El regulador de la UE advierte sobre las empresas de Cripto opacas mientras busca cerrar las lagunas de MiCA

Los reguladores de la Unión Europea advirtieron el martes que las empresas de Cripto globales “complejas y opacas” podrían intentar explotar las diferencias entre los estados miembros, diciendo que algunas pueden intentar operar desde el extranjero a través de empresas con sede en la UE incluso después de que entre en vigor su histórica regulación de Mercados de Cripto (MiCA).

La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) les dijo el martes a las principales empresas de Cripto globales que comiencen a prepararse para MiCA ahora, incluso mientras los reguladores nacionales se apresuran a diseñar los procedimientos que permitirán a los intercambios y proveedores de billeteras obtener una codiciada licencia de Cripto .

Las reglas de la licencia MiCA entran en vigencia en diciembre de 2024, pero las empresas pueden continuar operando sin una licencia completa hasta julio de 2026 si están registradas bajo un régimen nacional existente de lavado de dinero más laxo, como lo han hecho entidades comoBinance en Francia y Coinbase en los Países Bajos.

Los funcionarios de la ESMA están ahora preocupados de que la disposición provisional pueda confundir a los clientes a los que MiCA intenta ayudar y permitir a las empresas explotar las diferencias entre los reguladores nacionales.

“Las estructuras de grupo opacas también pueden dificultar que los clientes de los proveedores de servicios sepan con qué entidad están tratando y su estatus regulatorio”, declaró hoy la ESMA en un comunicado, añadiendo que algunas empresas de Cripto existentes “pueden carecer de una sólida cultura de cumplimiento… y su gran escala y alcance geográfico les permiten mantener un alto nivel de agilidad en cuanto a dónde pueden operar, lo que aumenta el riesgo de conflictos de intereses, arbitraje regulatorio y condiciones de competencia desiguales”.

Los reguladores nacionales, que en la práctica implementarán las reglas, deberían “impedir el establecimiento de las llamadas entidades ‘buzón’” que permiten a los proveedores extranjeros operar en el bloque sin tener personal real ni operaciones sustanciales allí.

En principio, MiCA establece las mismas reglas en todo el bloque, lo que permite a las empresas hacer negocios con una única licencia, pero también ofrece cierto margen de maniobra a los reguladores nacionales sobre cómo aplicar medidas transitorias o cómo definir una excepción para las redes descentralizadas.

Esto, a su vez, ha suscitado temores de que algunos países intenten socavar las normas para impulsar su competitividad, y la presidenta de la ESMA, Verena Ross, ya ha declarado que no quiere ver una búsqueda del foro más favorable para encontrar la jurisdicción más laxa. El año pasado, la atención de los legisladores de la UE se centró en países como Chipre, cuyo regulador había aprobado FTX para operardentro del bloque antes de su colapso en noviembre de 2022.

Aunque las reglas finales de MiCA aún no están definidas (lo que significa que, en muchos casos, las empresas de Cripto aún no podrán solicitar licencias), la ESMA las instó a comenzar a informar a los reguladores y clientes sobre sus intenciones, y también pidió a los reguladores que finalicen los procedimientos con urgencia.

Las autoridades nacionales deberían “establecer procedimientos de autorización y fomentar el diálogo con los posibles solicitantes lo antes posible”, dijo la ESMA, planteando la posibilidad de que pudiera haber algún tipo de proceso informal de preselección incluso antes de que las empresas presenten solicitudes formales de licencia.

La ESMA comenzó a consultar sobre las normas detalladas de MiCA en julio, y Ross advirtió que habría "No existe tal cosa como un criptoactivo seguro"incluso después de que las reglas entren en vigor.