Ano ang Tokenomics at Bakit Ito Mahalaga?

Isang portmanteau ng "token" at "economics," ang tokenomics ay isang catch-all para sa mga elemento na gumagawa ng isang partikular na Cryptocurrency mahalaga at kawili-wili sa mga mamumuhunan. Kasama diyan ang lahat mula sa a supply ng token at kung paano ito ibinibigay sa mga bagay tulad ng kung anong utility mayroon ito.

Ang Tokenomics ay isang mahalagang konsepto na dapat isaalang-alang kapag gumagawa ng isang desisyon sa pamumuhunan dahil sa huli, ang isang proyekto na may matalino at mahusay na disenyong mga insentibo upang bumili at humawak ng mga token sa mahabang panahon ay mas malamang na lumampas at makagawa ng mas mahusay kaysa sa isang proyekto na T nakabuo ng isang ecosystem sa paligid ng token nito. Ang isang mahusay na binuo na platform ay madalas na isinasalin sa mas mataas na demand sa paglipas ng panahon habang ang mga bagong mamumuhunan ay dumagsa sa proyekto, na, sa turn, ay nagpapalaki ng mga presyo.

Gayundin, kapag naglulunsad ng isang proyekto, kailangang isaalang-alang ng mga founding member at developer ang tokenomics ng kanilang katutubong Cryptocurrency kung ang kanilang proyekto ay upang makaakit ng pamumuhunan at maging matagumpay.

Mga CORE tampok ng tokenomics

Tinutukoy ng istruktura ng ekonomiya ng cryptocurrency ang mga insentibo na naghihikayat sa mga mamumuhunan na bumili at humawak ng isang partikular na coin o token. Tulad ng kung paano naiiba ang lahat ng fiat currency, ang bawat Cryptocurrency ay may sariling Policy sa pananalapi .

Tinutukoy ng Tokenomics ang dalawang bagay tungkol sa isang Crypto economy – ang mga insentibo na nagsasaad kung paano ipapamahagi ang token at ang utility ng mga token na nakakaimpluwensya sa pangangailangan nito. Ang supply at demand ay may malaking epekto sa presyo, at ang mga proyektong nakakakuha ng tamang mga insentibo ay maaaring tumaas sa halaga.

Narito ang mga pangunahing variable na binago ng mga developer na nakakaapekto sa tokenomics:

• Pagmimina at staking - Para sa base layer mga blockchain, tulad ng Ethereum 1.0 at Bitcoin, pagmimina ay ang CORE insentibo para sa isang desentralisadong network ng mga computer upang patunayan ang mga transaksyon. Dito, ang mga bagong token ay ibinibigay sa mga naglalaan ng kanilang kapangyarihan sa pag-compute sa pagtuklas ng mga bagong bloke, pagpuno sa kanila ng data at pagdaragdag sa kanila sa blockchain. staking nagbibigay ng gantimpala sa mga tumutupad ng katulad na tungkulin ngunit sa pamamagitan ng pag-lock ng ilang barya sa isang matalinong kontrata sa halip – ito ay kung paano gumagana ang mga blockchain tulad ng Tezos , at ito ang modelong iyon ng Ethereum gumagalaw patungo sa nito 2.0 upgrade.
• Nagbubunga – Desentralisadong Finance nag-aalok ang mga platform ng mataas na ani upang mahikayat ang mga tao na bumili at mag-stake ng mga token. Ang mga token ay nakataya mga pool ng pagkatubig – malaking pool ng mga cryptocurrencies na nagpapagana sa mga bagay tulad ng mga desentralisadong palitan at mga platform ng pagpapautang. Ang mga ani na ito ay binabayaran sa anyo ng mga bagong token.
• Nasusunog ang token – Ilang blockchain o protocol "magsunog ng" mga token – permanenteng alisin ang mga ito sa sirkulasyon – upang mabawasan ang supply ng mga barya sa sirkulasyon. Ayon sa mga batas ng supply at demand, ang pagbabawas ng supply ng isang token ay dapat makatulong upang suportahan ang presyo nito habang ang natitirang mga token sa sirkulasyon ay nagiging mas kakaunti. Noong Agosto 2021, Sinimulan ng Ethereum na sunugin ang isang bahagi ng mga token na ipinadala bilang mga bayarin sa transaksyon sa halip na ipadala ang mga ito sa mga minero.
• Limitado kumpara sa walang limitasyong mga supply – Tinutukoy ng Tokenomics ang pinakamataas na supply ng token. Mga tokenomics ng Bitcoin, halimbawa, ay nagdidikta na hindi hihigit sa 21 milyong mga barya ang maaaring mamina, na ang huling barya ay inaasahang papasok sa sirkulasyon sa paligid ng taong 2140. Ang Ethereum, sa kabilang banda, ay walang maximum na limitasyon, bagama't ang pagpapalabas nito bawat taon ay nilimitahan. Mga proyektong NFT (non-fungible token). gawin ang kakulangan sa sukdulan; ilang mga koleksyon ay maaaring mint lamang ng isang solong NFT para sa isang piraso ng sining.
• Mga alokasyon ng token at mga panahon ng vesting – Ang ilang mga proyekto ng Crypto ay tumutukoy sa isang detalyadong pamamahagi ng mga token. Kadalasan, ang isang tiyak na bilang ng mga token ay nakalaan para sa mga venture capitalist o developer, ngunit ang catch ay na maaari nilang ibenta ang mga token na iyon pagkatapos lamang ng isang tiyak na oras. Na natural na may epekto sa circulating supply ng coin sa paglipas ng panahon. Sa isip, ang koponan ng isang proyekto ay magpapatupad ng isang sistema kung saan ang mga token ay ipinamamahagi sa paraang binabawasan nito ang epekto sa circulating supply at ang presyo ng isang token hangga't maaari.

