Crypto para sa mga Advisors: Sa Crypto o Hindi sa Crypto?

Sa isyu ngayon, DJ Windle mula sa Windle Wealth LOOKS sa mga panganib na kinakaharap ng mga tagapayo kapag T nila matutulungan o T matutulungan ang mga kliyenteng gustong malantad sa mga digital na asset.

pagkatapos, Hong SAT from CORE DAO talks about custody and DeFi in Ask an Expert.

Salamat sa aming sponsor ng newsletter ngayong linggo, L1 Advisors.

Maligayang pagbabasa.

– Sarah Morton

Nagbabasa ka Crypto para sa Mga Tagapayo, lingguhang newsletter ng CoinDesk na nag-unpack ng mga digital asset para sa mga financial advisors. Mag-subscribe dito para makuha ito tuwing Huwebes.

Houston, May Problema ang Mga Tagapayo

Ang mga tagapayo sa pananalapi ay higit na hindi pinansin ang Cryptocurrency sa loob ng maraming taon, na itinatanggi ito bilang isang speculative bubble o tahasang scam. Samantala, ang pinansiyal na tanawin ay kapansin-pansing nagbago. Ang mga pangunahing manlalaro tulad ng BlackRock, Visa, Mastercard, Venmo, at marami pang iba ay isinasama ang Technology ng blockchain at Cryptocurrency sa kanilang mga operasyon. Ang Crypto ecosystem ay hindi na backwater - nagiging bahagi na ito ng pangunahing ekonomiya.

Ang disconnect sa pagitan ng interes ng kliyente at pagiging handa ng tagapayo ay nagpapakita ng isang tiyak na pagpipilian para sa industriya ng pagpapayo: iangkop o ipagsapalaran ang pagkawala ng mga kliyente, lalo na ang mga kliyenteng may malaking halaga, sa higit pang mga kakumpitensyang nag-iisip ng pasulong.

Ang Dalawang Crypto Scenario

Kapag lumalapit ang mga kliyente sa kanilang mga tagapayo tungkol sa Cryptocurrency, kadalasang nakakaharap nila ang ONE sa dalawang senaryo:

1. Dismissal at Dismissiveness

Tinatanggal ng mga tagapayo ang mga tanong ng kliyente na may parehong pagod na pagpigil: “Ang Crypto ay isang scam,” “Para lang itong mga bombilya ng sampaguita,” o “Ito ay masyadong mapanganib at walang likas na halaga.” Bagama't maaaring maramdaman ng mga tagapayo na ang paninindigan na ito ay masinop, madalas itong binibigyang kahulugan ng mga kliyente bilang out-of-touch o condescending.

2. Kawalang-karanasan at Kawalang-kilos

Minsan, ang mga tagapayo ay handang makinig ngunit kulang sa kaalaman o mga kasangkapan upang kumilos. T sila naglaan ng oras upang turuan ang kanilang sarili tungkol sa Cryptocurrency, at T sila papayagan ng kanilang mga departamento ng pagsunod na mag-alok ng gabay. Ang mga tagapayo na ito ay naiwang hindi makakatulong sa kanilang mga kliyente na bumili o mamahala ng mga asset ng Crypto , na nag-iiwan ng malalaking gaps sa kanilang mga alok ng serbisyo at sa mga portfolio ng kanilang mga kliyente.

Ang parehong mga sitwasyon ay humantong sa parehong resulta: bigong mga kliyente na sa tingin ng kanilang mga tagapayo ay hindi handa para sa hinaharap.

Paunawa ng mga Kliyente

Hayaan akong ilarawan ang pagkadiskonekta na ito sa isang tunay na halimbawa sa buhay mula sa aking pagsasanay. Isang kliyente na may netong halaga na lampas sa $10 milyon ang lumapit sa kanilang tagapayo tungkol sa pamumuhunan ng $50,000 sa Cryptocurrency. Ibinasura ng tagapayo ang ideya, tinawag ang Crypto na isang scam at hinihimok ang kliyente na umiwas. Ang kliyente, na hindi kumbinsido at gumugol ng maraming oras sa pagsasaliksik nito, ay nakipag-ugnayan sa kanilang abogado sa pagpaplano ng ari-arian para sa iba pang mga opsyon, na siya namang nakipag-ugnayan sa akin dahil T silang kakilala na ibang nagpapayo sa Cryptocurrency.

