Armas monetarias: cuatro lecciones de Canadá y Rusia

Justo cuando el miedo a la última variante del COVID-19 se disipaba y la planificación a largo plazo volvía a parecer posible, febrero trajo episodios inquietantes que hicieron añicos los sueños de paz y normalidad duraderas. El dinero jugó un papel crucial en estos episodios.

En Canadá, vimos a un gobierno liberal invocar por primera vez el poder federal.Ley de Emergencias, promulgada en 1988, para poner fin a los disturbios causados por manifestantes que bloqueaban fronteras y calles con camiones. Entre otras medidas,El gobierno ordenó bancos, instituciones financieras e incluso plataformas de intercambio de Cripto congelarán cuentas personales y corporativas sospechosas de enviar contribuciones a los manifestantes, eliminando la necesidad de obtener una orden judicial y el riesgo de ser demandado posteriormente por abuso.

Marcelo M. Prates, columnista de CoinDesk , es un abogado e investigador que ayuda a dar forma al futuro del dinero y los pagos.

No importaba si transfirieras CAD 10 (US$7,89) o CAD 100.000, o pagaras servicios legítimos prestados hace una semana: si envías dinero a una cuenta específica, la tuya también podría quedar congelada. Un gobierno democrático que priva indiscriminadamente de dinero a sus ciudadanos como sanción por apoyar una protesta no debería tomarse a la ligera, incluso después de la declaración de emergencia.revocado. Pero esta acción palideció en comparación a lo que estaba a punto de suceder.

El último fin de semana de febrero, en reacción a la terrible invasión de Ucrania, Estados Unidos y la Unión Europea, entre otros, decidieron imponer sanciones a Rusia. Mediante una orden ejecutiva, los líderes políticos decidieron impedir que el banco central ruso utilizara cientos de miles de millones de dólares de sus reservas internacionales, unaUn movimiento sin precedentes en su amplitud e intensidad.

Estas reservas son activos líquidos y seguros denominados en divisas, generalmente bonos del Tesoro estadounidense, que un banco central mantiene depositados en todo el mundo para respaldar las transacciones internacionales de su país. Sin reservas internacionales, ni el gobierno ni el sector privado pueden importar bienes o servicios, desde software y ropa hasta medicamentos y bienes de consumo esenciales que no se producen localmente.

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Restringir el acceso de un país a sus reservas internacionales equivale a desconectarlo del resto del mundo: cuanto más dura la sanción, más aislado queda el país y más escasos son los bienes y servicios esenciales. Es una medida extrema que afecta a todos los ciudadanos, independientemente de sus preferencias políticas.

No es tu dinero

Aún es pronto para comprender todas las implicaciones de estos episodios, pero se pueden empezar a extraer algunas lecciones. En primer lugar, y quizás la más aleccionadora, el dinero es un arma que puede usarse tanto contra conciudadanos como contra enemigos despreciables.

Como arma, el dinero necesita una mejor gobernanza. Debemos reflexionar más sobre las facultades de un emisor de dinero, ya sea público o privado. ¿Deberían los emisores de dinero, desde los estados hasta los creadores de monedas estables, poder restringir el acceso al dinero que legítimamente poseemos? ¿En qué circunstancias?

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Esta preocupación se acentúa al darnos cuenta de que el dinero digital es el dinero que más importa. Las largas colas en los cajeros automáticos de Rusia y Ucrania nos recuerdan que los billetes y las monedas no siempre están disponibles. A menos que tengas el colchón siempre lleno de efectivo, te quedarás sin él enseguida en tiempos difíciles.

En definitiva, no T nosotros quienes realmente "poseemos" la mayor parte de nuestro dinero. Está guardado para nosotros, en algún lugar de una computadora que puede ser bloqueada, hackeada o robada. Las protecciones tecnológicas e institucionales que rodean a esta computadora representan la delgada línea que separa el orden monetario del caos, y esto aplica a todas las monedas digitales, desde los depósitos bancarios y las monedas digitales de bancos centrales (CBDC) hasta las monedas estables y las Cripto.

Privacidad

Segunda lección: El anonimato monetario es una falacia, no una solución. En el contexto canadiense, es fácil argumentar que el dinero anónimo sería la solución. Se equivoca. En estas circunstancias, el dinero anónimo solo daría a las autoridades más motivos para ampliar su intervención y emitir prohibiciones generalizadas.

Eso no significa que necesitemos dinero completamente transparente para satisfacer los deseos de un estado de vigilancia. Significa que las transacciones monetarias deben funcionar con un sistema de identificación parcial e identidad protegida, siguiendoLas ideas de David BirchSi una moneda tipo Bitcoin (BTC) seudónima y descentralizada parece demasiado improbable para cualquier moneda soberana, se debería permitir una identidad seudónima descentralizada en las transacciones monetarias.

En lugar de proporcionar su número de identificación fiscal y sus datos personales para abrir una cuenta bancaria, por ejemplo, enviaría digitalmente al banco un código generado por una base de datos descentralizada que contiene los datos de su identidad. Cada vez que necesitara comprobar su identidad o algún dato personal (como su edad, nacionalidad o ingresos mensuales), la base de datos descentralizada autenticaría su acceso y publicaría la información requerida.

Pero sólo bajo ciertas condiciones (por ejemplo, una orden judicial) la base de datos revelaría su identidad completa.

Una mejor alternativa

En tercer lugar, las criptomonedas pueden ofrecer una salida tanto a quienes sufren ataques como a la gente común que no está de acuerdo con las medidas de su gobierno tiránico. Imaginen a una familia rusa que ya no se siente segura en Rusia o que simplemente no quiere pagar las consecuencias de la locura del gobierno. Si mantienen al menos una parte de sus ahorros en Cripto, tienen una oportunidad de escapar.

Claro, las Cripto pueden ser volátiles y no son ampliamente aceptadas ni fáciles de usar para pagos cotidianos. Pero intente huir de un país en guerra con oro en una maleta o hacer pagos con rublos en un par de semanas si esta tragedia persiste. En estos casos, las Cripto son simplemente mejores que las alternativas. y es.

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Dinero para enemigos

Finalmente, las criptomonedas demostraron que pueden ser valiosas también para los gobiernos soberanos.El gobierno ucraniano pidió – y recibió – apoyo financiero mediante donaciones en Cripto . Si las Cripto pueden brindar algún alivio a un país brutalmente atacado por un vecino poderoso, su valor social se vuelve indiscutible: pueden usarse contra la delincuencia.

Más aún. Dado que la congelación de las reservas internacionales rusas genera dudas sobre su seguridad y liquidez, los bancos centrales podrían haber comenzado a preguntarse si ha llegado el momento de incorporar criptomonedas a sus carteras de reservas.

Entre los valores controlados por gobiernos extranjeros y las engorrosas barras de oro, las Cripto podrían terminar ofreciendo una opción razonable.