¿Qué es Tokenomics y por qué es importante?

Tokenomics, un acrónimo de “token” y “economía”, es un término general para los elementos que hacen que una moneda en particular sea un activo.Criptomonedasvalioso e interesante para los inversores. Esto incluye todo, desde unsuministro de tokensy cómo se emite, a cosas como qué utilidad tiene.

La tokenomics es un concepto importante a considerar al tomar una decisión de inversión, ya que, en última instancia, un proyecto con incentivos inteligentes y bien diseñados para comprar y mantener tokens a largo plazo tiene más probabilidades de sobrevivir y tener un mejor rendimiento que un proyecto que no ha creado un ecosistema en torno a su token. Una plataforma bien construida suele traducirse en una mayor demanda con el tiempo, ya que nuevos inversores acuden al proyecto, lo que, a su vez, impulsa los precios.

Del mismo modo, al lanzar un proyecto, los miembros fundadores y los desarrolladores deben considerar cuidadosamente la tokenómica de su Criptomonedas nativa si su proyecto quiere atraer inversiones y tener éxito.

Características CORE de la tokenómica

La estructura de la economía de una criptomoneda determina los incentivos que animan a los inversores a comprar y mantener una moneda o token específico. Al igual que las monedas fiduciarias son diferentes, cada Criptomonedas tiene su propia Regulación monetaria.

La tokenómica determina dos aspectos de la Cripto : los incentivos que determinan cómo se distribuirá el token y la utilidad de estos, que influye en su demanda. La oferta y la demanda tienen un gran impacto en el precio, y los proyectos que implementan los incentivos adecuados pueden aumentar su valor.

Estas son las principales variables que los desarrolladores cambian y que afectan la tokenómica:

• Minería y staking– Para capa basecadenas de bloques, como Ethereum 1.0 y Bitcoin, minería es el incentivo CORE para una red descentralizada de computadoras validar transaccionesAquí se otorgan nuevos tokens a quienes dedican su poder computacional a descubrir nuevos bloques, llenarlos con datos y agregarlos a la cadena de bloques.EstacaRecompensa a quienes cumplen un rol similar pero bloqueando una cantidad de monedas en uncontrato inteligente En cambio, así es como funcionan las cadenas de bloques como Tezos , y es el modelo que Ethereumavanzando hacia con suActualización 2.0.
• Rendimientos–Finanzas descentralizadasLas plataformas ofrecen altos rendimientos para incentivar a las personas a comprar y apostar tokens. Los tokens se apuestan enfondos de liquidez– Enormes reservas de criptomonedas que impulsan plataformas como exchanges descentralizados y de préstamos. Estos rendimientos se pagan en forma de nuevos tokens.
• Quema de tokens– Algunas cadenas de bloques o protocolos”fichas de "quemar"– Retirarlos permanentemente de la circulación – para reducir la oferta de monedas en circulación. Según las leyes de la oferta y la demanda, reducir la oferta de un token debería ayudar a sostener su precio a medida que los tokens restantes en circulación se vuelven más escasos.En agosto de 2021Ethereum comenzó a quemar una parte de los tokens enviados como tarifas de transacción en lugar de enviarlos a los mineros.
• Suministros limitados vs. ilimitados– Tokenomics determina el suministro máximo de un token.La tokenómica de Bitcoin, por ejemplo, dicta que no se pueden minar más de 21 millones de monedas, y se espera que la última moneda entre en circulación alrededor del año 2140. Ethereum, por el contrario, no tiene un límite máximo, aunque su emisión cada año está limitada. Proyectos NFT (tokens no fungibles)llevar la escasez al extremo; algunas colecciones pueden acuñar solo unaNFT para una obra de arte.
• Asignaciones de tokens y períodos de adquisición de derechos Algunos proyectos de Cripto contemplan una distribución detallada de tokens. A menudo, se reserva una cierta cantidad de tokens para inversores de capital riesgo o desarrolladores, pero la desventaja es que solo pueden venderlos después de un tiempo determinado. Esto, naturalmente, afecta la oferta circulante de la moneda a lo largo del tiempo. Idealmente, el equipo del proyecto implementará un sistema de distribución de tokens que minimice al máximo el impacto en la oferta circulante y el precio del token.

¿Quién decide?

Todas estas decisiones se toman a nivel de protocolo, y la mayor parte de la tokenomía está incorporada en el código informático de una criptomoneda particular por sus desarrolladores fundadores.

Antes de lanzar una Criptomonedas , su tokenómica suele describirse en un libro blanco correspondiente, que es un documento detallado que explica qué hará la Criptomonedas propuesta y cómo funcionará esta y cualquier Tecnología subyacente.