Sino ang nagdedesisyon?

Ang lahat ng desisyong ito ay ginawa sa antas ng protocol, at karamihan sa mga tokenomics ay inilalagay sa computer code ng isang partikular na cryptocurrency ng mga founding developer nito.

Bago ilabas ang isang Cryptocurrency , ang mga tokenomics nito ay madalas na nakabalangkas sa isang kaukulang puting papel, na isang malalim na dokumento na nagpapaliwanag kung ano ang gagawin ng iminungkahing Cryptocurrency pati na rin kung paano ito at anumang pinagbabatayan Technology ay gagana.

Ang pinakasikat sa mga ito ay ang Bitcoin puting papel na naglatag ng pundasyon para sa unang functional na digital currency na pinapagana ng isang distributed ledger Technology na tinatawag na blockchain. Kritikal, naglatag ito ng solusyon para sa "doble-gastos” problema na pumigil sa mga digital na pagbabayad at walang cash na paggastos na magtagumpay noon. Mababasa mo ito dito.

Read More: Crypto Arbitrage Trading: Paano Kumita ng Mababang Panganib na Mga Nadagdag

Crazy tokenomics - teorya ng laro sa aksyon

Ang listahan sa itaas ay naglalatag ng batayan para sa tokenomics, ngunit iyon lamang ang simula. Ang mga Cryptocurrencies ay mahalagang libreng pass upang ipakilala ang anumang uri ng teorya ng laro na gusto ng mga tagalikha.

Maraming mga token ang tinatawag na mga utility token, ibig sabihin, mayroon silang partikular na layunin sa loob ng isang partikular na ecosystem – AMP, halimbawa, ay ginagamit para sa isang desentralisadong escrow system, at ang Index Coop's DeFi Pulse Index token ay nagpapagana ng isang desentralisadong index fund para sa mga nangungunang DeFi token

Ang teorya ng laro ay isang konseptong pang-ekonomiya na ipinapalagay na ang mga mangangalakal ay mga makatuwirang aktor, at bibigyan ng ilang partikular na insentibo ay sa kalaunan ay maaayos ang pinakamainam na pagpipilian (tulad ng staking ETH para kumita ng mataas na kita, pagmimina ng Bitcoin at iba pa). Ihambing, halimbawa, ang dalawang kakaibang iskedyul ng tokenomic: ang sa Olympus DAO, ang pinagtatalunang proyekto ng desentralisadong reserbang pera, at ang sa Loot, ang larong sheet ng character ng NFT na nilikha ng negosyante at computer programmer na si Dom Hofmann, na kapwa nagtatag ng serbisyo sa pagho-host ng video na Vine.

