Hindi Bago ang Crypto Crackdown ng Beijing ngunit T I-dismiss Ito

Ang babala ng Crypto ng China noong Martes ay maaaring magmukhang katulad ng mga naunang abiso. Gayunpaman, naghahatid ito ng isang nakatutok na mensahe sa mga komersyal na bangko at mga kumpanya ng pagbabayad na naging palakaibigan sa mga negosyong nauugnay sa crypto.

Ang National Internet Finance Association of China, ang China Banking Association at ang Payment and Clearing Association ng China inilathala isang paunawa na nagsasabing ang mga institusyong pinansyal ng miyembro ay hindi dapat magbigay ng mga serbisyo sa mga transaksyong nauugnay sa crypto o mga pondo sa pamumuhunan. Lumilitaw ang balita na tumulong sa pagsiklab ng Crypto sell-off noong Miyerkules, nang halos natalo ang pangkalahatang merkado ng Crypto $1 trilyon bago ito nagsimulang gumaling noong Huwebes.

“Bagaman ang abiso ng kahapon LOOKS halos kapareho ng dati, ito ay isang mas tahasang babala partikular para sa mga Chinese na bangko at mga tagaproseso ng pagbabayad,” sabi ni Tao Luo, dating Beijing Fengtai district attorney at punong consultant sa Global Blockchain Compliance Union.

Opisyal na pinagbawalan ng sentral na bangko ng China ang mga institusyong pampinansyal at pagbabayad sa pagbibigay ng anumang mga serbisyong nauugnay sa lahat ng cryptocurrencies noong 2017. Ngunit ang ilang pangunahing Crypto trading platform ay nagagawa pa ring magproseso ng mga transaksyon sa pamamagitan ng mga personal na bank account dahil sa mahinang pagsunod sa ilang mga bangko, sabi ni Luo.

Ang babala ay maaaring humantong sa mga institusyong pampinansyal ng China na magpatupad ng mas mahigpit na mga kinakailangan sa pagsunod at higit pang limitahan ang mga pangunahing serbisyo sa pagbabangko na maaari nilang ialok sa mga mangangalakal ng Crypto , kahit sa maikling panahon, ayon kay Luo.

Ang kamakailang paunawa ay mukhang mas naka-target sa mga bangko sa pamamagitan ng pagbaybay kung anong mga partikular na serbisyo sa pagbabangko ang ipinagbabawal. Ang ilang mga serbisyo sa kamakailang paunawa, tulad ng pagbili ng Crypto gamit ang fiat currency at pag-set up ng mga Crypto fund, ay hindi kasama sa 2017 na pagbabawal sa mga institusyong pampinansyal na makipagtransaksyon, pag-clear, pag-aayos at pag-insure ng lahat ng cryptocurrencies pati na rin ang mga paunang alok na barya.

Ang pinakaunang pagbabawal na may kaugnayan sa crypto sa China ay nagsimula noong 2013, na nagbawal sa mga institusyong pampinansyal na mag-alok ng mga serbisyong nauugnay sa Bitcoin.

"Mukhang humigpit ang regulasyon," sabi ng isang executive na nakabase sa Beijing mula sa isang US Crypto investment firm na mayroong ilang multi-milyong dolyar Crypto funds sa China. "Bumaba ang bilang ng mga available na service provider." Humingi ng anonymity ang executive dahil sa sensitivity ng mga aktibidad ng OTC trading sa China, na ang ilan ay ilegal pa rin sa bansa.

Ang messenger

"Minsan kung sino ang nagpapadala ng mensahe ay halos kasinghalaga ng mensahe mismo," sabi ni Luo. Ang tatlong asosasyon na naglalabas ng babala ay kabilang sa pinakamahalagang tagapagbantay bukod sa sentral na bangko ng China, ang People’s Bank of China (PBoC), na nangangasiwa sa mga serbisyo ng pagbabangko at online na pagbabayad ng China.

Ang mga miyembro ng tatlong asosasyon na nagbigay ng paunawa ay mula sa mga pangunahing komersyal na bangko na pag-aari ng estado hanggang sa mga higante sa pagbabayad kabilang ang AliPay at WeChat Pay.

"Ang katotohanan na ang paunawa ay nagmumula sa mga 'semi-opisyal' na asosasyon na ito ay nagpapahiwatig na ang mga regulator ay maaaring nais lamang na bigyan ng wake-up call ang mga bangko," sabi ni Aries Wang, kasosyo ng Crypto venture capital firm na BlockWater Capital na nakabase sa South Korea. "Magkakaroon ng mas malubhang kahihinatnan kung ito ay mula sa sentral na bangko."

Ang mga pagbabawal noong 2013 at 2017 ay inilabas ng People's Bank of China kasama ang iba pang ahensya ng gobyerno kabilang ang China Securities Regulatory Commission at ang Ministry of Industry and Information Technology.

Ang Chinese financial regulators ay gumawa ng katulad na diskarte sa paglilimita sa pamumuhunan sa iba pang mga klase ng asset gaya ng real estate at U.S. stocks, sabi ni Luo.

Bagama't ang sistema ng pagbabangko ng China ay hindi maaaring opisyal na mag-alok ng anumang mga serbisyong nauugnay sa Crypto, kung minsan ang mga bangkong ito ay nag-aalok ng mga serbisyo nang hindi nalalaman na sila ay nakikipag-ugnayan sa mga negosyong nauugnay sa crypto, sabi ni Wang.

