La ofensiva de Pekín contra las Cripto no es nueva, pero no T que desestimarla

La advertencia de China Cripto del martes puede parecerse a avisos anteriores. Sin embargo, transmite un mensaje directo a los bancos comerciales y las empresas de pago que han mostrado interés en las empresas relacionadas con las criptomonedas.

La Asociación Nacional de Finanzas de Internet de China, la Asociación Bancaria de China y la Asociación de Pagos y Compensación de China publicado Un aviso que indica que las instituciones financieras miembro no deben prestar servicios a transacciones relacionadas con criptomonedas ni a fondos de inversión. La noticia pareció contribuir a una ola de ventas de Cripto el miércoles, cuando el mercado de Cripto en general perdió casi... un billón de dólaresantes de comenzar a recuperarse el jueves.

"Aunque el aviso de ayer LOOKS en gran medida igual al anterior, es una advertencia más explícita específicamente para los bancos y procesadores de pagos chinos", dijo Tao Luo, ex fiscal de distrito de Beijing Fengtai y consultor jefe de Global Blockchain Compliance Union.

El banco central de China prohibió oficialmente a las instituciones financieras y de pago brindar cualquier servicio relacionado con todas las criptomonedas desde 2017. Pero algunas de las principales plataformas de comercio de Cripto aún pueden procesar transacciones a través de cuentas bancarias personales debido a los requisitos de cumplimiento laxos de ciertos bancos, dijo Luo.

La advertencia podría llevar a las instituciones financieras chinas a implementar requisitos de cumplimiento más rigurosos y limitar aún más los servicios bancarios básicos que pueden ofrecer a los comerciantes de Cripto , al menos en el corto plazo, según Luo.

El aviso reciente parece estar más dirigido a los bancos, al detallar qué servicios bancarios específicos están prohibidos. Algunos servicios incluidos en el aviso reciente, como la compra de Cripto con monedas fiduciarias y la creación de fondos en Cripto , no se incluyeron en la prohibición de 2017 que prohibía a las instituciones financieras realizar transacciones, compensar, liquidar y asegurar todas las criptomonedas, así como las ofertas iniciales de monedas (ICO).

La primera prohibición relacionada con las criptomonedas en China se remonta a 2013, cuando prohibió a las instituciones financieras ofrecer servicios relacionados conBitcoin.

“La regulación parece haberse endurecido”, declaró un ejecutivo con sede en Pekín de una firma estadounidense de inversión en Cripto que posee varios fondos Cripto en China. “El número de proveedores de servicios disponibles ha disminuido”. El ejecutivo solicitó el anonimato debido a la sensibilidad de las operaciones OTC en China, algunas de las cuales siguen siendo ilegales en el país.

El mensajero

“A veces, quién envía el mensaje es casi tan importante como el mensaje mismo”, afirmó Luo. Las tres asociaciones que emitieron la advertencia se encuentran entre los organismos de control más importantes, además del Banco Popular de China (BPoC), que supervisa los servicios bancarios y de pago en línea del país.

Los miembros de las tres asociaciones que emitieron el aviso van desde los principales bancos comerciales estatales hasta gigantes de pagos como AliPay y WeChat Pay.

“El hecho de que el aviso provenga de estas asociaciones 'semioficiales' indica que los reguladores podrían simplemente querer dar una señal de alerta a los bancos”, declaró Aries Wang, socio de BlockWater Capital, firma de capital de riesgo de Cripto con sede en Corea del Sur. “Habrá consecuencias más graves si proviene del banco central”.

Las prohibiciones de 2013 y 2017 fueron emitidas por el Banco Popular de China junto con otras agencias gubernamentales, incluida la Comisión Reguladora de Valores de China y el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información.

Los reguladores financieros chinos han adoptado un enfoque similar al limitar la inversión en otras clases de activos, como bienes raíces y acciones estadounidenses, dijo Luo.

Aunque el sistema bancario chino no puede ofrecer oficialmente ningún servicio relacionado con las Cripto, a veces estos bancos han ofrecido servicios sin saber que estaban tratando con negocios relacionados con las criptomonedas, dijo Wang.

