Nilalayon ng Bagong Crypto Exchange ng Wall Street Titans na Seryosong Bawasan ang mga Gastos para sa mga Namumuhunan

Ang isang bagong palitan ng Cryptocurrency na ginawa ng ilan sa mga pinakamalaking manlalaro ng Wall Street ay may ambisyosong mga plano upang kapansin-pansing bawasan kung magkano ang binabayaran ng mga mangangalakal upang bumili at magbenta ng mga digital na asset. Sa una ay tututuon lamang ito sa isang "kaunti" ng mga token kabilang ang Bitcoin (BTC) na ang mga abogado nito ay kumpiyansa na T mga securities – kaya iniiwasan ang isang regulatory drama na naglalaro pa rin sa Washington.

Ang kumpanya, ang EDX Markets, ay sinusuportahan ng dalawang pinakamalaking retail broker sa US, Charles Schwab (SCHW) at Fidelity Investments (sa pamamagitan ng digital-assets arm nito). Ang Citadel Securities at Virtu Financial (VIRT), dalawa sa pinakamalaking trading firm sa US stocks, at mga investment firm na Paradigm at Sequoia Capital ay sumusuporta din sa venture, at inaasahan ng EDX na sasali ang iba sa grupo.

Read More: Schwab, Citadel Securities, Fidelity, Iba Pang Wall Street Firms Nagsisimula ng Crypto Exchange EDX Markets

Hinahangad nitong itulak ang Crypto patungo sa mababang gastos na nakikita sa mga stock ng US, sinabi ng CEO ng EDX na si Jamil Nazarali sa isang panayam noong Martes. Nagbigay siya ng teoretikal na halimbawa ng isang mamumuhunan na naghahangad na bumili ng $5,000 na halaga ng isang S&P 500 na exchange-traded na pondo, na ang halaga para sa kalakalang iyon - na sinusukat sa pagbawas, na kilala bilang spread, ang isang tagapamagitan ay kukuha upang makumpleto ang transaksyon - ay malamang na ilang pennies. Ang isang katulad na laki ng kalakalan ng BTC ay maaaring nagkakahalaga na ngayon ng $25, sinabi ni Nazarali.

"Ang istraktura ng merkado na ito ay nagkakahalaga ng mga indibidwal na mamumuhunan ng maraming pera," sabi ni Nazarali. "Gusto naming dalhin ang marami sa mga kahusayan na iyon [nakikita sa mga stock] sa digital marketplace."

Ang tanong sa securities

Ang mga regulator ng US ay nasa proseso ng pag-aayos kung ang ilang mga asset ng Crypto ay talagang mga securities at sa gayon ay karapat-dapat sa higit pang pangangasiwa. Ang EDX ay umiiwas sa labanang iyon. Sa paglulunsad, mag-aalok lamang ito ng "kaunting mga token na sa tingin namin ay hindi mga mahalagang papel," sabi ni Nazarali. Kasama dyan ang Bitcoin.

Si Nazarali, na tumanggi na pangalanan ang iba o bilangin ang eksaktong bilang ng mga token, ay nagsabi na ang EDX ay magbubukas para sa isang pilot round ng kalakalan sa Nobyembre, at opisyal na ilulunsad sa Enero.

Read More: T Nangangailangan ng Higit pang Patnubay ang Crypto , Sabi ni SEC Chair Gensler

Ang mga retail broker sa consortium of backers ng EDX ay magdadala ng order FLOW sa exchange, at ang Citadel Securities (dating employer ni Nazarali), Virtu at potensyal na iba pang market makers ay gagawa sa kanila, isang papel na pamilyar sa kanila mula sa mga equities. Ang kumpetisyon sa mga gumagawa ng merkado ay magiging bahagi ng kung ano ang hahantong sa mas mababang mga gastos sa pangangalakal para sa mga customer, sinabi ni Nazarali.

Gayon din, idinagdag niya, na dadalhin ang ilan sa mga accoutrement na propesyonal na mga kumpanya ng kalakalan tulad ng Citadel Securities at Virtu na umaasa sa mga stock at iba pang mga kumbensyonal Markets.

Ang EDX exchange ay ibabatay sa NY4 data center sa Secaucus, New Jersey, ang East Coast hub para sa halos lahat ng kalakalan sa US financial Markets, bukod sa New York Stock Exchange at Nasdaq, na tumatakbo sa labas ng mga data center sa ibang lugar sa New Jersey.

Nagbubukas iyon ng posibilidad ng colocation - jargon para sa pagpapahintulot sa mga customer ng exchange na ilagay ang kanilang mga computer sa loob ng parehong data center. Ang mga palitan ng Crypto sa kasaysayan ay nakabatay sa mga cloud platform, na ginagawang mas mahirap i-pin down ang pisikal na lokasyon ng isang exchange – at sa gayon ay makuha ang pinakamabilis na access dito.

Ang colocation ay "nagreresulta sa mas mababang latency at mas mataas na determinismo, na nagpapahintulot sa mga gumagawa ng merkado na mag-quote ng mas mahigpit na mga presyo," sabi ni Nazarali.

Ang lokasyon ng New Jersey ay namumukod-tangi din dahil ginagamit ng mga pangunahing kumpanya ng kalakalan tulad ng Citadel Securities at Virtu mabilis, microwave-communications network nagkokonekta sa NY4 sa isa pang mahalagang colocation-offering exchange sa ibang lugar sa US: CME Group (CME), na matatagpuan sa isang data center sa Aurora, Illinois, sa labas ng Chicago. Ang CME ay naglilista ng mga Bitcoin futures na kontrata, na nagbibigay sa mga propesyonal na mangangalakal sa EDX ng isang medyo halatang lugar upang mabawi ang panganib kung sila mismo ang nakikipagkalakalan sa BTC .

Ang Robinhood Markets at iba pang pangunahing retail broker sa US na kasalukuyang hindi nakalista sa mga backer ng EDX ay nag-outsource ng mga Crypto trade sa mga third party para sa pagpapatupad, kabilang ang Jump Crypto, ang digital-asset division ng isang trading firm na Citadel Securities at Virtu na nakikipagkumpitensya sa mga tradisyonal Markets.

Sinabi ni Nazarali na gusto niyang akitin ang volume na iyon sa EDX. "Gusto namin ang lahat ng iyon ay dumating sa kapalit, at sa tingin namin na iyon ay magiging mabuti para sa mga retail broker-dealer," sabi niya. "Gusto naming maging malaking market Maker ang Jump sa EDX."

Kung bakit niya ginawa ang paglukso mula sa tradisyonal Finance patungo sa Crypto – siya ay naging isang senior executive sa Citadel Securities – sinabi ni Nazarali na ang enerhiya sa ecosystem ay isang draw.

"Maraming mas bata," sabi niya. "Mayroong maraming dynamism, at ito ay lubos na nagpapasigla."