Ang ilang mga bangko sa China ay magpapahintulot sa mga Crypto trading firm na gumamit ng mga personal na bank account upang magdeposito ng pera para sa kanilang mga negosyo sa pangangalakal hangga't ang mga kumpanya ay hindi sangkot sa money laundering, habang ang ibang mga bangko ay hindi alam na sila ay nakikitungo sa mga negosyong nauugnay sa crypto, idinagdag niya.

Marami sa mga Crypto trading firm ay mayroong over-the-counter trading (OTC) desk, na isang pangunahing marketplace para sa mga Chinese trader na bumili o magbenta ng mga cryptocurrencies.

OTC trading sa China

Ang mga serbisyo sa pangangalakal ng OTC ay ONE sa dalawang pangunahing paraan para makapasok ang mga namumuhunang Tsino sa merkado ng Crypto . Ang mga mamumuhunan ay maaaring mag-set up ng isang account sa isang foreign exchange, tulad ng Coinbase, kung saan maaari silang bumili ng Crypto gamit ang fiat currency o cash in sa kanilang mga Crypto holdings. Gayunpaman, maraming Chinese na mamumuhunan ang hindi nakakapunta sa ibang bansa at nagbubukas ng mga naturang account dahil sa mga kinakailangan sa pagsunod ng mga palitan. Na nag-iiwan sa OTC trading bilang mas karaniwang platform ng kalakalan para sa mga mangangalakal na Tsino.

"Kung ganap na isinara ng mga regulator ng China ang mga bank account na nauugnay sa mga negosyo ng Crypto , ang epekto sa pangangalakal, tulad ng mga OTC desk, sa bansa ay maaaring maging mapangwasak," sabi ni Wang, at idinagdag na ito ay lubos na malamang na hindi magagawa ng mga regulator na ipagbawal ang lahat ng naturang mga transaksyon sa pagsasanay.

Ang tumitinding crackdown sa Crypto trading ay maaaring, sa bahagi, ay maiugnay sa potensyal na paglahok ng mga OTC trading desk sa money laundering.

Ang paunawa ay dumating sa gitna ng buong bansa na pagsugpo ng China sa pagtaas ng mga aktibidad sa money laundering sa sistema ng pagbabangko dahil sa pagtaas ng panloloko sa telecom. Ang ilang mga manloloko ay may posibilidad na gumamit ng mga Crypto OTC trading desk dahil sampu-sampung libo ng kanilang mga bank account ang isinara ng Chinese police. Ang kilalang Chinese OTC trader na si Dong Zho ay nasa kustodiya ng pulisya mula noong nakaraang taon dahil sa kanyang pagkakasangkot sa money laundering.

Ang isa pang dahilan na nag-uudyok sa paunawa ng crackdown ay maaaring ang sobrang init na merkado ng Crypto .

Tinatawag ng paunawa ng crackdown ang matinding pagkasumpungin ng merkado ng Crypto bilang isang malaking banta sa katatagan ng pananalapi ng China at mga ari-arian ng mga mamamayan nito. "Habang nakikita ng mga virtual na pera ang mas matinding pagbabago sa presyo, nakita din namin ang mas madalas na mga aktibidad sa pangangalakal at marketing," sabi ng paunawa.

Ilang memecoin ang nailabas sa China kasunod ng tagumpay ng Dogecoin copycat SHIB sa US Mayroong higit sa 60 bagong mga barya na nagmula sa DOGE sa merkado. Hindi tulad ng desentralisadong Finance (DeFi), na maaaring maging kumplikado para sa karaniwang mamumuhunan ng Crypto na lumahok, ang mga memecoin ay madaling i-trade sa maliliit na palitan, sinabi ni Wang.

Rebound

Gayunpaman, ang Chinese Crypto market ay malamang na makaligtas sa round na ito ng mga crackdown sa katagalan.

"Ang mga mangangalakal ay malamang na makaranas ng panandaliang headwinds," sabi ni Lingxiao Yang, punong operating officer sa Crypto hedge fund Trade Terminal. "Ngunit nakakita na sila ng maraming round ng crackdowns dati at maaari nilang hintayin ang cycle."

Sa China, ang Crypto trading ay nananatili sa isang madilim na legal na lugar. Ang mga regulator ay may posibilidad na magsagawa ng mga crackdown kapag ang Chinese Crypto market ay sobrang init o ang mga seryosong isyu sa pagsunod ay lumitaw.

Ang Chinese Crypto community ay nakakita ng dalawang malalaking crackdown sa nakalipas na dekada. Ipinagbawal ng sentral na bangko ng China ang mga institusyong pampinansyal na mag-alok ng mga serbisyong nauugnay sa Bitcoin noong 2013 at pinalawak ang pagbabawal sa lahat ng cryptocurrencies at paunang alok na barya noong 2017. Gayunpaman, nagpapatuloy ang Chinese Crypto trading.

"Ito ay tungkol lamang sa pagkontrol sa salaysay, hindi tungkol sa pagkontrol sa Bitcoin," sabi ni Leonhard Weese, co-founder ng Bitcoin Association of Hong Kong. "Ang mga bank account ay isasara, ang mga bagong account ay magbubukas at ang lahat ay nasa abiso na huwag maging masyadong malaki."