Settles sa Ethereum sa Blockchain Post-Trade First

Sa isang first-of-a-kind na transaksyon na nangyayari sa Biyernes, ang kailangan lang upang lumipat mula sa lumang mundo ng mga sentralisadong clearing house patungo sa hangganan ng mga desentralisadong blockchain ay ang pagpindot ng isang pindutan.

Ang isang kumpanyang tinatawag na Chartered Opus ay naglalabas ng dalawang magkahiwalay mga nakabalangkas na tala. Ang parehong mga tala ay ginawa gamit ang ResonanceX, isang investing platform na itinatag ni Guillaume Chatain, isang dating managing director sa JPMorgan Chase. Ang unang tala ay aayusin sa makalumang paraan, sa Clearstream, ang European clearing house.

Ngunit ang pangalawa, kung hindi man ay identical note ang irerehistro, i-clear at ise-settle sa public Ethereum blockchain. Ang kailangan lang gawin ng issuer para baguhin ang parameter na ito ay pumili ng ibang opsyon mula sa drop-down na menu sa dashboard ng ResonanceX.

Ang parallel na pagpapalabas ay susubok sa ideya, sa isang apple-to-apples na batayan, na ang blockchain ay nag-aalok ng mas murang paraan upang i-clear at ayusin ang mga instrumento sa pananalapi. At kung magiging totoo iyon, papayagan ng ResonanceX ang mga issuer sa hinaharap na pumili ng ONE sa isa nang kasingdali na parang binabago nila ang isang order sa Amazon.

Ang nakataya ay higit pa sa modelo ng negosyo ng Clearstream, ngunit ng mga sentralisadong clearing house sa buong mundo.

Gayunpaman, sa pakikipanayam sa CoinDesk, tinanggihan ni Chatain ang ideya na ang sinuman ay kinakailangang ma-disintermediate. Sa halip, binago lang daw ng kanyang produkto ang rules of the game.

"Ang kasalukuyang sistema ay gumagana nang mahusay, ito ay isang mahusay na langis na makina," sabi ni Chatain, na dating nagtrabaho sa pribadong pamamahala ng peligro ng JPMorgan. "Ngunit mayroon kang napakaraming tagapamagitan na nangangailangan ng oras at hindi ito ang pinakamurang paraan upang gawin ang mga bagay." Idinagdag niya:

"Naniniwala ako na kayang ayusin iyon ng blockchain."

Sa kabila ng pag-alis ng higit sa ilang mga tagapamagitan sa pagpapalabas ngayon, ang structured na produkto ay malayo sa simple.

Una sa lahat, mahalagang tandaan na ang tala ng pribadong placement, na hindi isiniwalat ang halaga, ay hindi denominated sa ether, ang katutubong token ng Ethereum.

Sa halip, ang British pounds ay "tokenized," gamit ang blockchain startup NivauraAng Technology, ibig sabihin, ang mga token na kumakatawan sa pounds ay ibinigay sa mga namumuhunan at ang pera mismo ay inimbak sa mga account sa Bank of New York Mellon at Metro Bank ng UK. Ang pribadong key custody para sa blockchain clearing at settlement ay ibinigay gamit ang Nivaura's custody permissions.

Ang pamumuhunan mismo ay naka-link sa FTSE 100 index at isang pangunahing protektadong tala. Nangangahulugan iyon na kung ang FTSE ay tumaas ng 2.5 porsiyento kapag ang tala ay nag-mature sa loob ng dalawang buwan, ibabalik ng mga mamumuhunan ang kanilang punong-guro at may katumbas na return na 13 porsiyento bawat taon. Kung ang index ay hindi tumaas ng 2.5 porsyento, ang mga namumuhunan ay nabawi pa rin ang kanilang prinsipal, ngunit walang pagbalik.

Habang ang tala ay naisakatuparan sa pampublikong Ethereum blockchain, umaasa ang Nivaura na magdagdag ng mga bagong opsyon sa dropdown na menu nito, kabilang ang Bitcoin blockchain, Zcash, Quorum, at Chain.

"Medyo kapana-panabik na maaari mo na ngayong gamitin ang anumang clearing system, at ito ay legal na maipapatupad kahit sa isang pampublikong blockchain," sabi ni Avtar Sehra, tagapagtatag at CEO ng Nivaura, na ang Technology ay ginamit noong nakaraang taon upang isyu isang Ethereum BOND.

