Bitcoin Miner CORE Scientific Files for Bankruptcy, Inaasahan ang Suporta Mula sa Ilang May-hawak ng Utang

Ang CORE Scientific (CORZ), ONE sa pinakamalaking minero ng Bitcoin (BTC) sa pamamagitan ng computing power, ay naghain para sa proteksyon sa pagkabangkarote noong Miyerkules at nakipagkasundo sa ilan sa mga nagpapahiram nito upang muling ayusin ang utang nito.

Ang kumpanya ay nag-file para sa Kabanata 11 sa Southern District of Texas bankruptcy court habang ang taglamig ng Crypto ay patuloy na nagdudulot ng pinsala sa industriya. Ang mga tinantyang pananagutan ng minero ay nasa pagitan ng $1 bilyon-$10 bilyon, ayon sa paghaharap. Mayroon itong humigit-kumulang 1,000-5,000 na nagpapautang, na may pinakamalaking hindi secure na claim na nagmumula sa investment bank na B. Riley.

Ang tinatayang mga ari-arian ng minero ay nasa pagitan ng $1 bilyon-$10 bilyon, ayon sa pag-file. Sa pagtatapos ng ikatlong quarter, ang mga asset ng CORE Scientific ay umabot sa $1.4 bilyon, samantalang ang mga pananagutan nito ay humigit-kumulang $1.3 bilyon, ayon sa ulat ng kita.

Ang pagkabangkarote ng CORE Scientific, na bumubuo ng halos 10% ng kapangyarihan sa pag-compute sa network ng Bitcoin , nagpapatakbo ng 143,000 mining rigs at ang pagho-host ng isa pang 100,000 ay ang pinakamalaking ONE pa at nakatakdang magpadala ng mga shockwaves sa isang gumuguhong industriya.

Prepackaged bangkarota

Naabot ng CORE Scientific ang isang kasunduan sa ilan sa mga pinagkakautangan nito, sa tila isang prepackaged na bangkarota. Sa isang prepackaged na bangkarota, ang may utang ay umabot sa isang uri ng kasunduan sa kanyang may utang bago opisyal na punan ang pagkabangkarote.

Inaasahan ng minero ang suporta mula sa ilan sa mga convertible noteholder nito sa anyo ng dalawang pasilidad ng debtor-in-possession (DIP), na umaabot sa $75 milyon, sinabi ng CORE Scientific sa isang press release. Ang suportang ito ay tutulong dito na dumaan sa proseso ng pagkabangkarote, na nilalayon nitong "mabilis," sabi ng press release. Ang minero ay mayroong $544 milyon sa mga convertible note na hindi pa nababayaran sa pagtatapos ng ikatlong quarter.

Ang mga umiiral na convertible note holder ay "i-equity ang kanilang utang sa isang malaking mayorya ng karaniwang stock ng reorganized na kumpanya," sabi ng mining firm. Ang iba pang mga may hawak ng pangkalahatang hindi secure na pag-angkin at umiiral na mga karaniwang shareholder ay "makakatanggap din ng makabuluhang pagbawi sa anyo ng muling inayos na karaniwang stock at mga warrant" sa ilalim ng restructuring deal.

Ang kumpanya unang nagbabala sa panganib ng pagkabangkarote noong huling bahagi ng Oktubre, at sinabing T nito babayaran ang ilan sa mga installment ng pautang nito, na nagpapadala ng mga pagbabahagi nito na bumagsak nang humigit-kumulang 80% sa Nasdaq. Noong Nobyembre, inulit nito na ito baka maubusan ng pera sa pagtatapos ng taong ito.

Noong nakaraang linggo, bangko ng pamumuhunan B. Riley nagmungkahi ng $72 milyon na plano sa pagpopondo, kabilang ang $40 milyon ng financing "kaagad" at may "zero contingencies." Gayunpaman, ang natitirang bahagi ng pagpopondo ay gagawing available kapag umabot na ang Bitcoin sa $18,500. Ang CORE Scientific ay mayroong $42 milyon na hindi pa nababayaran sa bangko.