Algunos bancos chinos permitirían a las empresas de comercio de Cripto usar cuentas bancarias personales para depositar efectivo para sus negocios comerciales, siempre y cuando las empresas no estén involucradas en el lavado de dinero, mientras que otros bancos ni siquiera sabrían que están tratando con negocios relacionados con criptomonedas, agregó.

Muchas de las empresas de comercio de Cripto tienen mesas de negociación extrabursátil (OTC), que es un mercado importante para que los comerciantes chinos compren o vendan criptomonedas.

Comercio OTC en China

Los servicios de negociación OTC son una de las dos principales vías para que los inversores chinos accedan al mercado de Cripto . Pueden abrir una cuenta en una plataforma de intercambio extranjera, como Coinbase, donde pueden comprar Cripto con monedas fiduciarias o retirar sus tenencias de Cripto . Sin embargo, muchos inversores chinos no pueden abrir dichas cuentas en el extranjero debido a los requisitos de cumplimiento de las plataformas. Por ello, la negociación OTC es la plataforma de negociación más común para los operadores chinos.

"Si los reguladores chinos cierran por completo las cuentas bancarias asociadas a negocios de Cripto , el impacto en el comercio, como los mostradores OTC, en el país podría ser devastador", dijo Wang, y agregó que es muy poco probable que los reguladores puedan prohibir todas esas transacciones en la práctica.

La intensificación de las medidas represivas contra el comercio de Cripto podría atribuirse, en parte, a la posible participación de las mesas de operaciones OTC en el lavado de dinero.

El aviso se produce en medio de la ofensiva nacional de China contra el aumento de las actividades de lavado de dinero en el sistema bancario debido al aumento del fraude en las telecomunicaciones. Algunos estafadores suelen utilizar plataformas de negociación OTC de Cripto , ya que la policía china ha cerrado decenas de miles de sus cuentas bancarias. El destacado operador OTC chino Dong Zho se encuentra bajo custodia policial desde el año pasado por su participación en el lavado de dinero.

Otra razón que motiva el aviso de medidas enérgicas podría ser el sobrecalentamiento del mercado de Cripto .

El aviso de medidas restrictivas considera que la extrema volatilidad del mercado de Cripto constituye una amenaza sustancial para la estabilidad financiera de China y los activos de sus ciudadanos. «A medida que las monedas virtuales experimentan fluctuaciones de precio más drásticas, también hemos observado una mayor frecuencia de operaciones comerciales y de marketing», afirma el aviso.

Se han emitido varias memecoins en China tras el éxito deImitación de Dogecoin SHIB en EE.UU. Hay más de 60 nuevas monedas que derivan de DOGE En el mercado. A diferencia de las Finanzas descentralizadas (DeFi), cuya participación podría ser complicada para el inversor promedio en Cripto , las memecoins se pueden negociar fácilmente en pequeñas bolsas, afirmó Wang.

Rebote

Sin embargo, es probable que el mercado de Cripto chino sobreviva a esta ronda de medidas represivas a largo plazo.

"Los operadores probablemente experimentarían dificultades a corto plazo", declaró Lingxiao Yang, director de operaciones del fondo de cobertura de Cripto Trade Terminal. "Pero ya han experimentado múltiples rondas de medidas restrictivas y pueden esperar a que pase el ciclo".

En China, el comercio de Cripto sigue siendo un ámbito legal turbio. Los reguladores suelen tomar medidas drásticas cuando el mercado chino de Cripto se sobrecalienta o surgen graves problemas de cumplimiento.

La comunidad Cripto china ha sido víctima de dos medidas represivas a gran escala en la última década. El banco central de China prohibió a las instituciones financieras ofrecer servicios relacionados con... Bitcoin en 2013 y amplió la prohibición a todas las criptomonedas y ofertas iniciales de monedas en 2017. Sin embargo, el comercio de Cripto chino persiste.

“Se trata simplemente de controlar la narrativa, no de controlar el Bitcoin”, declaró Leonhard Weese, cofundador de la Asociación Bitcoin de Hong Kong. “Se cerrarán cuentas bancarias, se abrirán nuevas y se les advierte a todos que no se vuelvan demasiado grandes”.