Sa nakalipas na ilang taon, ang mga may hawak ng token ay nakaboto sa mga panuntunan na tumutukoy sa ekonomiya ng cryptocurrency sa pamamagitan ng pagboto gamit ang mga token sa pamamagitan ng mga desentralisadong autonomous na organisasyon, o DAO. Maaaring bumoto ang isang DAO, halimbawa, upang baguhin ang bilang ng mga token na ibinibigay sa mga staker – ang mga nangako ng mga token upang patunayan ang mga transaksyon.

Olympus DAO, halimbawa, ay nagpapatakbo ng isang uri ng malaking desentralisadong pondo sa pamilihan ng pera, kung saan ang mga gustong lumikha ng maaasahang reserbang pera ay nakinabang mula sa mga karagdagang pondo sa pagsali sa pool. Ayon sa modelo ng teorya ng laro ng proyekto (pinasikat ng meme (3,3)), ang pinakanakapangangatwiran na pagpipilian ay ang ilagay ang OHM sa auto-compounding protocol ng protocol.

Ito ay dahil sa mga tokenomics ng protocol; sa pamamagitan ng staking OHM, mapapalakas mo ang desentralisadong reserbang pera at pahihintulutan ang mga tao na bumili ng higit pang mga bono. Kung ang lahat ay nagbebenta ng OHM, iyon ay makakasama sa presyo ng protocol at lahat ng may hawak ay matatamaan. Kaya, makikita mo kung paano na-insentibo ng mga tokenomics ng protocol ang mga tao na bilhin at i-stake ang token.

Ang Tokenomics ay T palaging napupunta sa plano. Sa wakas, maraming tao ay nagbebenta ng OHM, matapos ang mga mamumuhunan na gumagamit ng OHM liquidity pool sa isang third-party na platform ay na-liquidate. Nagdulot iyon ng kapansin-pansing pagbagsak ng presyo, na tinatakot ang ibang mga mamumuhunan na malayo sa token.

Ang Loot, sa kabilang banda, ay isang proyekto ng NFT na nilikha ni Hofmann. Hinahayaan ng tokenomics nito ang sinuman na bumili ng Loot sa sandaling ito ay inilunsad; ang 10,000 character sheet, na naglista ng mga item na gagamitin ng mga character sa isang laro na gagawin pa, ay nabenta halos kaagad. Ang tokenomics ng laro ni Hofmann ay umikot sa paligid ng kakapusan; dahil mayroon lamang 10,000 character sheet at na-hype up sa Twitter, naging napakahalaga ng mga ito.

Token governance at desentralisadong koordinasyon

Malaki ang papel ng pamamahala sa tokenomics sa mga araw na ito. Maraming mga token ang gumagana bilang tinatawag mga token ng pamamahala, ibig sabihin ang mga may hawak ay binibigyan ng mga karapatan sa pagboto upang maimpluwensyahan ang mga tuntunin at desisyon sa hinaharap ng isang proyekto. Ang lahat ng ito ay sa ngalan ng desentralisasyon; sa halip na isang sentralisadong grupo ng mga developer ang tumawag ng mga shot, maaaring bumoto ang mga may hawak ng token kung paano dapat patakbuhin ang platform.

Isipin ang mga token ng pamamahala tulad ng stock sa isang pampublikong kumpanya, kahit ONE walang CEO.

Gumagana ang mga platform ng DeFi sa pamamagitan ng mga DAO – ang pangalang ibinigay sa isang sistema ng pamamahala na umaasa sa token na pamamahala. Maaaring bumoto ang mga may hawak ng anuman: Sa pagsulat na ito, halimbawa, tinatalakay ng DAO ng Uniswap kung i-deploy ang Uniswap V3 sa proof-of-stake chain ng Polygon at Gnosis Chain.

Ang Tokenomics ay mahalaga sa tagumpay ng isang proyekto; tulad ng isang walang ingat na CEO na maaaring magpatakbo ng isang kumpanya sa lupa, ang mahihirap na desisyon sa pamamahala ay maaaring pumatay sa mga nangungunang proyekto ng DeFi.

Kung mabibigo ang lahat, laging posible na pilitin ang isang bagong iskedyul ng tokenomic sa pamamagitan ng "mahirap na tinidor" isang Cryptocurrency – isang proseso ng pagkopya ng codebase ng blockchain, paggawa ng ilang hindi pabalik na katugmang pagbabago at paglipat ng mga lumang cryptocurrencies at validator sa bagong network.