Ang Crypto exchange Coinbase Global (COIN) ay hindi nakuha ang mga pagtatantya ng mga kita para sa ikatlong quarter dahil ang dami ng kalakalan ay bumaba ng 71% mula sa ikaapat na quarter ng 2021, ngunit ang kita ng interes mula sa pagkakalantad nito sa USDC stablecoin ay isang maliwanag na lugar.

Ang reaksyon sa Wall Street ay halo-halong, bagaman ang analyst ng Oppenheimer na si Owen Lau, para sa ONE, ay bullish.

"Naniniwala kami na ang visibility ng COIN na bumubuo ng positibong na-adjust na EBITDA (mga kita bago ang interes, mga buwis, depreciation at amortization) noong 2023 ay tumaas, at ang kakayahang mag-iba-iba at makabuo ng kita na hindi nakikipagkalakalan ay hindi pa rin pinahahalagahan," isinulat ni Lau sa isang tala sa pananaliksik sa mga kliyente. Nagpatuloy si Lau sa isang outperform na rating sa mga share ng Coinbase at isang $107 na target na presyo, o halos doble sa kasalukuyang presyo na $57.

Ang iba sa Wall Street, gayunpaman, ay patuloy na nagtatanong sa landas ng Coinbase sa kakayahang kumita.

"Sa pagbaba ng dami ng kalakalan, LOOKS mas magtatagal bago makarating sa EBITDA-positive, dahil ang Coinbase ay patuloy na namumuhunan sa pagbuo ng mga bagong produkto at serbisyo, sa bahagi na sumusuporta sa paglago ng Crypto ecosystem," sinabi ng analyst ng JPMorgan na si Kenneth Worthington sa isang tala sa mga kliyente. Ang JPMorgan ay may neutral na rating at $66 na target ng presyo sa stock.

Si Josepth Vafi, direktor ng equity research sa Canaccord Genuity, ay BIT mas nakakatulong, na nagsasabi sa mga kliyente na ang Coinbase ay "naghahanap ng tamang happy medium" kasama ang pagkaunawa nito na ang istraktura ng gastos ay kailangang pangasiwaan dahil ang breakneck na paglago ay nasa nakaraan. "Ang isang steady cost lane ay maaaring ang tamang balanse para sa pagkamit ng isang matatag na layunin na lumago nang mapagkumpitensya ngunit mahusay."

Ang mga numero

Noong huling bahagi ng Huwebes, ang kumpanya ay nag-ulat ng third-quarter na kita na $576 milyon, bumaba mula sa $803 milyon sa ikalawang quarter at mula sa $1.24 bilyon sa ikatlong quarter ng nakaraang taon. Nawala ito ng $116 milyon sa isang Ebitda na batayan sa pinakahuling quarter, kumpara sa pagkawala ng $151 milyon sa ikalawang quarter at isang tubo na $618 milyon noong nakaraang taon.

Bumaba ang dami ng kalakalan sa $159 bilyon mula sa $217 bilyon sa ikalawang quarter at mula sa $547 bilyon noong ikaapat na quarter noong nakaraang taon.

Ang kita ng subscription, gayunpaman, ay tumaas sa $211 milyon mula sa $147 milyon tatlong buwan na ang nakalipas. Ang pinakamalaking nag-ambag sa pagtalon na iyon ay kita sa interes – na dumaloy sa Coinbase salamat sa pagkakalantad nito sa USD Coin (USDC)bas pati na rin ang interes na nakuha sa mga deposito ng fiat ng customer.

Ang Coinbase ay T nag-aalok ng mga bagong pagtatantya para sa susunod na taon, ngunit sinabi nito na "naghahanda ito nang may konserbatibong pagkiling at ipagpalagay na ang kasalukuyang macroeconomic headwinds ay magpapatuloy at posibleng tumindi."

Read More:Binabawasan ng Coinbase ang Q3 na Pagkalugi sa Kalahati, Nakikita ang Crypto Headwind na Nagpapatuloy Hanggang 2023