Maging Mapagpasensya: Sam Bankman-Fried Maaaring Mapunta sa Bilangguan sa Napakahabang Panahon

Mahigit isang buwan na ang nakalipas mula noong Ulat ng CoinDesk na nag-unravel sa FTX exchange ni Sam Bankman-Fried, kung ano ang maaaring ONE sa pinakamalaki at pinakakakila-kilabot na pandaraya sa krimen sa kasaysayan ng Human . Ngunit nakakakuha pa rin kami ng tuluy-tuloy na daloy ng mga nakakatakot na paghahayag, tulad ng mga natuyong biktima na hinukay mula sa basement ng serial killer sa live na TV. Sa mas maliwanag na bahagi, mayroon din kaming ilang sariwang pananaw sa mga malubhang kahihinatnan ni Bankman-Fried at kanyang mga kasabwat ay malamang na harapin.

Ang artikulong ito ay hinango mula sa The Node, ang pang-araw-araw na pag-iipon ng CoinDesk ng mga pinakamahalagang kwento sa blockchain at Crypto news. Maaari kang mag-subscribe upang makuha ang buo newsletter dito.

Nagkaroon ng malaking pagkabalisa, lalo na sa mga uri ng Crypto , tungkol sa kung kailan at kung ang Bankman-Fried ay dadalhin sa hustisya. Sa kabila ng malinaw na mga palatandaan ng pandaraya, tila hindi siya pinigil ng mga tagapagpatupad ng batas. Siya ay nananatili sa Bahamas, na nagbibigay ng mga panayam na nilayon upang malabo ang kanyang mga aksyon at makaabala mula sa patuloy na drumbeat ng malagim na pagtuklas sa pananalapi. Ang CEO ng Coinbase na si Brian Armstrong ay hindi nag-iisa hinggil dito bilang "nakalilito."

Ang pinaka-paranoid na mga tagamasid (at ang tila delusional na Bankman-Fried mismo) ay maaaring maghinala na ito ay magaan na paggamot, ang bunga ng kanyang taon ng pabor sa mga pinuno ng U.S. Ngunit mas malamang na ang pagkaantala ay bahagi lamang ng mabagal na prosesong legal, ayon sa isang malalim na bagong legal na ulat mula sa mahusay na MacKenzie Sigalos sa CNBC. Ang U.S. Department of Justice ay humiling isang independiyenteng pagsisiyasat ng kaso, at dating pederal na tagausig na si Renato Mariotti ay nagsabi sa CNBC na "sigurado na LOOKS mayroong isang kaso ng panloloko na sinisingil dito."

At ang potensyal na parusa ni Bankman-Fried ay hindi maliit na patatas. Maaari siyang masentensiyahan ng habambuhay na pagkakulong, sinabi ng dating abogado ng pagsubok sa Commodity Futures Trading Commission na si Braden Perry sa CNBC. Iyon ay ayon sa mga alituntunin sa pagsentensiya ng U.S., at isinasaalang-alang ang bilang ng mga biktima at ang laki ng maliwanag na panloloko sa FTX at ang malapit na nauugnay nitong trading shop na Alameda Research. Ang ulat ng CNBC ay napupunta sa kasiya-siyang detalye tungkol sa kung anong mga libro ang malamang na ihagis sa Bankman-Fried, at kung gaano kahirap.

Tingnan din ang: Ano ang Itatanong ng isang Securities Lawyer sa Bankman-Fried ng FTX | Opinyon

Ang masamang balita ay ang mga alituntunin ng sentencing na iyon ay kadalasang "nakayuko" upang magbigay ng mas malambot na mga parusa sa mga kriminal na puti. Iyan ay batay sa tahasang paniniwala, na laganap pa rin sa sistema ng hukuman sa US, na ang mga bagay tulad ng pandaraya sa pananalapi at paglustay ay T "tunay" na mga krimen. Ang kabataan ni Bankman-Fried, na sinamahan ng kanyang patuloy na pamamaraan upang ipinta ang kanyang sarili bilang isang walang kakayahan buffoon, ay maaari ring makakuha ng hindi nararapat na awa mula sa isang hukuman. Kakailanganin ang tunay at matagal na pampubliko at pampulitika na panggigipit para matiyak na makukuha ni Bankman-Fried ang darating sa kanya.

Babala sa pag-trigger: financial gore

Ang pagpunta sa kanya ay tiyak na - at ang mga investigator KEEP na humihila ng mga katawan. Ang mga kamakailang araw ay nakita ang paglitaw ng hindi bababa sa dalawang pagtagas na nagmumungkahi na ang pandaraya ay mas masama kaysa sa naunang naunawaan.

Ibinahagi ang data kay Bitcoin.com lumilitaw na nagpapakita na ang CEO ng Alameda Research na si Caroline Ellison ay nagkaroon ng nakakagulat $1.3 bilyong depisit sa kanyang personal na FTX margin trading account noong Mayo 2022. Ang accounting sa parehong FTX at Alameda ay malinaw na itinuturing na isang pinsala sa mga layunin ng organisasyon (iyon ay, pagnanakaw). Ngunit kunin bilang nabasa, ang depisit na ito ay magiging karagdagan sa mga pagkalugi sa isip Ang Alameda proper ay pinayagang mag-rack up sa FTX.

Ang mga depisit na ito, dapat itong bigyang-diin, ay tumutukoy sa pandaraya sa FTX higit pa sa malfeasance ni Caroline Ellison o Alameda (bagaman malamang na marami rin iyon).