Sinabi ni Sehha na hindi malinaw sa inilabas na tala noong Biyernes nang eksakto kung magkano ang matitipid sa kabuuang halaga ng transaksyon. Ngunit idinagdag niya na sa Ethereum BOND noong nakaraang taon ang huling gastos ay nabawasan mula sa tinatayang 40,000 pounds hanggang sa humigit-kumulang 50 pounds, "na medyo kahanga-hanga," sabi niya.

Dagdag pa, tumulong ang law firm na Allen & Overy na matiyak na nakakasunod ang tala, ang kumpanya ng serbisyo sa pamumuhunan na nakabase sa London na Marex Solutions ay nagbigay ng mga serbisyo sa pag-isyu, na tumutulong sa pag-aayos at pagpapatupad ng tala sa loob ng isang "sandbox" na ginawa ng U.K. Financial Conduct Authority (FCA).

Gaya ng ipinahayag sa unang pagkakataon sa CoinDesk, noong Marso 14, nakatanggap din ang Nivaura ng ganap na pag-apruba sa regulasyon mula sa FCA na nag-alis ng ilang mga paghihigpit at nagpapahintulot sa kumpanya na gumana nang komersyal. Ang Nivaura ay naniningil sa bawat transaksyon para sa kung ano ang itinuturing nitong "utility" na mga serbisyo para sa iba pang mga platform na mag-isyu at mangasiwa ng mga instrumento sa pananalapi.

Para sa hinaharap na mga instrumento gamit ang ResonanceX platform, ang komposisyon ng note mismo at ang bawat isa sa mga kalahok ay maaaring i-customize gamit ang parehong drop-down na menu na nagbibigay-daan sa mga user na magpalipat-lipat sa pagitan ng Ethereum at sentralisadong settlement system.

Sa pakikipanayam sa CoinDesk, ang CEO ng Marex Solutions, Nilesh Jethwa, ay nagsabi na ang kanyang kumpanya ay nag-aalok ng mga structured na tala gamit ang "tradisyonal na diskarte", ngunit nakikita niya ang matagumpay na real-world na paggamit ng Ethereum blockchain bilang isang mas mura, mas mabilis, mas transparent na alternatibo.

Sinabi ni Jethwa:

"Nakikita namin ang blockchain bilang hinaharap ng produktong ito."

Gayunpaman, may mahabang paraan pa bago lumipat sa Ethereum, o anumang iba pang blockchain ang trilyong dolyar na natransaksyon sa mga central clearing house sa buong mundo.

Sinabi ni Nivaura CEO Sehra na ang pinakamalaking limitasyon ng kasalukuyang Technology ay ang pakikipag-ugnayan nito sa fiat currency, na umaasa sa mga serbisyo ng mga tradisyonal na institusyong pinansyal.

"Ito ang tanging bahagi ng kawalan ng kakayahan na mayroon tayo sa ngayon," sabi ni Sehra.

Isang bagong uri ng kumpetisyon

Ang mga kalahok sa pagpapalabas ngayon sa Ethereum blockchain ay QUICK na itinuro na ang kanilang Technology ay hindi gumagawa ng sinuman na walang kaugnayan.

Sa halip na magsalita tungkol sa pagputol ng mga middlemen, sina Chatain at Sehra ay parehong tumutuon sa pagbabago sa paraan ng pakikipagkumpitensya ng mga tagapagbigay ng imprastraktura sa pananalapi at mga startup.

Ang Clearstream parent company na Deutsche Börse Group ay nag-explore na ng blockchain tatlong magkaiba mga kaso ng paggamit at ang U.S. Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) ay inaasahan na maglunsad ng live na bersyon ng Trade Information Warehouse nito gamit ang venture-backed Technology ng Axoni sa CORE nito .

Mula sa startup side, ang tradisyonal na kumpanya ng pamumuhunan na Solidum ay mayroon na side-stepped Euroclear sa pamamagitan ng pagbibigay ng reinsurance note gamit ang open-source na Multichain blockchain. At mayroon si Axoni itinaas ang kapital mula sa Citi, Wells Fargo at Nex Group (dating ICAP), at nagta-target ng ilang kaso ng paggamit.

Sa isang taon inaasahan para mapuno ng live na paglulunsad ng blockchain ng enterprise, sinabi ni Chaitain na ang Marex note ay pinakamahalaga, hindi dahil ginawa ito nang walang central clearing house, ngunit dahil mas mura ito.

Siya ay nagtapos:

"Ipagpalagay na ang mga kliyente at bangko ay handang gamitin ang Technology, ito ay isang bagay na maaaring gumana at maging komersyal na mabubuhay."

Larawan ng Ethereum sa pamamagitan ng Shutterstock