CME se convierte en la mayor bolsa de futuros de Bitcoin mientras BITO supera los límites

La Bolsa Mercantil de Chicago (CME) ha reemplazado a Binance como la plataforma de futuros de Bitcoin más grande del mundo, gracias al fuerte apetito de los inversores por el recientemente lanzado ProShares Bitcoin Strategy ETF.

Al momento de escribir este artículo, CME representa el 22% o $5,68 mil millones del interés abierto total en futuros globales de $25,7 mil millones, mientras que Binance contribuye con $5,66 mil millones al recuento mundial.

La cantidad de dinero bloqueada en los contratos de futuros basados ​​en CME se ha triplicado este mes, con más de 1.500 millones de dólares fluyendo al mercado después de que el ETF de Bitcoin de ProShares se pusiera en marcha el martes.

Lanzado bajo el nombre BITO en la Bolsa de Valores de Nueva York, el ETF ha acumulado 1.200 millones de dólares en activos en los primeros tres días y pronto podría alcanzar los límites de posición del CME.

Al cierre del jueves, el ETF tenía 2.133 contratos de futuros de noviembre y 1.679 contratos que vencen el 29 de octubre.

El CME permite que una sola entidad posea un máximo de 2.000 contratos en futuros del mes próximo y limita las posiciones generales en diferentes vencimientos a 5.000 contratos.

“Las bolsas imponen límites de posiciones para KEEP que una sola entidad establezca un control unilateral sobre el mercado y los precios”, dijo Pankaj Balani, director ejecutivo de Delta Exchange, y agregó que los tamaños de los límites varían de un mercado a otro y son flexibles.

El fondo de ProShares también parece estar cerca de alcanzar el límite en el vencimiento de octubre y podría seguir adquiriendo futuros de mayor duración.

Esto expondría al fondo a un error de seguimiento significativo: la diferencia entre el rendimiento de bitcoin y la rentabilidad real del fondo. Esto se debe a que los contratos de futuros de mayor duración se negocian con una prima considerable respecto al precio al contado. Por lo tanto, el fondo podría vender a bajo precio y comprar a alto precio mientras renueva sus posiciones al vencimiento, lo que provocaría una pérdida de contango, como señala CoinDesk. reportadoA principios de este mes.

Se espera que la situación mejore a medida que se lancen más ETF y CME aumente los límites a las posiciones máximas que una sola entidad puede tener.

“Los límites de posición son una preocupación menor a medida que más ETF ingresan al espacio, porque habrá grandes tenedores de estos contratos y será más difícil para una entidad controlar el mercado”, dijo Leah Wald, directora ejecutiva de Valkyrie Investments. dichoDurante una entrevista con CNBC el jueves.

Wald añadió que el ETF basado en futuros de Valkyrie comenzaría a cotizar el viernes. Se espera que el fondo de VanEck también comience a operar en los próximos días.

El CMERecientemente anunciado que a partir de noviembre, el límite de posiciones para los futuros de Bitcoin con vencimiento al mes próximo, las opciones sobre futuros de Bitcoin y los micro futuros de Bitcoin se elevará a 4.000 contratos.

Cada contrato estándar de futuros y opciones de Bitcoin en el CME representa 5 BTC, mientras que el tamaño del contrato de micro futuros es de 0,1 BTC.