gerard a notamment déclaré que l'objectif de Fundchain n'est pas de déclencher un « big bang » sur le secteur des fonds gérés, mais plutôt d'identifier des cas supplémentaires où la blockchain peut apporter de la valeur.

« Fundchain ne résoudra T tous les problèmes de la gestion d'actifs liés à la blockchain, mais nous essaierons d'être notre pierre angulaire », a-t-il déclaré. « Nous voulons nous concentrer sur quelque chose de réalisable. »

Après avoir lancé une plateforme d'analyse conçue pour aider à la gestion des actifs numériques, Gerard et Scorechain ont cherché à faire de nouvelles percées dans la gestion d'actifs en courtisant les géants de l'industrie luxembourgeoise en 2016.

Le Luxembourg s’est imposé comme le deuxième plus grand pôle de fonds d’investissement au monde, derrière les États-Unis, grâce à son environnement fiscal et réglementaire favorable et à sa forte concentration de capital Human dans la gestion d’actifs.

Environ 80 % de tous les fonds vendus en Europe sont émis au Luxembourg.

Dans le nouveau livre blanc fourni exclusivement à CoinDesk, Fundchain identifie quatre tendances actuelles dans l'industrie, constatant des changements dans la démographie, la Technologies, l'environnement et les valeurs sociales.

Le document identifie les domaines d’intérêt et les perturbations potentielles au sein du secteur, tels que l’identification décentralisée ; l’utilisation de portefeuilles à fonds unique ou à actifs multiples pour simplifier la gestion des comptes ; le règlement numérique décentralisé ; et les rapports et rapprochements en temps réel.

Le document note :

Dans le nouveau modèle économique basé sur la blockchain, l'investisseur accède au fonds via sa blockchain. Une fois muni d'une identité numérique, il peut souscrire sans intermédiaire, simplement en utilisant le contrat intelligent et la blockchain associés.

Réimaginer la gestion des fonds

Un autre élément clé de la proposition de valeur de la blockchain est la capacité à réduire considérablement le risque de règlement.

Toutefois, étant donné que la gestion d’actifs est un secteur hautement réglementé qui s’étend sur plusieurs juridictions, gouvernements et organismes d’autorégulation, le livre blanc souligne que ces agences doivent être tenues informées tout au long du processus de construction.

« Une approche adoptée en parallèle pour démontrer l'efficacité de l'utilisation de la blockchain sera probablement une étape nécessaire pour convaincre le régulateur et les différents acteurs des changements nécessaires, de la fiabilité et de la rentabilité de la solution pour les différents acteurs », soutient-il.

Lors d'un entretien, Gérard a positionné la solution dans le contexte d'autres préoccupations qui pourraient rendre la mise en œuvre de la blockchain dans la gestion de fonds plus compliquée que dans d'autres secteurs.

« Tant que les actifs ne sont pas réellement sur la blockchain, il serait très compliqué de gérer [entièrement] un fonds avec la blockchain », a-t-il déclaré. « Et nous avons affaire à de nombreuses monnaies fiduciaires – c'est assez complexe. »

Néanmoins, il a salué l’effet démocratisant que la blockchain pourrait apporter au secteur et a déclaré :

« Si nous pouvons réduire ou simplifier les processus afin que les gens puissent investir de plus petites sommes et dans de nouveaux types d'actifs, dans ce cas, ce serait une véritable révolution des deux côtés – vous permettant d'investir dans de nouveaux types d'actifs et d'atteindre de nouveaux investisseurs. »

Image des drapeaux européens viaShutterstock