BitMEX lance l'indice « Fear » du Bitcoin

La bourse de produits dérivés BitMEX publiera le 5 janvier un indice qui, espère-t-elle, deviendra la version mondiale du Bitcoin du VIX – le soi-disant « indice de la peur » qui est utilisé pour évaluer l'incertitude sur les Marchés financiers au sens large.

L'indice de volatilité historique du Bitcoin sur 30 jours, commeBitMEXCe système, appelé « BitFinex », fonctionne en prenant le prix moyen pondéré dans le temps du taux USD/ BTC de Bitfinex. Il calcule ensuite la volatilité annualisée du bitcoin sur une période glissante de 30 jours à partir de ces données. Le résultat est une mesure de la volatilité réalisée du bitcoin pour cette période.

Fidèle à sa réputation de plateforme d'échange de produits dérivés, BitMEX a créé un instrument négociable basé sur son nouvel indice et proposera un contrat à terme coté en points de pourcentage de volatilité, chaque point rapportant 0,01 BTC. Les traders bénéficieront d'un effet de levier jusqu'à cinq fois supérieur à celui du contrat.

La volatilité comme classe d'actifs

Le nouveau contrat transforme la volatilité du Bitcoin en une classe d'actifs négociables. Les traders sur BitMEX pourront ainsi parier sur l'incertitude croissante du cours du Bitcoin sans avoir à prédire sa hausse ou sa baisse.

« Supposons qu'un événement se produise et que vous pensez que le prix va monter en flèche ou baisser, vous pouvez acheter le contrat et réaliser un profit quoi qu'il arrive », a déclaré Arthur Hayes, directeur général de BitMEX.

Si les contrats à terme sur la volatilité décollent, BitMEX pourrait également proposer des contrats à plus long terme. La négociation de ces contrats pourrait donner aux observateurs du marché une idée de l'évolution future de la volatilité du Bitcoin , a déclaré Hayes.

« Cela donnera un aperçu de l'endroit où les acteurs du marché voient la volatilité se réaliser à l'avenir », a-t-il déclaré.

Le trading sur la volatilité n'est pas une innovation sur les Marchés financiers au sens large. VIXLes contrats à terme ont été proposés il y a 10 ans sur le Chicago Board of Exchange Futures Exchange, qui a également développé le VIX.

Depuis lors, une gamme de produits basés sur l'indicateur de volatilité VIX est apparue, notamment des options et des fonds négociés en bourse.

Il convient de noter que le VIX diffère du nouvel indice BitMEX sur un point important. Le premier suit l'évolution de la valeur des actions.volatilité implicite' des options dérivées de laIndice Standard and Poor's 500Le VIX fournit donc un aperçu du sentiment du marché quant à la volatilité future. L'indice BitMEX, en revanche, enregistrevolatilité historique, ou l'écart moyen d'un instrument par rapport à son prix moyen.

Marché en pleine maturité

Néanmoins, l'introduction d'un indice de volatilité du Bitcoin et d'instruments négociables est un autre signe de la maturation des Marchés des devises numériques, a déclaré Harry Yeh, associé directeur du fonds Bitcoin Binary Financial.

« C'est formidable d'avoir un contrat à terme sur la volatilité similaire au VIX... [c'est] un autre domaine pour les spéculateurs, mais aussi un excellent indicateur de ce que fait le marché », a-t-il déclaré.

Pour Yeh, la gamme croissante de produits dérivés pour les monnaies numériques est un signe sain de croissance qui pourrait conduire à une hausse du prix du Bitcoin en 2015. Il a déclaré que les produits dérivés permettraient aux gros commerçants et aux investisseurs à long terme dans le Bitcoin de limiter leur exposition aux fluctuations de prix de la cryptomonnaie, leur permettant de la conserver comme un actif pendant des périodes plus longues.

BitMEX a été lancé le 24 novembre avec cinq produits dérivés, dont trois contrats à terme sur Bitcoin . Hayes a indiqué que la plateforme enregistrait un volume d'échange quotidien d'environ 100 BTC .

L'équipe BitMEX <a href="https://www.bitmex.com/app/aboutUs">(https://www.bitmex.com/app/aboutUs</a> ) possède une longue expérience des Marchés traditionnels. Elle comprend notamment Hayes, ancien trader pour compte propre chez Citi, Ian O'Connor, directeur des risques, qui a dirigé le support front-office du groupe de dérivés structurés sur actions de HSBC à Hong Kong, et Joseph Jeong, conseiller, ancien responsable des ventes de fonds spéculatifs pour l'Asie chez Deutsche Bank.