El más famoso de ellos es elLibro blanco de Bitcoin que sentó las bases para la primera moneda digital funcional impulsada por una Tecnología de contabilidad distribuida llamada cadena de bloquesDe manera crítica, presentó una solución para el “doble gasto” problema que había impedido que los pagos digitales y el gasto sin efectivo tuvieran éxito hasta ahora.Puedes leerlo aquí.

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Tokenomics alocadas: teoría de juegos en acción

La lista anterior sienta las bases de la tokenómica, pero eso es solo el comienzo. Las criptomonedas son, en esencia, un pase libre para introducir cualquier tipo de teoría de juegos que sus creadores deseen.

Muchos tokens son los llamados tokens de utilidad, lo que significa que tienen un propósito específico dentro de un ecosistema particular.AMP, por ejemplo, se utiliza para un sistema de depósito en garantía descentralizado, y el token DeFi Pulse Index de Index Coop impulsa un fondo de índice descentralizado para los principales tokens DeFi.

La teoría de juegos es un concepto económico que supone que los comerciantes son actores racionales y que, dados ciertos incentivos, eventualmente se decidirán por la opción óptima (comoapostando ETH para obtener altos rendimientos, minar Bitcoin , etc.). Comparemos, por ejemplo, dos calendarios tokenómicos radicalmente diferentes: el de Olympus DAO, el polémico proyecto de moneda de reserva descentralizada, y el de Loot, el juego de fichas de personaje NFT creado por el empresario y programador informático Dom Hofmann, cofundador del servicio de alojamiento de vídeos Vine.

En los últimos años, los poseedores de tokens han podido votar sobre las reglas que definen la economía de una criptomoneda mediante la votación con tokens a través de organizaciones autónomas descentralizadas (DAO). Una DAO podría votar, por ejemplo, para cambiar la cantidad de tokens emitidos a los participantes (quienes aportan tokens para validar las transacciones).

Olympus DAOPor ejemplo, operaba una especie de enorme fondo de mercado monetario descentralizado, donde quienes deseaban crear una moneda de reserva fiable se beneficiaban de la incorporación de fondos adicionales al fondo. Según el modelo de teoría de juegos del proyecto (popularizado por el meme (3,3)), la opción más racional era apostar OHM en el protocolo de autocomposición.

Esto se debió a la tokenomics del protocolo; al apostar OHM, se fortalecía la moneda de reserva descentralizada y se permitía a la gente comprar más bonos. Si todos vendieran OHM, el precio del protocolo se vería afectado y todos los tenedores se verían afectados. Así, se puede ver cómo la tokenomics del protocolo incentivó a la gente a comprar y apostar el token.

La tokenomics no siempre sale según lo planeado. Con el tiempo, mucha gente... ¿Vendió OHM?, después de que los inversores que utilizaban un fondo de liquidez de OHM en una plataforma de terceros fueranliquidadoEsto provocó que el precio cayera drásticamente, ahuyentando a otros inversores del token.

Loot, por otro lado, es un proyecto NFT creado por Hofmann. Su tokenomics permitió que cualquiera comprara Loot desde su lanzamiento; las 10,000 hojas de personaje, que enumeraban los artículos que usarían los personajes de un juego aún por crear, se agotaron casi al instante. La tokenomics del juego de Hofmann giraba en torno a...alrededor de la escasez; debido a que solo había 10.000 hojas de personajes y se promocionaron en Twitter, se volvieron inmensamente valiosas.

Gobernanza de tokens y coordinación descentralizada

La gobernanza juega un papel fundamental en la tokenómica hoy en día. Muchos tokens funcionan como...tokens de gobernanza, lo que significa que los poseedores tienen derecho a voto para influir en las futuras reglas y decisiones de un proyecto. Todo esto en nombre de la descentralización; en lugar de que un grupo centralizado de desarrolladores tome las decisiones, los poseedores de tokens pueden votar sobre cómo debe gestionarse la plataforma.

Piense en los tokens de gobernanza como si fueran acciones de una empresa pública, ONE sin director ejecutivo.

Las plataformas DeFi operan a través de DAO, nombre que se le da a un sistema de gobernanza basado en tokens. Los titulares pueden votar sobre cualquier tema: al momento de escribir este artículo, por ejemplo, la DAO de Uniswap está debatiendo si...Implementar Uniswap V3 en la cadena de prueba de participación de Polygon y Gnosis Chain.

La tokenómica es crucial para el éxito de un proyecto: así como un director ejecutivo imprudente puede llevar a una empresa a la ruina, las malas decisiones de gobernanza pueden acabar con los mejores proyectos DeFi.

Si todo lo demás falla, siempre es posible forzar la existencia de un nuevo programa tokenómico mediante "bifurcación dura"una Criptomonedas : un proceso de copiar el código base de una cadena de bloques, realizar algunos cambios no compatibles con versiones anteriores y migrar criptomonedas y validadores antiguos a la nueva red.