Se espera volatilidad en Bitcoin más tarde hoy, ya que se espera que los datos de inflación general de EE. UU. aumenten: Van Straten

• Se espera que el consenso sobre la inflación general interanual aumente un 0,2% hasta el 2,6%, el primer aumento interanual desde marzo de 2024.
• La volatilidad implícita de 30 días de Bitcoin se disparó hasta el 90% la semana pasada y podría experimentar una mayor volatilidad cuando se anuncien los datos de inflación de EE. UU.

El informe de inflación de EE. UU. que se publicará el miércoles tiene el potencial de agitar la volatilidad del precio de Bitcoin (BTC), poniendo fin al período de calma de 48 horas.

Ha sido una semana vertiginosa para las criptomonedas, con la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos el 6 de noviembre. Como resultado, el mercado total de Criptomonedas pasó de 2,2 billones de dólares a 3 billones de dólares y volvió a bajar a aproximadamente 2,8 billones de dólares, según TradingView.

Mientras que Bitcoin (BTC), la Criptomonedas más grande por capitalización de mercado, tocó los $90,000 el 12 de noviembre, justo antes del cierre de los Mercados de valores estadounidenses.

Los datos de inflación de EE.UU. no están distorsionados

Según FXStreet, se espera que el índice de precios al consumidor (IPC) de EE. UU., que se publicará a las 8:30 ET, muestre que el costo de vida aumentó un 2,6 % interanual en octubre, tras haber subido un 2,4 % el mes anterior. Este sería el primer aumento interanual desde marzo.

El problema de la inflación subyacente no se debe a la inflación CORE , sino a la inflación subyacente interanual. A principios de este año, la CORE bajó del 3,9 % al 3,2 %. Sin embargo, en septiembre volvió a subir hasta el 3,3 %, lo que representó un desafío para la Reserva Federal.

La preocupación por la falta de control de la inflación se refleja en los rendimientos de los bonos estadounidenses, que no han hecho más que dispararse desde que la Reserva Federal inició el ciclo de recortes de tipos con un recorte de 50 puntos básicos, seguido de otro de 25 puntos básicos. Desde el primer recorte de tipos el 16 de septiembre, el bono estadounidense a 10 años ha subido del 3,6 % al 4,4 %. Con el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 3 meses cotizando al 4,6 %, que sigue la tasa efectiva de los fondos federales, se sugiere que no se producirán más de 25 puntos básicos de recortes de tipos en los próximos tres meses, ya que el tipo objetivo actual es de 450-475.

Entonces, con un aumento en la volatilidad implícita y un aumento esperado en la inflación general interanual, ¿podría Bitcoin experimentar una oscilación dramática en su precio más tarde hoy?

La volatilidad implícita ha aumentado

La volatilidad implícita de los contratos de opciones con vencimiento dentro de una semana se ha disparado del 40 % al 90 % debido a la subida del precio de bitcoin hasta los 90 000 $, un incremento de más de 20 000 $ desde el 6 de noviembre. Glassnode define la volatilidad implícita como la expectativa de volatilidad del mercado. Analizar el índice At-The-Money (ATM) IV a lo largo del tiempo ofrece una visión normalizada de las expectativas de volatilidad, que suelen fluctuar según la volatilidad realizada y el sentimiento del mercado.

¿Cómo se ha comportado Bitcoin en anteriores publicaciones del IPC de EE. UU.?

La publicación de datos de inflación generó volatilidad a la baja en el Bitcoin durante el primer trimestre. Su rendimiento fue negativo, ya que la inflación se mantuvo casi al doble del objetivo. Por ejemplo, el Bitcoin cayó hasta un 7,5 % el 12 de enero, cuando EE. UU. informó una cifra de inflación más alta para diciembre.

Sin embargo, a medida que avanzó el año y la inflación interanual continuó desacelerándose, esto se convirtió en un evento más alcista para Bitcoin, y finalmente registró un aumento de precio del 6,7% el 15 de julio, como ejemplo.

A medida que la inflación se desaceleró, el mercado se volvió más eficiente y produjo tres fluctuaciones consecutivas de precios del 0-1%. Ahora se espera que la inflación repunte de nuevo.