Bitcoin y el oro podrían estar sintiendo una devaluación monetaria a medida que se aproximan los récords

• Bitcoin ha aumentado un 7% en los últimos cinco días, superando los $64,000 por primera vez este mes.
• El oro ha alcanzado máximos históricos, superando los 2.600 dólares la onza.
• Estos resultados destacados están vinculados a una mayor liquidez global, con la expansión de los balances de los bancos centrales mundiales y el reciente recorte de tasas de la Reserva Federal que estimula la inversión y la actividad económica.

En los últimos cinco días, Bitcoin (BTC) ha subido un 7%, superando los $64,000 por primera vez desde el 26 de agosto. El oro, por su parte, ha alcanzado máximos históricos en más de 30 ocasionesEste año, superando los 2600 dólares la onza. Este notable rendimiento marca la primera vez desde la creación del bitcoin en 2009 que ambos son los activos con mejor rendimiento del año, según Charlie Bilello, estratega jefe de mercado de Creative Planning, una firma de gestión de inversiones y planificación financiera.

En lo que va de año, el oro ha subido un 27%, superando su rendimiento del 25% de 2020. La última vez que tuvo un mejor desempeño fue en 2007. ¿A qué se debe este impresionante aumento?

Históricamente, el oro se ha considerado una protección contra la devaluación monetaria y la incertidumbre global, y las condiciones económicas actuales sugieren que está cumpliendo nuevamente esta función. El reciente aumento en los precios del oro puede atribuirse a estos factores. Cabe destacar que el oro comenzó su Rally antes de la significativa devaluación monetaria provocada por la pandemia de COVID-19 en 2020, mientras que el Bitcoin se destacó como activo estrella a finales de 2020 y principios de 2021. Con el Bitcoin ahora a solo un 14 % de su máximo histórico, ¿se está recuperando de nuevo?

Un análisis más detallado revela que el precio de bitcoin tiende a fluctuar en línea con la métrica de liquidez neta de la Reserva Federal. Esta medida, calculada restando las operaciones de recompra inversa y la Cuenta General del Tesoro del balance general de la Fed, indica que Bitcoin tiende a Síguenos las tendencias de liquidez.

Tanto Bitcoin como liquidez neta tocó fondo Hacia finales de 2022, coincidiendo con el colapso de FTX. Desde entonces, el Bitcoin ha experimentado un aumento constante, junto con un incremento en la liquidez neta, que ya supera los 6 billones de dólares.

El balance de la Reserva Federal se sitúa actualmente en 7,1 billones de dólares, y aunque sigue aplicando medidas de ajuste cuantitativo, el ritmo se ha ralentizado. El colapso de Silicon Valley Bank (SVB) en marzo de 2023 provocó una reducción de 1,6 billones de dólares en el balance, devolviéndolo a los niveles observados durante las fases iniciales de la flexibilización cuantitativa en respuesta a la pandemia.

La reducción de los saldos de las operaciones de recompra inversa, que ya superan los 300 000 millones de dólares, libera liquidez al sistema financiero. Esto resulta estimulante, ya que aumenta la disponibilidad de fondos para préstamos, inversión y la actividad económica en general.

En términos más generales, los balances combinados de los 15 bancos centrales más grandes del mundo (incluidos los de Estados Unidos, la Unión Europea, Japón y China) se acercan a los 31 billones de dólares.

Si bien esta cifra por sí sola no es el foco, la tendencia muestra un resurgimiento global de los balances de los bancos centrales desde aproximadamente 30 billones de dólares en julio. Este aumento de liquidez es particularmente estimulante para Bitcoin, que tiende a reflejar las tendencias de liquidez.

Además de esto, el miércoles la Fed recortó la tasa de interés en 50 puntos básicos, apoyando aún más el aumento del Bitcoin y el oro.

Aviso legal: un borrador preliminar de este artículo fue Editado por una herramienta de inteligencia artificial y luego Editado por el personal de CoinDesk antes de su publicación.

ACTUALIZACIÓN (26 de septiembre de 2024, 17:16 UTC): Añade Aviso legal tardíamente.