Nagbukas kami ng account para sa kliyente, tinuruan sila sa mga pangunahing kaalaman ng bagong klase ng asset na ito, at ibinigay ang edukasyon na kailangan nila para makagawa ng matalinong mga desisyon. Sa loob ng ilang linggo, inilipat ng kliyenteng ito ang lahat ng kanilang mga asset sa amin, na binanggit ang kawalan ng tiwala sa kanilang dating tagapayo. Ang kanilang paghihiwalay na salita? “Bakit ko iiwan ang aking pera sa isang tagapayo na T nakakaunawa sa hinaharap?”

Ang kwentong ito ay hindi kakaiba. Nakatanggap ako ng hindi mabilang na mga tawag mula sa mga indibidwal na naghahanap ng tulong dahil T ng kanilang mga tagapayo, mula sa mga tagapayo mismo na humihiling sa akin na pamahalaan ang mga pamumuhunan sa Cryptocurrency para sa kanilang mga kliyente - at maging mula sa mga tagapayo na humihiling ng tulong sa kanilang mga personal na portfolio. Ang kabalintunaan ay kapansin-pansin: ang mga tagapayo na nag-dismiss ng Crypto bilang walang katuturan ay nakakahanap ng kanilang sarili sa kanilang lalim at, sa maraming mga kaso, mula sa isang kliyente.

Ang Perpektong Bagyo para sa Crypto Adoption

Nasa mahalagang sandali tayo para sa Cryptocurrency. Maraming mga salik ang nakahanay upang lumikha ng isang kanais-nais na kapaligiran para sa pag-aampon:

1. Pagkalehitimo ng Institusyon

Ang BlackRock, Fidelity, at iba pang mga higanteng institusyon ay naglulunsad ng mga pondong nauugnay sa crypto at nagdi-digitize ng mga real-world na asset tulad ng real estate, sining, at iba pa, na nagpapahiwatig na ang Crypto ay hindi na isang fringe asset kundi isang lehitimong bahagi ng landscape ng pamumuhunan.

2. Mga Regulatory Shift

Ang inaasahang pagpapalit kay Gary Gensler bilang SEC Chair ay nagmamarka ng potensyal na pagbabago tungo sa isang mas sumusuportang balangkas ng regulasyon. Maaari nitong mapababa ang mga hadlang para sa mga tagapayo at mamumuhunan.

3. Tumaas na Pagsasama

Ang mga kumpanyang tulad ng Visa, Mastercard, at Venmo ay isinasama ang Technology blockchain sa kanilang mga operasyon, na ginagawang mas naa-access at praktikal ang Cryptocurrency para sa pang-araw-araw na paggamit.

4. Demand ng Kliyente

Marahil ang pinakamahalaga, ang mga kliyente ang nagtutulak sa pagbabagong ito. Ang kawalan ng tiwala sa gobyerno at ang barge ng positibong balita sa Crypto ay naglagay ng Crypto sa unahan, at ang mga kliyente ay nagsisimulang magsaliksik at nagtataka kung bakit sila naiwan sa klase ng asset na ito.

Ang sandaling ito ay kumakatawan sa isang beses sa isang henerasyon na pagkakataon para sa mga tagapayo na iposisyon ang kanilang mga sarili bilang mga pinuno sa isang mabilis na umuusbong na tanawin ng pananalapi at patunayan sa publiko na T lang nila ginagawa ang parehong lumang bagay na mayroon ang kanilang mga nauna.

Ang Bottom Line

Ang industriya ng pagpapayo sa pananalapi ay nasa isang sangang-daan. Ang Cryptocurrency ay hindi na isang speculative fringe asset; ito ay nagiging isang pundasyon ng modernong ekonomiya. Ang mga tagapayo na nag-dismiss o binabalewala ito ay nanganganib na ihiwalay ang kanilang mga kliyente na naghahanap ng pasulong na pag-iisip na patnubay.

Ang tanong ay T kung ang Cryptocurrency ay gaganap ng isang papel sa hinaharap ng Finance- ito ay mayroon na. Ang tunay na tanong ay kung ang mga tagapayo ay aangkop sa oras upang matugunan ang mga umuusbong na pangangailangan ng kanilang mga kliyente. Ipoposisyon ng mga tatanggap sa hamon na ito ang kanilang sarili bilang mga pinagkakatiwalaang kasosyo sa nagbabagong mundo. Maaaring mahanap ng mga T naiwan ang kanilang mga sarili.

- DJ Windle, founder at portfolio manager, WIndle Wealth

Magtanong sa isang Eksperto

T. Paano mo nakikita ang ebolusyon ng mga modelo ng kustodiya para sa mga manlalarong institusyon?

Bagama't naaayon ang self-custody sa CORE etos ng Crypto, hindi ito palaging praktikal para sa mga institusyon. Ang mga entity na kinasasangkutan ng maraming stakeholder ay kadalasang nangangailangan ng mga solusyon sa pangangalaga dahil sa mga regulasyon, pagsunod, at mga kumplikadong pagpapatakbo.