Sa halip, inaasahan ng CORE Scientific na magse-seal ng deal sa isang grupong kumakatawan sa "higit sa 50% ng mga may hawak ng mga convertible note nito" na magbibigay dito ng $56 milyon sa isang pasilidad ng DIP. Ang mga noteholder ay sumang-ayon na mag-syndicate ng hanggang "$19 milyon sa mga bagong money DIP Facility loan sa lahat ng may hawak ng convertible notes," sabi ng press release noong Miyerkules.

"Ang mga pondong ito, kasama ang patuloy na cash na nabuo mula sa mga operasyon, ay inaasahang magbibigay ng kinakailangang financing upang maisakatuparan ang nakaplanong restructuring, mapadali ang paglitaw mula sa Kabanata 11, at masakop ang mga bayarin at gastos ng mga legal at financial advisors," sabi ng minero.

Ang mga operasyon ng CORE Scientific ay "nananatiling makabuluhang positibo sa FLOW ng pera sa isang walang utang na batayan," sabi ng press release.

Sinisira ng taglamig ng Crypto ang mga minero

Ang CORE Scientific ay ONE sa ilang mga minero na nagpupumilit na KEEP nakalutang habang ang tumataas na mga presyo ng enerhiya ay nagpapataas ng mga gastos, habang ang matigas na mababang presyo ng Bitcoin ay bumabawas sa kita. Compute North, isa pang pangunahing kumpanya sa kalawakan, nagsampa para sa Kabanata 11 na bangkarota noong huling bahagi ng Setyembre.

Iris Energy (IREN) kinailangan tanggalin sa saksakan ang halos 72% ng kapangyarihan nito sa pag-compute na nakatali sa mahigit $100 milyon lamang ng mga pautang na hindi nito nabayaran. Ang mga pautang ay hawak ng mga espesyal na layunin na non-recourse na sasakyan. Noong Nobyembre, Argo Blockchain's (ARBK) Ang deal na magbenta ng $27 milyon ng equity upang pondohan ang mga operasyon ay nahulog at ang kumpanya ay kasunod na ibinaba ng dalawang analyst. Greenidge Generation (GREE) noong Martes ay nag-anunsyo ng deal sa muling pagsasaayos ng utang sa tagapagpahiram nito na NYDIG, ngunit maaari pa ring maubusan ng pera sa loob ng dalawang buwan kung T ito makakuha ng karagdagang pondo.

Ang CORE Scientific ay naapektuhan din ng pagkabangkarote ng tagapagpahiram na braso ng pagmimina ng Celsius Network, ONE sa mga pinakamalaking kliyente nito, at nagpapahiram ng BlockFi, kung saan ito ay may utang na $54 milyon. Naghain ang Celsius Mining para sa Kabanata 11 na bangkarota noong Hulyo at noong Setyembre ay idinemanda ang CORE Scientific, na sinasabing nilabag nito ang mga tuntunin ng awtomatikong pananatili. Sinasabi ng CORE Scientific na Celsius may utang dito ng $5.2 milyon noong Setyembre 30. BlockFi nagsampa para sa proteksyon sa pagkabangkarote ng Kabanata 11 noong huling bahagi ng Nobyembre, ONE sa maraming biktima ng pagbagsak ng Crypto exchange FTX.

Ang CORE Scientific ay nagpapatakbo ng 243,000 machine sa mga pasilidad nito sa pagtatapos ng Oktubre, hatiin sa pagitan ng 14.4 exahash bawat segundo (EH/s) ng Bitcoin self-mining hashrate, at 10 EH/s ng mga naka-host na machine para sa iba pang mga kumpanya, ayon sa pag-file. Iyan ay tungkol sa 10% ng global hashrate, na nakatayo sa paligid 243 EH/s sa oras ng pagsulat.

Naging pampubliko ang kumpanya noong Ene. 20 pagkatapos ng pagsasama na may Power & Digital Infrastructure Acquisition sa a espesyal na layunin acquisition kumpanya (SPAC) na transaksyon.

Ang mga pagbabahagi ng CORE Scientific ay bumaba ng higit sa 27% sa $0.1519, sa panahon ng pre-market trading.

Read More: Maaaring Palakihin ng Pagkakalantad ng Contagion ng FTX ng Bitcoin Miners ang Sakit sa Industriya

I-UPDATE (Dis. 21, 12:25 UTC): Nagdaragdag ng mga detalye sa deal sa muling pagsasaayos ng utang sa mga noteholder, mga numero mula sa ulat ng kita sa Q3.