Bitcoin 2.0 : quelle est la prochaine étape après l'approbation du Spot ?

John Stec, Global X ETFs, discute de l'adoption des actifs numériques, des ETF Bitcoin et de la manière dont les investisseurs visent à gérer la volatilité avec leETF de stratégie de tendance Bitcoin Global X (BTRN).

Les opinions et points de vue des auteurs sont les leurs et ne sont pas associés à CoinDesk Indices. Cette interview a été réalisée par CoinDesk Indices et n'est pas associée à la rédaction de CoinDesk .

Que voient les acteurs généraux du marché et les conseillers financiers concernant l’adoption des actifs numériques ?

Nous avons constaté un intérêt considérable pour le secteur des actifs numériques et une augmentation correspondante des actifs. On a constaté une augmentation significative du nombre de conseillers qui cherchent à investir dans ce secteur ou qui entament un processus de due diligence. Avant 2024, nous étions à peu près à ce que j'appelle « 15-15-70 » : 15 % des conseillers et des investisseurs n'envisageraient jamais d'investir dans des titres à thème crypto ou liés aux crypto-monnaies, 15 % étaient des adopteurs précoces achetant pour eux-mêmes ou pour leurs clients, et 70 % se trouvaient dans une zone grise où la demande, l'intérêt ou les connaissances n'étaient T suffisants pour investir dans ce secteur. Mais maintenant que nous avons des ETF Bitcoin spot et que les flux d'actifs ont augmenté, nous avons des courtiers-négociants et d'autres qui cherchent à acheter des ETF Bitcoin , ce qui, selon nous, a considérablement réduit ce chiffre de 70 %.

Comment les ETF Bitcoin spot ont-ils été reçus aux États-Unis et à l’international ?

Au niveau international, plusieurs pays ont lancé avec succès des ETF spot Bitcoin similaires à ceux des États-Unis, tandis que d'autres ont indiqué qu'ils étaient en cours de développement. Aux États-Unis, un wrapper ETF semble être le véhicule préféré des conseillers et des investisseurs pour accéder à la classe d'actifs. Nous avons toujours plaisanté en disant que l'« IPO » (Initial Public Offering) de Bitcoin serait l'ETF, car cette structure permettait un accès plus facile au paysage Crypto et ouvrait des portes qui n'existaient T auparavant. Aux États-Unis, ce fut le point de départ pour que de nombreuses personnes considèrent les actifs numériques comme une classe d'actifs davantage établie qui méritait une attention et une considération plus approfondies. Nous avons maintenant des ETF en place, les investisseurs peuvent y accéder dans leurs comptes de courtage et le processus d'allocation est très familier à ce qu'ils font dans leurs portefeuilles. Avec le wrapper ETF, les conseillers disposent d'une solution simple et réglementée pour que les clients s'exposent au Bitcoin.

Le public des ETF Bitcoin est-il principalement composé de conseillers ou est-il généralisé ?

Nous constatons toujours un intérêt très fort de la part des investisseurs particuliers qui ne travaillent pas forcément avec un professionnel de la finance. Si l’on pense aux actifs numériques et à la tentative de les posséder individuellement, le processus reste assez lourd. Il y a une forte pression pour l’auto-conservation et la possession de ces actifs en votre possession, et ce processus peut être très difficile et difficile pour certains. Lorsque vous pensez à un ETF qui vous donne une exposition à cet espace, cela fait tomber ce qui était une barrière à l’entrée assez élevée. Il y a donc un très fort intérêt de la part des investisseurs particuliers en raison de la facilité d’accès que le ETF offre.

Pouvez-vous nous en dire un peu BIT sur la manière dont les investisseurs gèrent la volatilité et l’ETF Global X Bitcoin Trend Strategy (BTRN) ?

Le ETF de stratégie de tendance Bitcoin Global X(BTRN) est conçu pour aider à gérer différents cycles de marché en offrant une exposition adaptative aux contrats à terme sur Bitcoin alignée sur la tendance actuelle des prix du Bitcoin. Le concept de CORE d'une stratégie de tendance, que cet ETF exploite, est que les Marchés réagissent progressivement aux nouvelles et aux changements. BTRN vise à exploiter les changements de sentiment du marché grâce à une approche systématique et dynamique, et cherche à saisir les opportunités de hausse tout en réduisant les baisses par rapport à une stratégie axée uniquement sur les contrats à terme sur Bitcoin . En bref, nous pensons que BTRN est la prochaine génération d'ETF d'actifs numériques.

Lorsque nous avons examiné les actifs numériques, nous avons voulu contribuer à répondre à ONEune des principales préoccupations des investisseurs concernant le Bitcoin, à savoir la volatilité. Existe-t-il un moyen de participer potentiellement aux tendances haussières et de s'éloigner ou même de sortir complètement de votre position et de conserver une sécurité relativement stable dans des tendances baissières importantes ? Nous étions donc ravis de mettre BTRN sur le marché, permettant potentiellement aux investisseurs de participer aux tendances haussières tout en cherchant à atténuer tout mouvement de baisse majeur en allouant au Global X 1-3 Month T-Bill ETF (CLIP), un fonds qui investit dans un panier de bons du Trésor émis par le gouvernement américain qui ont une échéance restante d'au moins 1 mois mais de moins de 3 mois, sur la base de signaux de tendance. BTRN est le premier ETF à utiliser le signal CoinDesk Bitcoin Trend Indicator (BTI), qui est basé sur des données de tendance rétro-testées sur cinq ans et calculées quotidiennement.

Trouvez-vous que les investisseurs achètent et conservent généralement l’ETF ou qu’ils y entrent et en sortent ?

Ce que nous avons constaté avec les actifs numériques et le message de nombreux gestionnaires qui ont lancé des produits dans ce domaine, c'est que nous assistons à une tendance disruptive, et cette tendance peut se poursuivre sur plusieurs années. Lorsque la plupart des investisseurs effectuent une allocation, que ce soit 1 % ou 5 % de leur portefeuille, ils ont l'intention, je crois, d'en faire une détention stratégique à long terme plutôt qu'une négociation tactique. Bien sûr, vous avez un pourcentage d'investisseurs qui vont négocier le Bitcoin et d'autres produits de manière plus tactique, mais je pense que pour la plupart, les investisseurs veulent laisser la situation se dérouler de manière stratégique sur plusieurs années.

À quoi ressemble l’avenir du marché des actifs numériques ?

Maintenant que nous avons la première vague d’actifs numériques et de produits spot Bitcoin , je pense que nous allons voir une expansion des moyens de s’exposer aux Marchés Bitcoin . Cela peut être quelque chose de similaire à l’ETF Global X Bitcoin Trend Strategy (BTRN), où les investisseurs veulent construire une stratégie de gestion des risques autour de Bitcoin. Nous pourrions également voir des véhicules générateurs de revenus autour de Bitcoin. Et puis, au-delà de Bitcoin, le chemin est susceptible d’être vers le prochain plus grand jeton, qui est Ethereum. Avec le lancement imminent d’un ETF spot Ethereum , nous pensons que cette classe d’actifs pourrait être positionnée pour avoir une trajectoire de croissance à la hausse, et au fil des années, nous pourrions voir l’acceptation d’autres produits autour de différents jetons. Cela pourrait permettre d’autres larges paniers de jetons très similaires à ce que nous avons vu avec les ETF traditionnels. Par exemple, avec l’indice S&P 500, il existe des produits passifs, à effet de levier, actifs et générateurs de revenus basés sur celui-ci. Cela dit, je pense que nous ne sommes qu’au début de ce que nous allons voir du point de vue du développement de produits.

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