Les analystes interrogent les dirigeants de Silvergate sur la poursuite de la croissance des dépôts en Crypto

Silvergate Bank a accepté un montant impressionnant de 2,9 milliards de dollars de nouveaux dépôts de la part de clients de monnaie numérique nouveaux et existants au quatrième trimestre 2020, selon un rapport sur les résultats publié mercredi.

La majorité de ces nouveaux dépôts proviennent des plateformes d'échange de Crypto , qui ont déposé 1,7 milliard de dollars supplémentaires en espèces sur leurs comptes d'un trimestre à l'autre. listesCoinbase, Kraken, Bitstamp et d'autres comme clients.

Les dépôts des investisseurs institutionnels ont augmenté de 961 millions de dollars et ceux des autres clients de 234 millions de dollars. La banque, basée à La Jolla, en Californie, a ajouté 41 nouveaux clients utilisant des monnaies numériques, portant le nombre total à 969.

Les entreprises de Crypto constituent souvent une source importante de dépôts à faible coût pour les rares banques qui exercent ouvertement leurs activités dans ce secteur. En 2020, le coût moyen des dépôts chez Silvergate était de 0,27 %. À l'échelle, les coûts moyens des dépôts pour les banques commerciales de taille moyenne se situent généralement entre 0,75 % et 1,25 %.

Le Silvergate Exchange Network (SEN), une rampe d'accès fiat pour les Marchés du Bitcoin , a traité 90 763 transactions et transféré 59,2 milliards de dollars sur le réseau au cours du dernier trimestre.

Les analystes présents à la conférence téléphonique de la banque jeudi matin voulaient savoir si le PDG Alan Lane et le directeur de la stratégie Ben Reynolds pensaient que cette croissance des dépôts était le signe de dépôts plus permanents ou s'il s'agissait d'un autre signe de la volatilité du marché des Cryptomonnaie .

« Les soldes moyens des dépôts pour le trimestre se sont établis à un peu moins de 3 milliards de dollars, contre 5 milliards de dollars [à la fin du quatrième trimestre] », a déclaré Lane. « Il y a donc eu une nette hausse au second semestre, ce qui concorde avec le volume des SEN que nous observions et l'activité observée dans l'écosystème plus large des monnaies numériques. »

Lane a déclaré que la banque T aucune raison de croire que ces conditions de croissance des dépôts « ralentiraient de sitôt ».

SEN Leverage, l'activité de prêt adossée au bitcoin de Silvergate, est un autre moyen pour la banque de déployer de nouveaux dépôts, a ajouté Lane. Le nombre de prêts adossés à des cryptomonnaies que Silvergate souhaite accorder est toutefois plafonné.

« À mesure que nous atteindrons notre niveau de confort en termes d'exposition au bilan, nous chercherons à trouver d'autres acteurs pour participer à ces prêts afin de poursuivre la croissance de ce produit », a déclaré Lane. « Nous sommes convaincus que dans un monde où les rendements sont rares, cette classe d'actifs sera très attractive. »

Travailler avec d'autres entités pour étendre les prêts garantis par des crypto-monnaies transformerait SEN Leverage à la fois en une opportunité de revenus d'intérêts et en une opportunité de revenus non liés aux intérêts pour la banque, a déclaré Lane.

À la fin du quatrième trimestre, moins de 5 % des clients éligibles de la banque étaient des emprunteurs SEN Leverage, et la banque continue « de voir une opportunité significative d'expansion », a déclaré Reynolds.

Les commissions perçues auprès des clients des monnaies numériques se sont élevées à 3,8 millions de dollars au quatrième trimestre 2020, soit une augmentation de 500 000 dollars par rapport au troisième trimestre. Sur l'ensemble de l'année 2020, Silvergate a encaissé 11,1 millions de dollars de commissions auprès de ses clients des monnaies numériques, soit plus du double des 4,9 millions de dollars perçus en 2019.

Le ratio de levier de niveau 1 de la banque – qui mesure les fonds propres par rapport aux actifs pondérés en fonction des risques – est tombé en dessous de 10 % au quatrième trimestre, mais est resté bien au-dessus du seuil réglementaire de 5 %, à 8,29 %.

La banque a également annoncé jeudi une solution de garde de Crypto pour ses clients institutionnels lancée en partenariat avec un « sous-dépositaire réglementé ».

« Nous ne voulions T engager les dépenses d'investissement nécessaires au développement de notre propre [produit de conservation] », a déclaré Reynolds à propos de la société partenaire, dont le nom n'a pas été dévoilé. « De plus, ils ont déjà effectué les démarches pour obtenir une assurance et sécuriser les actifs numériques. »

Reynolds a déclaré que la conservation était un élément nécessaire pour permettre à la banque de développer ses activités de stablecoin et de levier SEN. Selon Reynolds, bon nombre des banques Crypto nouvellement agréées ont une vocation limitée et nécessitent néanmoins une relation avec Silvergate. (Silvergate est une banque à réserves fractionnaires autorisée à détenir des dépôts auprès de la Réserve fédérale et à octroyer des prêts.)

Les dirigeants se sont également adressés aux nouveaux entrants dans l'espace, comme le dépositaire de Crypto Anchorage et son tout nouveau charte de fiducie nationale du Bureau du contrôleur de la monnaie des États-Unis.

« Nous ne considérons T vraiment que les entreprises les plus natives de la cryptographie soient compétitives par rapport au SEN », a déclaré Reynolds, ajoutant :

La plupart d'entre eux ont tendance à se considérer comme des concurrents et à considérer Silvergate comme indépendant. Par conséquent, s'ils participaient à un réseau mis en place par un concurrent, cela pourrait être perçu comme préjudiciable à leurs propres objectifs commerciaux, à savoir accroître la liquidité et l'adoption de leurs plateformes par les clients.

Voir aussi :Silvergate Bank : quelle est la profondeur des douves ?

MISE À JOUR (21 janvier, 19h31 UTC) :Ajoute des graphiques, un nouveau titre, des informations sur les résultats téléphoniques et du contexte tout au long du processus.