Paxos, Credit Suisse Claim Unang Blockchain-Based Settlement ng US Equities

Ang New York-regulated Crypto startup na Paxos, kasabay ng Credit Suisse at Nomura-owned broker-dealer Instinet, ay nag-claim ng mga karapatan sa pagyayabang para sa unang live na blockchain-based na settlement ng US equities.

Inanunsyo noong Miyerkules, naging live ang Paxos Settlement Service, na nagbibigay-daan para sa sabay-sabay na pagpapalitan ng cash at isang piling bilang ng mga securities na nakalista sa US sa sariling pribadong bersyon ng Ethereum ng Paxos .

Noong nakaraang taon, ang Paxos Trust Company inihayag ang piloto, na kinasasangkutan ng Credit Suisse at Société Générale, ay bibigyan ng berdeng ilaw mula sa U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) sa anyo ng isang pinagnanasaan walang aksyon sulat.

"Gumugol kami ng maraming taon sa pag-aaral ng batayan upang mapatakbo ang piloto," sabi ni Paxos Director ng Securities Product na si Melayna Ingram. "Ngayon ito ay live at settling stock. Tinatawag namin itong pilot dahil naaprubahan kaming gawin ito sa ilalim ng limitadong bilang ng mga kalahok at dami at limitadong listahan ng mga securities na pinahihintulutan."

Ang kasalukuyang yugto ng pilot ay maaaring tumakbo sa loob ng 24 na buwan at limitado sa pitong kalahok na humahawak ng 100,000 trade bawat araw. Ang Société Générale ay inaasahang maisasama at mabubuhay sa pagtatapos ng quarter na ito, sabi ni Ingram.

Ito rin ang unang pagkakataon mula nang mabuo ang Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) na ang mga equities ng U.S. ay nag-aayos sa isang automated na paraan sa isang panlabas na sistema.

"Ang paglulunsad na ito ay kapansin-pansin sa maraming larangan," sabi ni Luke Mauro, pandaigdigang pinuno ng mga operasyon para sa Instinet Holdings. "Ang Instinet ay palaging isang tagapagtaguyod ng mga bagong teknolohiya at kahusayan, pati na rin ang mga alternatibo. Ikinalulugod naming maging bahagi ng mga 'unang' na ito."

Karamihan sa mga inobasyon sa US equities sa nakalipas na dalawang dekada ay nasa trade execution at trading market venue, sabi ni Ingram. "Ang back office ay nanatiling pareho, tumatakbo sa mga mainframe codebase at kinasasangkutan ng isang kumplikadong sistema ng pagkakasundo, na hindi naaayon sa bagong Technology."

Batay dito, sinabi ni Paxos na mag-a-apply ito sa SEC sa 2020 upang maging ganap na rehistradong clearing agency. Pitong ganoong lisensya lamang ang umiiral sa US, at ang pagkakaroon ng ONE ay nangangahulugan na ang Paxos ay maaaring mag-alok ng bagong serbisyo ng blockchain sa lahat ng mga broker-dealer upang ayusin ang mga equities na nakalista sa US.

Sa ilalim ng hood, ang Paxos ay gumagamit ng pribadong blockchain network na sarili nitong tinidor ng Ethereum codebase, kumpara sa paggamit ng isa pang enterprise Ethereum client tulad ng Quorum, BlockApps o Besu.

Kailangang itago ang pera sa mga account sa pag-iingat ng Paxos para mangyari ang delivery versus payment (DvP) at finality ng settlement. Ang proseso ay mahalagang tokenize ang cash sa reserba sa parehong paraan na pinangangasiwaan ng Paxos ang PAX stablecoin nito.

"Walang anumang one-way na panganib sa settlement na nararanasan ng aming mga kalahok laban sa isa't isa. Kaya nagagawa nilang mag-alis ng cash at makakuha ng intraday liquidity mula sa cash na natanggap nila mula sa settlement," sabi ni Ingram.

Si Emmanuel Aidoo, pinuno ng mga digital asset Markets sa Credit Suisse, ay nagsabi sa isang pahayag: "Ang Paxos Settlement Service ay nagpapakilala ng Technology blockchain na sumusunod sa mga regulasyon at nagbibigay-daan sa amin na gumawa ng mahahalagang hakbang tungo sa nagbabagong istraktura ng merkado at pag-unlock ng kapital na nakatali sa mga proseso ng legacy settlement."