Silvergate Bank ajoute 48 clients Crypto au quatrième trimestre, même si les dépôts chutent de 4 %

MISE À JOUR (29 janvier, 20h59 UTC) :Mis à jour avec les informations de la conférence téléphonique sur les résultats de Silvergate et les commentaires d'un analyste bancaire.

Silvergate Bank, ONEune des rares banques américaines au service des entreprises liées à la crypto-monnaie, a ajouté davantage de clients Crypto au quatrième trimestre 2019, mais a vu les dépôts et les revenus de commissions de ces clients chuter, car les investisseurs institutionnels négocient moins pendant un marché du Bitcoin relativement stable.

La banque basée à La Jolla, en Californie, qui apublique cotée à la Bourse de New York sous le symbole SI en novembre, la société a publié ses résultats financiers avant l'ouverture du marché mercredi. Il s'agissait de sa première conférence téléphonique officielle sur les résultats financiers en tant que société cotée en bourse, révélant les hauts et les bas du secteur des Crypto .

Le rapport sur les résultats de Silvergate fait état d'une baisse de 4 % des dépôts provenant du secteur des monnaies numériques, malgré l'arrivée de 48 nouveaux clients Crypto . Les dépôts globaux de la banque commerciale ont diminué de 1,8 % au cours du même trimestre (Silvergate dessert également des entreprises non cryptographiques). Environ 74 % des 1,8 milliard de dollars de dépôts de la banque ne portaient pas intérêt.

Les dépôts ont été les plus faibles parmi les investisseurs institutionnels qui ont moins d'intérêt pour le trading alors que le Bitcoin est dans un marché baissier et ne présente T beaucoup de volatilité quotidienne.

« Nous ne versons T d'intérêts sur ces dépôts. Nous subissons donc des sorties de capitaux lorsque les opportunités de rendements exceptionnels sur les transactions diminuent BIT», a déclaré Alan Lane, PDG de Silvergate, lors d'une conférence téléphonique mercredi matin. « C'est pourquoi nous nous concentrons sur le développement de nouveaux clients, sachant que lorsque le marché reviendra et qu'ils souhaiteront négocier leurs actifs, la meilleure façon d'y parvenir sera de déposer des fonds chez Silvergate. »

Croissance de la clientèle

Lane attribue cette croissance de la clientèle au réseau Silvergate Exchange Network (SEN), qui permet aux clients commerciaux de transférer instantanément des dollars américains entre différentes plateformes d'échange de Crypto . Le nombre de transactions SEN a dépassé les 14 400 au quatrième trimestre, soit une augmentation de 17 % par rapport au troisième trimestre 2019. Il s'agit du plus haut niveau jamais enregistré par SEN, malgré la baisse du prix moyen quotidien du Bitcoin du troisième au quatrième trimestre, a déclaré Ben Reynolds, directeur du développement de Silvergate.

Le coût des dépôts pour la banque, qui détient 2,1 milliards de dollars d'actifs, est passé de 0,5 % à 0,84 %. À l'échelle, le coût moyen des dépôts pour les petites et moyennes banques commerciales se situe normalement entre 0,75 % et 1,25 %, a déclaré Mike Perito, analyste chez KBW.

Silvergate a généré 1,4 million de dollars de commissions auprès de ses clients Crypto , en baisse de 12,5 % par rapport aux 1,6 million de dollars du trimestre précédent, en raison d'un décalage des commissions de change. Les commissions de la banque proviennent principalement des transactions de change, des produits de gestion de trésorerie tels que les virements et les ACH, ainsi que des commissions d'envoi pour les clients en monnaie numérique.

La banque a ajouté 11 plateformes d'échange de devises numériques (y compris des bureaux de négociation de gré à gré), 21 investisseurs institutionnels et 16 entreprises de Crypto (c'est-à-dire des sociétés d'exploitation minière ou d'applications Crypto ). Lane a indiqué lors de la conférence téléphonique que plus de 200 futurs clients Crypto étaient en cours d'évaluation et d'intégration.

Le bénéfice net de Silvergate a diminué d'environ 45 %, passant de 6,6 millions de dollars au troisième trimestre à 3,6 millions de dollars. Sa marge nette d'intérêts a également chuté, passant de 3,39 % à 2,97 % d'un trimestre à l'autre. Les principales dépenses de la banque proviennent des salaires et avantages sociaux, qui ont augmenté de près de 6 % au quatrième trimestre pour atteindre 8,7 millions de dollars.

En réponse aux questions des analystes, Lane a déclaré que la banque n'avait pas encore établi de corrélation forte entre le prix ou la volatilité du Bitcoin et les niveaux de dépôt.

« D'autres banques ont fait part de leur intention de se lancer dans ce secteur et offrent à leurs clients un certain rendement », a déclaré Lane. La Metropolitan Commercial Bank de New York semble avoir subi la même pression de la part des nouveaux entrants dans le secteur des services bancaires Crypto , notamment en ce qui concerne ses dépôts. gouttede moitié au cours de l’année 2019.

Longue route

En 2013, Silvergate a abandonné ses activités bancaires commerciales traditionnelles pour offrir à la communauté des Cryptomonnaie une source importante de dépôts non rémunérés. La banque convertit ensuite ces dépôts en dépôts rémunérés auprès d'autres banques, en titres de placement et en prêts.

Plus tôt ce mois-ci, Silvergate a lancé le produit SEN Leverage en mode pilote, qui permet aux traders propriétaires de mettre en place des Bitcoin comme garantie pour des prêts fiduciaires qu'ils peuvent ensuite utiliser pour acheter plus de Bitcoin, de manière similaire aux prêts sur marge sur les Marchés traditionnels.

Lorsque les analystes se sont renseignés sur le coût de souscription des prêts à effet de levier SEN en raison de la volatilité de l'actif collatéral sous-jacent, Lane a déclaré que les investisseurs institutionnels qui utiliseront le produit peuvent ajouter plus de dollars américains comme garantie ou rembourser le prêt à tout moment via le réseau SEN.

« L'investisseur institutionnel a davantage accès aux fonds », a déclaré Perito de KBW. « Par exemple, un fonds spéculatif client de Silvergate pourrait n'investir que 15 % de ses liquidités dans le créneau des monnaies numériques et 85 % dans d'autres secteurs. Il a bien plus accès aux liquidités que les investisseurs particuliers qui achètent des Bitcoin avec leur compte épargne. »

Silvergate a également réalisé son premierembaucher directement de l'industrie de la Crypto , en faisant appel à l'ancien dirigeant de Blockstream, Benjamin Richman, comme directeur de la monnaie numérique.