Ang mga manlalarong institusyon ay inuuna ang pagsunod sa regulasyon, mga panganib sa Technology , seguridad, kahusayan sa pagpapatakbo, reputasyon, tiwala, at pagkatubig ng merkado. Binabalanse ng kanilang diskarte ang pagtanggap ng potensyal ng mga digital asset at pagpapagaan ng mga nauugnay na panganib. Ang pagiging pamilyar sa pangangalaga sa tradisyunal Finance ay ginagawang mas kaakit-akit ang modelong ito sa mga institusyon.

Sa pamamagitan ng pagsuporta sa parehong self-custody at third-party na mga custodial na modelo, ang industriya ng Crypto ay maaaring makaakit ng mas malawak na hanay ng mga kalahok. Ang kakayahang umangkop na ito ay nagbibigay-daan sa mga institusyon na makipag-ugnayan sa mga digital na asset sa mga paraan na umaayon sa kanilang mga kinakailangan sa pagpapatakbo at seguridad habang pinalalakas ang pag-aampon at pagsunod sa mga pangunahing prinsipyo ng crypto.

T. Paano mapapagana ng mga modelo ng kustodiya ang paglipat patungo sa mga desentralisadong produkto?

Ang pag-iingat, itinalaga man o DIY, ay nakasentro sa ligtas na pagmamay-ari. Nag-aalok ang Technology ng Blockchain ng nasusukat na solusyon sa pagkontrol ng asset, na nakikinabang sa mga indibidwal at institusyon. Ang mga digital asset tulad ng Bitcoin ay bumubuo ng tiwala sa hindi nababagong code, na nagbibigay-daan sa mga user na magpasya kung sino ang pagkakatiwalaan sa storage.

Para sa decentralized Finance (DeFi) adoption, ang self-custody ay T isang mahigpit na kinakailangan. Maaaring makipag-ugnayan ang mga institusyon sa mga desentralisadong aplikasyon habang kumukuha ng mga tagapag-alaga para pangalagaan ang mga asset. Ang kakayahang umangkop na ito ay nagbibigay-daan sa mga institusyon na galugarin ang mga produkto ng DeFi nang hindi nag-overhauling ng mga modelo ng pag-iingat, na nagsusulong ng mas malawak na pakikilahok at pagbabago sa desentralisadong ecosystem.

T. Sa Bitcoin, DeFi, at staking na nakakakuha ng traksyon, ano ang kailangang mangyari para sa institutional adoption?

Para sa mga institusyon, ang mga pangunahing driver ng adoption ay kinabibilangan ng kaligtasan, pagpapanatili, at scalability. Nangangailangan ang mga institusyon ng mga katiyakan upang mapanatili ang ganap na kontrol sa kanilang mga asset habang iniiwasan ang mga panganib tulad ng paglaslas o mga kahinaan mula sa mga external na smart contract. Naghahangad din sila ng transparency sa mga mapagkukunan ng ani, mas pinipili ang mga napapanatiling aktibidad sa loob ng isang Bitcoin DeFi ecosystem.

Ang scalability ay kritikal dahil ang mga institusyon ay dapat na mahusay na mag-deploy ng malaking kapital at matiyak na kakayanin ito ng system. Ang mga modelong nag-aalok ng mga flexible na opsyon na iniakma sa magkakaibang pangangailangan ng user ay pinakamahusay na nakaposisyon upang suportahan ang paglahok ng institusyon sa laki.

Ang parehong mga prinsipyo ay nalalapat sa Bitcoin DeFi (BTCfi). Ang mga malinaw na proposisyon ng halaga, secure na smart contract, at malalim na liquidity pool ay mahalaga para sa pag-aampon. Habang tumatanda ang mga elementong ito, malamang na makikita ng mga institusyon na kaakit-akit ang BTCfi, hindi lamang para sa pag-access sa mga Bitcoin ETF kundi para sa mas nababaluktot na mga derivative na produkto na sumusuporta sa mga sopistikadong diskarte sa pananalapi.

- Hong SAT, institusyonal na kontribyutor, CORE DAO

KEEP Magbasa

• Umabot ang Bitcoin a bagong all-time high nahihiya lang sa $100,000 na marka noong Nobyembre 22.
• BlackRock mga pagpipilian sa Bitcoin ETF nakita ang $1.9 bilyon na na-trade sa unang araw.
• Inanunsyo ni Ripple ang pagpasok nito sa tokenized money market espasyo.