Lalong naging malinaw na bahagi ng diskarte ni Bankman-Fried ay itapon si Ellison sa ilalim ng bus sa pamamagitan ng pagsisi kay Alameda sa pagkawala ng mga pondo. Ito ay lalo na malinaw sa isang panayam inilathala noong Martes kasama si Frank Chaparro sa The Block. Ngunit ang tunay na krimen dito ay hindi ang pagiging kakila-kilabot ni Alameda sa pangangalakal - ito ay ang pagkabigo ng FTX na ipatupad ang patas na mga panuntunan sa pagpuksa para sa Alameda, Ellison at marahil sa iba pang mga kaalyado. Sa katunayan, ang pagbubukod sa kanila mula sa mga kontrol sa margin ay nagbigay-daan sa kanilang paggamit ng mga pondo ng customer ng FTX para sa mga aktibidad na haka-haka. Ang pananaksak ni Bankman-Fried kay Ellison (naiulat isang dating romantikong kapareha) ay dapat na maunawaan higit sa lahat bilang isang index ng kung gaano kaliit ang karakter niya, sa kabila ng kanya maingat na ginawang altruistic persona.

At KEEP na dumarating ang mga hit: Nakatanggap ang Financial Times ng isang leaked na kopya ng investment holdings ng FTX Ventures, ang venture capital (VC) unit ng exchange. Ang ONE numero ay higit sa lahat dito: Ang kabuuang mga paglabas ng pamumuhunan, na itinaas ng FT, ay umaabot sa higit sa $5.4 bilyon.

Narito ang bagay: Mukhang imposible na kayang kaya ng FTX ang mga pamumuhunang iyon, kasama ang iba pang malalaking paggasta nito, mula lamang sa tatlong taon ng kita ng palitan at sarili nitong venture capital inflow na $1.8 bilyon. Marahil ang ilan sa mga stake ng FTX Ventures ay gumamit ng pekeng pera ng FTX tulad ng FTT, kaya marami pang kailangang gawin. Ngunit ang napakasimpleng arithmetic ay malakas na nagmumungkahi hindi lamang na ang FTX ay nahuhulog sa mga pondo ng customer, ngunit ang mga taong nagpapatakbo ng FTX ay hindi maaaring hindi alam ang katotohanang iyon.

Ang isa pang detalye mula sa mga dokumentong iyon ng FTX Ventures ay maaaring kriminal o hindi, ngunit ito ay lubos na kasuklam-suklam. Kabilang sa mga entity na tumatanggap ng pera mula sa FTX Ventures ay ang mga pondo na sila mismo ang unang namuhunan sa FTX, kabilang ang Sequoia Capital at Skybridge Capital. Bakit sila namumuhunan sa kanilang mga namumuhunan? Ang Skybridge deal sa partikular ay nagkaroon ng hangin ng kakaiba kahit noong ito ay inihayag noong Setyembre. Ang pagpopondo ng FTX Ventures ay inilaan para sa venture firm na pinapatakbo ni Anthony Scaramucci bumili ng Cryptocurrency.

Malamang na nangangahulugan ito ng pagbili at pag-iingat ng Crypto sa pamamagitan ng FTX, na pinaghihinalaang kondisyon ng iba pang deal ng exchange. Kaya't ang Skybridge (bukod sa iba pa) ay unang nagbigay ng pera sa FTX para makaakit ng mas maraming user. Epektibong ipinadala ng FTX ang mga pondo ng user na iyon pabalik sa Skybridge (at iba pa). Nag-iwan iyon sa mga user ng gawa-gawang balanse, habang ibinalik ng Skybridge ang cash pabalik sa FTX. Ang teknikal na termino para dito ay "shady as hell."

At ngayon ay nakikipagsapalaran kami sa totoong basement. Ang sumusunod ay isang hypothetical na sobrang nakakagulat, napakadugo, napakarumi na tanging ang pinaka-bakal-tiyan na financial gorehounds ang dapat maglakas-loob na aliwin ito.

Tingnan din ang: Pag-usapan Natin ang 'Puff Piece' ng Bankman-Fried New York Times | Opinyon

Ang anunsyo ng Skybridge ay T tumutukoy kung anong uri ng mga diskarte sa Crypto ang gagawin ng pondo gamit ang pera ng FTX Ventures. Ang pinakanakakatakot, human-centipede na senaryo ay ang Skybridge, at/o iba pang mga pondo na nakakuha ng sampu-sampung milyon mula sa FTX, ay gumamit ng ilan sa mga rehypothecated na pondo ng user ng FTX na iyon upang bilhin ang exchange token FTT, na nilikha ng FTX.

Tulad ng aking idinetalye, ang papel ng FTT bilang collateral sa iba't ibang mga pautang ay susi sa buong bahay ng mga baraha. Muling i-re-re-re-hypothecating ang mga pondo ng user sa pamamagitan ng pagkuha ng mga pondo sa labas upang gamitin ang mga ito sa pagbili o paghawak ng FTT ay magbubukas sana ng higit pang pagkilos para sa malikhaing accounting. Ito ay isang posibilidad na lampas sa mabangis, at higit pa sa Machiavellian.

Iyon lang siguro ang dapat nating tanungin sa ating sarili sa ngayon. Oras na para tangkilikin ang ilang magaan na libangan, isang bagay na makaabala sa atin mula sa kaibuturan ng totoong mundo ng kasamaan ng Human . Iminumungkahi ko ang isang magaan na romp tulad ng, sabihin, "The Texas Chainsaw Massacre."