Cripto para asesores: Perspectivas de las stablecoins para 2025

En el número de hoy,Mick Roche Zodia Mercados ofrece una perspectiva de moneda estable para 2025.

Entonces, Layne Nadeau NVAL responde preguntas sobre el papel de las criptomonedas en los Mercados energéticos y la IA en Pregunte a un experto.

–S.M.

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Perspectivas de activos digitales para 2025

Si bien 2024 podría recordarse como el año en que Bitcoin se popularizó, creemos que en 2025 la atención se centrará en casos de uso reales de activos digitales, a menudo considerados el talón de Aquiles de las criptomonedas. Para facilitar estos casos de uso, es probable que las monedas estables se conviertan en la columna vertebral de una adopción corporativa más amplia.

Las monedas estables fueron diseñadas inicialmentePara facilitar el comercio, el préstamo y la obtención de préstamos de activos digitales, principalmente en plataformas de intercambio de activos digitales (exchanges centralizados o CEX). Sin embargo, ahora estamos presenciando una transición de estos propósitos originales hacia aplicaciones prácticas. Esto se puede observar en el gráfico a continuación, en la creciente relevancia de la categoría "otras" en el ecosistema de las stablecoins.

Desafíos de los sistemas actuales

Hoy en día, las transferencias internacionales de moneda fiduciaria dependen del sistema de corresponsalía bancaria, que prácticamente no ha cambiado desde la adopción de los sistemas de liquidación bruta en tiempo real a principios de la década de 1990. Las comisiones suelen estar condicionadas por las cuotas de membresía, los costes de transacción y los descuentos por volumen. Los procesos de liquidación son opacos y se rigen por sistemas de prioridad precio-tiempo que carecen de transparencia para los usuarios finales.

Por qué las monedas estables son transformadoras

Como representaciones del dinero en internet, las monedas estables ofrecen flexibilidad, velocidad y disponibilidad inigualables, factores clave que impulsan su creciente adopción. Estas son algunas de sus aplicaciones en el mundo real:

1. Pagos transfronterizos:Las monedas estables permiten la transferencia transfronteriza de activos en dólares estadounidenses a velocidades comparables a las del correo electrónico, en marcado contraste con las demoras de varios días de las transacciones SWIFT. Esta ventaja es especialmente significativa en los Mercados emergentes, donde el Banco de Pagos Internacionales ha informado de una disminución de las relaciones de corresponsalía bancaria. Las monedas estables ofrecen una posible solución a esta deficiencia, abordando las ineficiencias de los sistemas financieros transfronterizos.
2. Dinámica de la cadena de suministro:Las monedas estables podrían revolucionar la eficiencia de la cadena de suministro, reduciendo costos y potencialmente frenando la inflación. Optimizar el capital circulante es una prioridad para los departamentos de tesorería de todo el mundo. Por ejemplo,Tether ya se ha aventurado en el Finanzas comercial, demostrando los beneficios tangibles que las monedas estables pueden aportar a las operaciones de la cadena de suministro.
3. Flujos de remesas:Flujos de remesas globalesSe estimaron en 857 mil millones de dólares en 2023. Las monedas estables facilitan transferencias más rápidas y económicas, lo que permite a los destinatarios acceder a los fondos con mayor rapidez. También permiten a los proveedores de remesas mantener saldos más pequeños en monedas locales, lo que reduce el riesgo cambiario y alivia la carga sobre los balances. Estas innovaciones mejoran la eficiencia y reducen los costos en toda la industria de las remesas.
4. FX en cadena:A partir de junio de 2023,Investigación de Cumberland Se reveló que el 99,3 % de las monedas estables, por capitalización de mercado, estaban vinculadas al dólar estadounidense. Con el tiempo, la aparición de monedas estables distintas del dólar probablemente creará un mercado de divisas con liquidación instantánea y 24/7, lo que mejorará aún más la flexibilidad del comercio y las Finanzas globales.

Barreras al crecimiento

A pesar de estas ventajas, las monedas estables siguen representando una parte relativamente pequeña del panorama financiero global, equivalente a tan solo el 1% de la oferta monetaria M2 de EE. UU. y al 1% de las transacciones de divisas. Los cambios regulatorios, especialmente en EE. UU., son cruciales para un mayor crecimiento. Si bien durante la administración Biden se presentaron tres proyectos de ley importantes para establecer un marco regulatorio para la emisión de monedas estables por parte de los bancos, se avanzó poco. Con la inminente llegada de la administración Trump al poder a principios de 2025, la claridad regulatoria podría mejorar, allanando el camino para una adopción más amplia.

Las perspectivas para 2025

En 2025, prevemos una mayor adopción de activos digitales a medida que los casos de uso en el mundo real maduren. Es probable que la adopción sea especialmente fuerte entre los comerciantes de materias primas, productores, importadores y compañías navieras. Estas empresas se enfrentan a desafíos como la ineficiencia de los canales de pago entre los Mercados desarrollados y los subdesarrollados en regiones como Asia, África, Oriente Medio y Latinoamérica. Las monedas estables podrían proporcionar soluciones muy necesarias, permitiendo transacciones más rápidas y eficientes en estos sectores críticos.

Las corporaciones ya no verán los activos digitales con escepticismo. En cambio, reconocerán los beneficios tangibles que esta infraestructura puede aportar a sus operaciones y, en última instancia, a sus resultados. A medida que crece su adopción, los activos digitales dejarán de ser un tema de debate, dejando obsoleto el argumento de que las Cripto son una solución que busca un problema.

-Mick Roche, director global de operaciones de Zodia Mercados

Pregúntele a un experto

P. ¿Qué tiene que ver la Cripto con los Mercados energéticos?

Los Mercados energéticos globales están evolucionando para incluir el seguimiento global de la generación y el consumo de energía, así como de la huella de carbono de diversas actividades. Los Mercados de créditos de carbono tienen una capitalización bursátil de aproximadamente 2 billones de dólares y se prevé que crezcan drásticamente tras... Anuncio de la conferencia mundial sobre el clima COP29 de la ONU sobre los Mercados mundiales de compensación de carbono.

Debido a la escala global de la energía y la compensación de carbono, los registros distribuidos son clave para facilitar una participación global eficiente. Las cadenas de bloques se utilizan para tokenizar y rastrear activos comercializables de energía y compensación de carbono, acelerando el crecimiento de estos Mercados.

Las empresas de herramientas blockchain e infraestructura que impulsan los Mercados de energía y compensación de carbono están experimentando un crecimiento significativo y están siendo seguidas de cerca por investigadores e inversores.

P. ¿Por qué la IA necesita Cripto?

A medida que la IA crece, también crece el enfoque en la energía necesaria para alimentarla. Para 2027, se estima que la IA podría consumir más energía que los Países Bajos, consumiendo al menos...85,4 teravatios-horade electricidad anualmente.

La creciente demanda de energía refuerza la atención hacia las fuentes de energía renovables, ya que el impacto ambiental de la producción de combustibles fósiles genera cada vez más preocupación. La Tecnología blockchain se utiliza para monitorizar eficientemente la producción y el uso de energía renovable por parte de la IA; también impulsa los Mercados de créditos de carbono para compensar la huella de carbono de la infraestructura global de IA.

Se están desarrollando soluciones de computación distribuida que coordinan un gran número de computadoras para satisfacer la demanda global de potencia de computación de IA. La eficiencia de la Tecnología blockchain permite soluciones para la organización y el pago de estos recursos.

-Layne Nadeau, director ejecutivo de NVAL

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