Crypto pour les conseillers : les ETF à terme sur ETH et les prochaines étapes

Bitcoin a passé le cap des 30 000 $ marque cette semaine, avec de nombreuses spéculations selon lesquelles l'activité de trading est due à une approbation imminente d'un ETF spot Bitcoin américain après que la Securities and Exchange Commission a annoncé qu'elle ne poursuivrait pas un appel dans l'affaire contre Grayscale.

Avec nos yeux rivés sur les approbations d'ETF américains,Roxanna Islam depuis VettaFi Elle donne un aperçu de l'activité récente de ETH et de ses performances « moins brillantes ». Elle évoque les perspectives à venir dans le secteur des ETF Crypto .

Chers conseillers, notre enquête sur les ETF Bitcoin est ouverte pour une semaine supplémentaire. Nous annoncerons les résultats la semaine prochaine. Merci de prendre quelques instants pour y répondre.

Bonne lecture.

–S.M.

Vous lisezCrypto pour les conseillers, La newsletter hebdomadaire de CoinDesk qui décrypte les actifs numériques pour les conseillers financiers.Abonnez-vous icipour l'obtenir tous les jeudis.

ETF à terme Ethereum : quelle est la prochaine étape ?

Cela fait plusieurs semaines que les ETF à terme sur l'Ether ont été lancés discrètement début octobre. Où en sont-ils aujourd'hui et que surveillent les investisseurs sur le marché des ETF Crypto ? Voici trois observations.

Moins de fanfare que prévu… mais on le savait déjà.

Le lancement du premier ETF américain de contrats à terme sur Bitcoin a eu un impact considérable. Lancé le 18 octobre 2021, l'ETF ProShares Bitcoin Strategy (BITO) était le deuxième ETF le plus négocié à ce jour. Le volume d'échanges dépassait le milliard de dollars le premier jour, tandis que les sept ETF de contrats à terme sur l'ether ne s'échangeaient que pour 7 millions de dollars le 7 octobre. Mais c'était une autre époque. Le cours du Bitcoin atteignait son pic à plus de 69 000 dollars, tout comme celui de Ethereum , à plus de 4 800 dollars. Les investisseurs traditionnels étaient beaucoup plus intéressés par les Crypto, et les ETF de contrats à terme sur Bitcoin ont su surfer sur cette vague. De plus, l'ether est moins populaire que le Bitcoin; sa part de marché est d'environ 51 % contre 17 % pour l'ether. Cependant, si la demande pour l' ether est globalement inférieure à celle du Bitcoin, il s'agissait néanmoins d'un créneau à exploiter, notamment pour les investisseurs souhaitant utiliser les ETF pour intégrer l'intégralité du marché des Crypto à leur portefeuille.

Les ETF Spot Bitcoin repérés à l'avance : qu'en est-il des ETF Spot Ether ?

Depuis des mois, les investisseurs entendent parler des avantages des ETF spot par rapport aux ETF à terme. Le principal inconvénient des ETF à terme sur Bitcoin réside dans leurs coûts de renouvellement, qui peuvent entraîner un décalage de performance par rapport à ceux du Bitcoin spot. Avec l'arrivée prochaine des ETF spot sur Bitcoin , il est logique que les investisseurs attendent le lancement des ETF spot sur Ether. Les ETF spot sur Bitcoin pourraient être approuvés dès la fin de l'année ou début 2024 au plus tard (le 10 janvier est la date limite pour le produit spot sur Bitcoin d'Ark ; il s'agit donc d'une date importante à surveiller).

Il y a quelques jours, la date limite pour que la SEC puisse faire appel de la décision du tribunal Grayscale est passée, ce qui constitue globalement une bonne nouvelle pour l'approbation des ETF Bitcoin au comptant. Depuis, plusieurs émetteurs ont modifié leurs demandes d'approbation de Bitcoin au comptant, notamment Blackrock, Fidelity et Ark. La plupart de ces mises à jour semblent être des informations standard ou des clarifications sur l'environnement de marché ; il n'y a donc pas grand-chose à en déduire compte tenu des mises à jour précises. Cela signifie toutefois que la SEC communique avec ces émetteurs et qu'il existe peut-être des échanges FORTH. discussions.AlorsMême s’il n’y a aucune garantie d’approbation, c’est quand même un bon signe.

Environ 12 ETF Bitcoin au comptant sont en attente d'approbation, et ils le seront probablement tous simultanément (comme nous l'avons vu avec le lancement de l'ETF à terme sur l'Ether). Cinq demandes d'ETF Ether au comptant (dont une conversion Grayscale ) pourraient également être approuvées après l'approbation des ETF Bitcoin au comptant en 2024. Une fois ces produits au comptant lancés, la demande globale pour les ETF Bitcoin et Ether à terme devrait diminuer.

Qu'est-ce que cela signifie pour le marché des Crypto ?

Les nouvelles concernant les ETF Crypto influencent le marché des Crypto , comme nous l'avons constaté récemment. Le 16 octobre, une rumeur circulait selon laquelle un ETF spot iShares aurait été approuvé. Cette rumeur a ensuite été démentie, mais pas avant que le cours du Bitcoin n'atteigne 10 %, ce qui montre que l'approbation n'a T encore été intégrée dans le marché. Si 10 % semblent relativement faibles, le marché n'a probablement T eu le temps de réagir pleinement, la nouvelle ayant été rapidement démentie. Je pense que lorsque ces ETF spot seront effectivement approuvés, nous pourrions assister à une hausse des prix bien plus importante et durable, ainsi qu'à un regain d'intérêt des investisseurs pour les Crypto. Une grande partie de cette demande pourrait provenir d'investisseurs particuliers souhaitant investir dans le Bitcoin ou l'ether via leurs comptes de courtage traditionnels.

–Roxanna Islam, CFA, CAIA, Responsable de la recherche sectorielle et industrielle, VettaFi

Enquête sur les ETF Bitcoin

Si ou quand un ETF Bitcoin Spot est approuvé, investirez-vous pour vos clients ?

Participez à notre courte enquête sur les ETF Bitcoin et nous publierons les résultats la semaine prochaine dans la newsletter.

Cliquez ici pour accéder à l'enquête.

– Sarah Morton

KEEP à lire

- Pourquoi le prix deBitcoin en mouvement?

- Les actifs du monde réel tokenisés seront-ils lesforce motricederrière l’adoption de la blockchain dans les années à venir ?

- Centre d'échangeDTCC a annoncé l'acquisition de Securrencypour superposer la blockchain sur des systèmes existants.